Je příliš pozdě na nákup akcií Occidental Petroleum?

Cena akcií této houstonské těžařské společnosti se za necelé čtyři měsíce více než zdvojnásobila. Po zahájení letošního roku s cenou těsně pod 30 USD za akcii se nyní obchoduje za více než 60 USD – od začátku roku tak posílila o 111 %. Je tedy pozdě? Dá se na akciích, které tak rychle a o tolik vzrostly, ještě vydělat?V tomto případě je rozhodující perspektiva. Jistě, Occidental je nyní na vzestupu, ale jiný obrázek se objeví, když se podíváte na cenu jeho akcií v delším časovém horizontu.I po letošní monstrózní rally je dnešní cena akcií Occidentalu téměř stejná jako před pěti lety. Ve skutečnosti je vlastně o 2 % nižší. Porovnejte tuto výkonnost s indexem S&P 500, který za posledních pět let vydělal 91 %.V tomto delším časovém měřítku je to jasné: Occidental byl opožděný a měl by mít dostatek prostoru pro běh. Ale co základy společnosti? Jsou dostatečně zdravé na to, aby podpořily dlouhodobou rally pro její akcie?Zdroj: GettyimagesVyšší ceny ropy vedly ke zlepšení základních ukazatelů společnosti OccidentalEnergetický sektor je cyklickým odvětvím. Ceny komodit, konkrétně ropy a zemního plynu, mohou prudce kolísat, což vede k cyklům konjunktury a poklesu u výrobců energie. Stačí se podívat na tento graf čistého příjmu společnosti Occidental, abyste viděli, jak tyto ceny narušují její schopnost trvale dosahovat zisku.Po mírných ziscích v letech 2017 a 2018 se její zisk v roce 2019 dostal do záporných čísel, protože dokončila akvizici společnosti Anadarko Petroleum. Následoval katastrofální rok 2020, v němž společnost prodělala 13,5 miliardy USD, protože pandemie COVID-19 rozvrátila světové trhy s ropou. V roce 2021 se však Occidental vzchopil a vykázal zisk 2,5 miliardy dolarů při rekordních tržbách 26 miliard dolarů. Nyní, kdy se ceny ropy pohybují kolem 100 dolarů za barel, analytici Wall Street očekávají, že Occidental v roce 2022 přinese tržby ve výši 32,8 miliardy dolarů, což je 25% skok oproti loňskému roku.Chcete využít této příležitosti?Zdroj: GettyimagesVysoké ceny ropy navíc společnosti Occidental zajišťují rekordní peněžní toky. V roce 2021 společnost vygenerovala provozní cash flow ve výši 10,4 miliardy dolarů, což jí umožnilo splatit dluh ve výši 6,8 miliardy dolarů. Tato řeka hotovosti pomůže společnosti několika způsoby:Splácí dluh: Vedení společnosti si stanovilo cíl splatit v roce 2022 dalších 5 miliard dolarů dluhu.Její čtvrtletní dividenda je bezpečná a může se zvýšit, pokud společnost vygeneruje dostatek hotovosti.Vedení společnosti oznámilo obnovení programu zpětného odkupu akcií v hodnotě 3 miliard dolarů.Díky zlepšující se rozvaze a silným peněžním tokům se Occidental stále jeví jako atraktivní akcie – a to i po působivém začátku roku.