Online herní platformě se nedařilo v horní linii a ještě výrazněji v dolní linii. Podle Benjamina Blacka z Deutsche Bank se na tom podepsaly vyšší než očekávané náklady na vývojáře, počet zaměstnanců a náklady na infrastrukturu, jako jsou výdaje na důvěru a bezpečnost (adj. EBITDA ~68 mil. USD), které zaostaly za odhadem WS (100 mil. USD) o více než 30 %.
Přesto investoři reagovali na výsledky pozitivně, což Black přičítá především pozitivním hlasům, které vedení společnosti proneslo v hovoru k výsledkům.
Společnost se vyjádřila optimisticky ohledně trendů získávání a udržení uživatelů. To se týká zejména uživatelů, které získala v době vrcholící pandemie. Například před příchodem viru Covid se počet uživatelů DAU (průměrný denní počet uživatelů) v americké kohortě 9-12 let, která je pro společnost významnou demografickou skupinou, pohyboval na úrovni 2 milionů, přičemž tito uživatelé strávili na platformě méně než 5 milionů hodin týdně. Během pandemie se tento počet zvýšil na 3 miliony DAU, kteří strávili 10 milionů hodin týdně. Nyní si společnost udržela 3 miliony uživatelů, přičemž tito tráví 8 milionů hodin týdně.
Zdroj: roblox.com
„Tato retence je lepší, než jsme očekávali, a proto věříme, že odráží potenciálně lepivou uživatelskou základnu ve světě po pandemii COVIDu,“ řekl Black.
Společnost se prosazuje také v zahraničí, kde podle Blacka „existuje značný prostor pro další růst“. Například investice do datového centra v Indii pomohla k „rychlému růstu“, kdy počet uživatelů meziročně vzrostl o 160 % na necelý 1 milion uživatelů. Kromě toho se společnost zaměřila také na růst počtu uživatelů v Japonsku.
Existují také iniciativy, které mají zvýšit monetizaci, a specializovaný tým „Economy“, který se „zaměřuje na zvýšení monetizace za hodinu“. Tým se zaměřuje na tři hlavní oblasti – objevování, reklamu a katalog UGC – s cílem dosáhnout většího růstu.
Zdroj: Roblox
„Celkově vzato,“ shrnul Black, „jsme po prvním čtvrtletí s větší důvěrou v udržitelnost růstu počtu uživatelů a jsme pozitivně překvapeni dynamikou udržení uživatelů, zejména pokud jde o uživatele získané během výluk.“
Společnost Black proto potvrdila rating Buy pro RBLX, i když cílovou cenu snížila z 60 na 45 USD kvůli „nižším odhadům a nižšímu tržnímu násobku“. Žádné obavy, tato hodnota stále znamená 38% nárůst ze současných úrovní.
Při pohledu na konsenzuální rozdělení, založené na 9 kupujících, 5 držících a 1 prodávajícím, má akcie konsenzuální hodnocení mírně kupovat. Předpověď počítá s ročním ziskem 29 %, přičemž průměrná cílová cena je 42 USD.
Poslední čtvrtletní aktualizace společnosti Roblox (RBLX) nebyla v žádném případě úspěšná. Online herní platformě se nedařilo v horní linii a ještě výrazněji v dolní linii. Podle Benjamina Blacka z Deutsche Bank se na tom podepsaly vyšší než očekávané náklady na vývojáře, počet zaměstnanců a náklady na infrastrukturu, jako jsou výdaje na důvěru a bezpečnost (adj. EBITDA ~68 mil. USD), které zaostaly za odhadem WS (100 mil. USD) o více než 30 %.
Přesto investoři reagovali na výsledky pozitivně, což Black přičítá především pozitivním hlasům, které vedení společnosti proneslo v hovoru k výsledkům.
Společnost se vyjádřila optimisticky ohledně trendů získávání a udržení uživatelů. To se týká zejména uživatelů, které získala v době vrcholící pandemie. Například před příchodem viru Covid se počet uživatelů DAU (průměrný denní počet uživatelů) v americké kohortě 9-12 let, která je pro společnost významnou demografickou skupinou, pohyboval na úrovni 2 milionů, přičemž tito uživatelé strávili na platformě méně než 5 milionů hodin týdně. Během pandemie se tento počet zvýšil na 3 miliony DAU, kteří strávili 10 milionů hodin týdně. Nyní si společnost udržela 3 miliony uživatelů, přičemž tito tráví 8 milionů hodin týdně.
Zdroj: roblox.com
"Tato retence je lepší, než jsme očekávali, a proto věříme, že odráží potenciálně lepivou uživatelskou základnu ve světě po pandemii COVIDu," řekl Black.
Společnost se prosazuje také v zahraničí, kde podle Blacka "existuje značný prostor pro další růst". Například investice do datového centra v Indii pomohla k "rychlému růstu", kdy počet uživatelů meziročně vzrostl o 160 % na necelý 1 milion uživatelů. Kromě toho se společnost zaměřila také na růst počtu uživatelů v Japonsku.
Existují také iniciativy, které mají zvýšit monetizaci, a specializovaný tým "Economy", který se "zaměřuje na zvýšení monetizace za hodinu". Tým se zaměřuje na tři hlavní oblasti - objevování, reklamu a katalog UGC - s cílem dosáhnout většího růstu.
Zdroj: Roblox
"Celkově vzato," shrnul Black, "jsme po prvním čtvrtletí s větší důvěrou v udržitelnost růstu počtu uživatelů a jsme pozitivně překvapeni dynamikou udržení uživatelů, zejména pokud jde o uživatele získané během výluk."
Společnost Black proto potvrdila rating Buy pro RBLX, i když cílovou cenu snížila z 60 na 45 USD kvůli "nižším odhadům a nižšímu tržnímu násobku". Žádné obavy, tato hodnota stále znamená 38% nárůst ze současných úrovní.
Při pohledu na konsenzuální rozdělení, založené na 9 kupujících, 5 držících a 1 prodávajícím, má akcie konsenzuální hodnocení mírně kupovat. Předpověď počítá s ročním ziskem 29 %, přičemž průměrná cílová cena je 42 USD.
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Hledání štědrých výnosů na historicky nejdražším trhu Současné tržní prostředí představuje pro investory zaměřené na pasivní příjem mimořádně složitou výzvu....
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
