Jen klesá na nejnižší úroveň od roku 1998, zatímco výnosy dluhopisů v USA rostou

Japonský jen se v pondělí propadl na nejnižší úroveň vůči dolaru za posledních 24 let, protože rozdíl mezi japonskými a americkými referenčními výnosy se zvětšil poté, co vysoké údaje o inflaci v USA vedly k růstu výnosů amerických státních dluhopisů.

Snahy centrálních bank o zvýšení úrokových sazeb s cílem omezit inflaci zůstanou tento týden v centru pozornosti. Očekává se, že Federální rezervní systém a Bank of England na svých zasedáních zvýší sazby, a existuje možnost, že totéž učiní i Švýcarská národní banka.

Od BOJ, která v pondělí uvedla, že v úterý nakoupí japonské státní dluhopisy v hodnotě 500 miliard jenů (3,70 mld. USD) v rámci své politiky udržování referenčních desetiletých výnosů v rozmezí 0,25 procentního bodu od svého cíle 0 %, se však očekává jen malá změna.

Naproti tomu referenční desetiletý výnos amerických dluhopisů se v pondělí brzy ráno dotkl 3,2 %, když v pátek získal téměř 12 bazických bodů.

Americký dvouletý výnos rozšířil páteční zisky a dosáhl 3,194 %, což je jeho nejvyšší hodnota od konce roku 2007.

Americká inflace v pátek překonala očekávání, což podpořilo sázky, že Fed bude muset zvýšit sazby ještě agresivněji. Podle nástroje FedWatch společnosti CME tržní ceny naznačují zhruba dvoutřetinovou pravděpodobnost zvýšení sazeb o nejméně 125 bazických bodů během dvou příštích zasedání Fedu – v úterý a ve středu tento týden a v červenci.

Chcete využít této příležitosti?

To znamená alespoň jedno zvýšení o 75 bazických bodů, což by bylo největší zvýšení na jednom zasedání od roku 1994.

Vyšší ceny energií také poškodily japonskou platební bilanci a zatížily tak kurz jenu.

„Pro jen platí, že co se mohlo pokazit, pokazilo se a nadále se kazí,“ řekl Paul Mackel, vedoucí globálního devizového výzkumu v HSBC, a dodal, že je důležité sledovat, zda jsou japonští investoři připraveni podstoupit ve svých portfoliích větší nezajištěné měnové riziko.

„Důležité nyní je, zda domácí začnou měnit svůj tzv. poměr FX zajištění, což by mohlo vést k trvalejší poptávce po devizách vůči japonskému jenu. Pokud ano, udrží to měnu na cestě k oslabení, nebo alespoň zastaví její posilování.“

Pondělní poklesy následovaly po krátkodobém růstu jenu koncem pátku, kdy japonská vláda a centrální banka uvedly, že jsou znepokojeny jeho nedávným prudkým poklesem, což bylo vzácné společné prohlášení považované za dosud nejsilnější varování, že by úřady mohly zasáhnout na podporu měny.

Očekávání jestřábího postoje Fedu tlačí dolar vzhůru nejen vůči jenu. Dolarový index, který sleduje zelenou bankovku vůči šesti srovnatelným měnám, byl vyšší o 0,3 % na úrovni 104,58, což je jeho nejvyšší hodnota za poslední čtyři týdny.

Euro se pohybovalo na úrovni 1,0490 USD, tedy o 0,23 % níže, a šterlink byl o 0,23 % níže na úrovni 1,2287 USD, přičemž mu malou podporu poskytlo očekávání, že Bank of England ve čtvrtek zvýší sazby, což by bylo její páté zvýšení od prosince.

Ve čtvrtek zasedá také Švýcarská národní banka a ve hře je zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.

Riziku nakloněný australský dolar ztratil až 0,6 % a klesl na 0,6998 USD, což je tříapůltýdenní minimum, protože obavy z dopadu vyšších sazeb přiměly investory k domněle bezpečnějším aktivům.

Dolar vzrostl až na 135,22 jenu, což je jeho nejvyšší hodnota od října 1998, přičemž získal během každé z posledních sedmi seancí, protože politická divergence mezi jestřábími centrálními bankami v zámoří a holubičí Bank of Japan je stále zřetelnější.Snahy centrálních bank o zvýšení úrokových sazeb s cílem omezit inflaci zůstanou tento týden v centru pozornosti. Očekává se, že Federální rezervní systém a Bank of England na svých zasedáních zvýší sazby, a existuje možnost, že totéž učiní i Švýcarská národní banka.Od BOJ, která v pondělí uvedla, že v úterý nakoupí japonské státní dluhopisy v hodnotě 500 miliard jenů v rámci své politiky udržování referenčních desetiletých výnosů v rozmezí 0,25 procentního bodu od svého cíle 0 %, se však očekává jen malá změna.Naproti tomu referenční desetiletý výnos amerických dluhopisů se v pondělí brzy ráno dotkl 3,2 %, když v pátek získal téměř 12 bazických bodů.USD/JPY – Zdroj: AutochartistAmerický dvouletý výnos rozšířil páteční zisky a dosáhl 3,194 %, což je jeho nejvyšší hodnota od konce roku 2007.Americká inflace v pátek překonala očekávání, což podpořilo sázky, že Fed bude muset zvýšit sazby ještě agresivněji. Podle nástroje FedWatch společnosti CME tržní ceny naznačují zhruba dvoutřetinovou pravděpodobnost zvýšení sazeb o nejméně 125 bazických bodů během dvou příštích zasedání Fedu – v úterý a ve středu tento týden a v červenci.Chcete využít této příležitosti?To znamená alespoň jedno zvýšení o 75 bazických bodů, což by bylo největší zvýšení na jednom zasedání od roku 1994.Vyšší ceny energií také poškodily japonskou platební bilanci a zatížily tak kurz jenu.„Pro jen platí, že co se mohlo pokazit, pokazilo se a nadále se kazí,“ řekl Paul Mackel, vedoucí globálního devizového výzkumu v HSBC, a dodal, že je důležité sledovat, zda jsou japonští investoři připraveni podstoupit ve svých portfoliích větší nezajištěné měnové riziko.EUR/USD – Zdroj: Autochartist „Důležité nyní je, zda domácí začnou měnit svůj tzv. poměr FX zajištění, což by mohlo vést k trvalejší poptávce po devizách vůči japonskému jenu. Pokud ano, udrží to měnu na cestě k oslabení, nebo alespoň zastaví její posilování.“Pondělní poklesy následovaly po krátkodobém růstu jenu koncem pátku, kdy japonská vláda a centrální banka uvedly, že jsou znepokojeny jeho nedávným prudkým poklesem, což bylo vzácné společné prohlášení považované za dosud nejsilnější varování, že by úřady mohly zasáhnout na podporu měny.Očekávání jestřábího postoje Fedu tlačí dolar vzhůru nejen vůči jenu. Dolarový index, který sleduje zelenou bankovku vůči šesti srovnatelným měnám, byl vyšší o 0,3 % na úrovni 104,58, což je jeho nejvyšší hodnota za poslední čtyři týdny.Euro se pohybovalo na úrovni 1,0490 USD, tedy o 0,23 % níže, a šterlink byl o 0,23 % níže na úrovni 1,2287 USD, přičemž mu malou podporu poskytlo očekávání, že Bank of England ve čtvrtek zvýší sazby, což by bylo její páté zvýšení od prosince.Ve čtvrtek zasedá také Švýcarská národní banka a ve hře je zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.Riziku nakloněný australský dolar ztratil až 0,6 % a klesl na 0,6998 USD, což je tříapůltýdenní minimum, protože obavy z dopadu vyšších sazeb přiměly investory k domněle bezpečnějším aktivům.