Odvětví, která by se investorům mohla vyplatit v době ekonomické recese

Hospodářský růst v USA slábne, ale stále existují oblasti s dlouhodobým potenciálem a investoři je mohou nakoupit se slevou. Ekonomové z Wall Street zvyšují své šance na možnou recesi v příštích 12 měsících a podle ukazatele HDP Now, který sleduje atlantský Fed, hrozí Spojeným státům již druhé záporné čtvrtletí růstu HDP. Krátkodobý vývoj ekonomiky však nemusí vykolejit dlouhodobé růstové příběhy v oblastech, jako je kybernetická bezpečnost. Ivana Delevska, hlavní investiční ředitelka společnosti Spear Invest, uvedla, že vyhlídky na růst kybernetické bezpečnosti by měly zůstat silné i v případě hospodářského poklesu. Aktivně řízený ETF Alpha (SPRX) společnosti Spear drží pozice v několika společnostech zabývajících se kybernetickou bezpečností. Zdroj: Getty Images "Pokud se podíváte napříč naším vesmírem, kybernetická bezpečnost je ta, kde je nejmenší riziko revize zisků. Takže si myslíme, že je to pravděpodobně nejlepší pozice, která může v krátkodobém i dlouhodobém horizontu dosáhnout lepších výsledků," řekla Delevska. Jednou z největších společností v oblasti kybernetické bezpečnosti je Crowdstrike, která má podle FactSet nákupní hodnocení od všech analytiků Wall Street, kteří ji pokrývají. Společnosti ZScaler a Fortinet mají rovněž nákupní hodnocení od většiny analytiků. "Spotřebitelské výdaje na technologie jsou v problémech. Podnikové technologie určitě zpomalí, ale nebude to zdaleka takové, jaké vidíme u spotřebitelských technologií… V rámci podnikové sféry má kybernetická bezpečnost pravděpodobně nejlepší pozici," řekla Delevska. Akcie kybernetických firem, stejně jako téměř vše v technologickém sektoru, byly v roce 2022 silně zasaženy. ETF jako First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR) a iShares Cybersecurity and Tech ETF (IHAK) se však držely lépe než zbytek sektoru. Budoucnost automobilůDalší oblastí trhu, kde se zdá být dlouhodobý růst prodejů nedotčen, jsou elektromobily, ale hospodářské poklesy nejsou k akciím automobilek historicky přívětivé. Jedním ze způsobů, jak mohou investoři zvýšit expozici v této oblasti, je lithium, kov, který je klíčovou součástí baterií používaných v elektromobilech. V dubnovém sdělení klientům uvedl vedoucí komoditního oddělení Citi Ed Morse, že ekonomický pokles může být pro investory tou správnou dobou, aby se do něj pustili. Zdroj: Getty Images "Očekáváme, že lithium zůstane na vyšší úrovni delší dobu a jakékoli cyklické globální oslabení by mohlo představovat neobvyklou nákupní příležitost," napsal Morse. Růst významu lithia v posledních letech vedl ke vzniku nových ETF zaměřených na toto odvětví. Dva z nich, které letos dosáhly lepších výsledků, jsou Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT) a Amplify Lithium & Battery Technology ETF (BATT). Pomalu a stabilně?Další oblasti, které sice nemají vyhlídky na dvouciferný růst, ale přesto by mohly během zpomalení ekonomiky dosahovat lepších výsledků, jsou spojeny s vládními výdaji. Například ruská invaze na Ukrajinu přiměla několik evropských zemí, aby v příštích letech plánovaly zvýšené vojenské výdaje. Raytheon Technologies a General Dynamics jsou podle FactSet dva dodavatelé obranného průmyslu s nákupním hodnocením od většiny analytiků. Zákon o infrastruktuře, který koncem loňského roku podepsal prezident Joe Biden, by mezitím mohl přinést velké zakázky společnostem v odvětví, které má určité defenzivní kvality. Zdroj: Shutterstock "Infrastruktura má tendenci dosahovat lepších výsledků na konci ekonomického cyklu, kdy růst zpomaluje, a to proto, že infrastruktura je z velké části spojena s oblastmi trhu, které jsou vysoce nepružné v poptávce," uvedl Chris Huemmer, senior investiční stratég ve FlexShares ETFs společnosti Northern Trust. Fondy iShares pro letecký a obranný průmysl (ITA) a americkou infrastrukturu (IFRA) v tomto roce překonaly výkonnost trhu, stejně jako fondy Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) a FlexShares STOXX Global Broad Infrastructure ETF (NFRA).