Je příliš pozdě na nákup akcií Occidental Petroleum?

Akcie ropných společností jsou v roce 2022 v plném proudu a Occidental Petroleum ( OXY 2,11 % ) není výjimkou. Cena akcií této houstonské těžařské společnosti se za necelé čtyři měsíce více než zdvojnásobila. Po zahájení letošního roku s cenou těsně pod 30 USD za akcii se nyní obchoduje za více než 60 USD - od začátku roku tak posílila o 111 %. Je tedy pozdě? Dá se na akciích, které tak rychle a o tolik vzrostly, ještě vydělat? V tomto případě je rozhodující perspektiva. Jistě, Occidental je nyní na vzestupu, ale jiný obrázek se objeví, když se podíváte na cenu jeho akcií v delším časovém horizontu. I po letošní monstrózní rally je dnešní cena akcií Occidentalu téměř stejná jako před pěti lety. Ve skutečnosti je vlastně o 2 % nižší. Porovnejte tuto výkonnost s indexem S&P 500, který za posledních pět let vydělal 91 %. V tomto delším časovém měřítku je to jasné: Occidental byl opožděný a měl by mít dostatek prostoru pro běh. Ale co základy společnosti? Jsou dostatečně zdravé na to, aby podpořily dlouhodobou rally pro její akcie? Vyšší ceny ropy vedly ke zlepšení základních ukazatelů společnosti Occidental Energetický sektor je cyklickým odvětvím. Ceny komodit, konkrétně ropy a zemního plynu, mohou prudce kolísat, což vede k cyklům konjunktury a poklesu u výrobců energie. Stačí se podívat na tento graf čistého příjmu společnosti Occidental, abyste viděli, jak tyto ceny narušují její schopnost trvale dosahovat zisku. Po mírných ziscích v letech 2017 a 2018 se její zisk v roce 2019 dostal do záporných čísel, protože dokončila akvizici společnosti Anadarko Petroleum. Následoval katastrofální rok 2020, v němž společnost prodělala 13,5 miliardy USD, protože pandemie COVID-19 rozvrátila světové trhy s ropou. V roce 2021 se však Occidental vzchopil a vykázal zisk 2,5 miliardy dolarů při rekordních tržbách 26 miliard dolarů. Nyní, kdy se ceny ropy pohybují kolem 100 dolarů za barel, analytici Wall Street očekávají, že Occidental v roce 2022 přinese tržby ve výši 32,8 miliardy dolarů, což je 25% skok oproti loňskému roku. Vysoké ceny ropy navíc společnosti Occidental zajišťují rekordní peněžní toky. V roce 2021 společnost vygenerovala provozní cash flow ve výši 10,4 miliardy dolarů, což jí umožnilo splatit dluh ve výši 6,8 miliardy dolarů. Tato řeka hotovosti pomůže společnosti několika způsoby: Splácí dluh: Vedení společnosti si stanovilo cíl splatit v roce 2022 dalších 5 miliard dolarů dluhu.Její čtvrtletní dividenda (v současnosti 0,13 USD na akcii) je bezpečná a může se zvýšit, pokud společnost vygeneruje dostatek hotovosti.Vedení společnosti oznámilo obnovení programu zpětného odkupu akcií v hodnotě 3 miliard dolarů. Díky zlepšující se rozvaze a silným peněžním tokům se Occidental stále jeví jako atraktivní akcie - a to i po působivém začátku roku.