Analytik William Janela zahájil pokrytí společnosti Chesapeake Energy s ratingem outperform a ve zprávě klientům uvedl, že společnost má po loňském bankrotu a opětovném vstupu na veřejné trhy mnohem pevnější základy.
„CHK vyšla z restrukturalizace s podstatně silnější rozvahou a nižší nákladovou strukturou, čímž se zbavila hlavních problémů, které zatěžovaly starší společnost. Díky dvěma následným akvizicím se společnost CHK rozhodně zaměřila na zemní plyn, což by jí mělo zajistit nadprůměrné peněžní výnosy pro akcionáře,“ napsal Janela.
Akcie energetických společností v roce 2022 dosahovaly lepších výsledků, ale v pondělí prudce klesly, protože obavy z recese podnítily masivní výprodej na Wall Street. Chesapeake do tohoto vzorce zapadá, od začátku roku přidala 44,7 %, ale v pondělí se propadla o 4,9 %.
I přes velké zisky za letošní rok se akcie jeví jako podhodnocené na základě hotovosti, kterou generují, uvedla Credit Suisse.
„Při současných cenách stripů vidíme, že CHK generuje ~5 miliard USD organických FCF a v roce 2023 vrátí >2,5 miliardy USD v celkových dividendách, což představuje >20% výnos z hotovosti. Zpětné odkupy akcií jsou aditivním prvkem jejího vzorce; předpokládáme, že CHK do roku 23 provede autorizaci v hodnotě 1 miliardy USD, čímž zvýší svůj celkový výnos hotovostní návratnosti na >25 %,“ napsal Janela.
Akcie by také mohly zaznamenat růst ve druhé polovině letošního roku, pokud se aktivistickému investorovi podaří přimět Chesapeake k odprodeji dalších ropných aktiv, napsal Janela.
Credit Suisse stanovila cílovou cenu pro Chesapeake na 115 USD za akcii, což je zhruba 23 % nad úrovní, na které akcie v pondělí uzavřely.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
