Robinhood: Slabý kvartál a zaměření na kryptoměny z něj dělají prodejní titul

Akcie HOOD se v roce 2022 propadly o 47 % a zotavení bude velmi těžké. Jedním z nejhorších způsobů, jak se pokusit zachytit velký pohyb na akciovém trhu, je nechat se unést zprávami, jako jsou institucionální investoři, kteří podporují akcie, jejichž cena klesá, jako je Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD). Institucionální investoři vědí, že když se jejich investiční pohyby zveřejní, drobní investoři je budou napodobovat. Budou tedy tlačit ceny akcií nahoru, čímž si zajistí krátkodobé snadné zisky. Problémem je, že drobní investoři mohou nakoupit rally, která brzy odezní. Jsou akcie společnosti Robinhood dobrou koupí? Tvrdím, že akcie Robinhood je vhodné prodat na základě posledních výsledků za první čtvrtletí (Q1) 2022 a jejich zaměření na krypto byznys. Zisky za 1. čtvrtletí roku 2022 byly pro společnost Robinhood zklamáním. Došlo ke ztrátě zisku na akcii (EPS) i tržeb. Zisk na akcii podle GAAP ve výši záporných 45 centů byl o 10 centů nižší. Kromě toho tržby ve výši 299 milionů dolarů chyběly o 58,21 milionu. Sestavit seznam negativních faktorů ve výsledcích společnosti Robinhood za 1. čtvrtletí 2022 je příliš snadné a najít pozitivní faktory je příliš těžké. Společnost oznámila, že celkové čisté výnosy klesly o 43 % a výnosy z transakcí se snížily o 48 %. Byla vykázána čistá ztráta ve výši 392 milionů USD, i když byla nižší než čistá ztráta ve výši 1,4 miliardy USD v 1. čtvrtletí 2021. Počet měsíčních aktivních uživatelů se snížil o 10 % a průměrné výnosy na uživatele (ARPU) klesly o 62 %. Zdá se, že společnost Robinhood má vážný problém se zpomalením růstu příjmů. V posledních třech po sobě jdoucích čtvrtletích činil růst příjmů záporných 34,95 %, záporných 0,69 % a záporných 17,26 %. Když k tomu připočteme skutečnost, že posledních pět po sobě jdoucích čtvrtletí společnost Robinhood prodělávala, zdá se, že jde o velmi medvědí pohled, což z ní činí jasný důvod k prodeji. Společnost Robinhood se zaměřuje na svůj byznys s kryptoměnami. Nejnovější zprávou je, že brzy spustí svou peněženku Web 3.0. V létě bude v režimu beta a plně funkční bude do konce roku. Cílem je, aby společnost Robinhood umožnila svým zákazníkům získat větší kontrolu nad svými digitálními aktivy. V prvním čtvrtletí roku 2022 společnost Robinhood oznámila, že její příjmy z kryptoměn klesly o 39 % na 54 milionů USD ve srovnání s 88 miliony USD v prvním čtvrtletí roku 2021. Trh s kryptoměnami je slabý a podle mé předpovědi by se s ohledem na nejméně dvě nadcházející zvýšení úrokových sazeb o 50 bazických bodů ze strany Federálního rezervního systému měly digitální měny dočkat dalších ztrát. Pokračující nižší obchodní aktivita na trhu s kryptoměnami povede k nižšímu růstu příjmů společnosti Robinhood. Vzhledem k tomu, že klesá i obchodování s opcemi a akciemi, lze očekávat, že trend nižších příjmů bude pokračovat. Společnost Robinhood oznámila, že její ARPU se snížil o 62 % a že "[na] sekvenčním základě se ARPU snížil o 18 % ve srovnání s 64 USD ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021". To je pro akcie společnosti HOOD rovněž velmi negativní. Medián cílové hodnoty 14 analytiků je 11,75 USD. Analytici však mají pro akcie HOOD smíšená hodnocení. Čtyři analytici mají hodnocení "strong buy" a šest analytiků má hodnocení "hold". Celkově je konsenzuální hodnocení "držet". Souhlasím s jedním analytikem, který má hodnocení "prodat", a se dvěma analytiky, kteří mají hodnocení "silně prodat". Pokud považujete akcie společnosti HOOD za výhodnou koupi poté, co v roce 2022 utrpěly ztráty ve výši 47 %, zvažte výše uvedené argumenty. Proč kupovat akcie společnosti HOOD, když fundamentální obrázek ukazuje na několik zásadních slabin?