Souhrn trhu: po vyjádření Fedu dluhopisy a akcie klesají, dolar si polepšil

Asijský akciový index a evropské kontrakty mírně pokročily, zatímco futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 vymazaly zisky po středeční rallye na Wall Street, která zastavila pětidenní, 10% propad indexu S&P 500. V důsledku toho došlo k poklesu cen akcií.

Trhy zpočátku rozjasnil komentář předsedy Fedu Jeroma Powella, že supervelká zvýšení budou vzácná poté, co centrální banka zvedla výpůjční náklady nejvíce od roku 1994. Nejistá ekonomická realita později sentiment znovu zkalil.

Výnosy státních dluhopisů ve středu rovněž klesly, protože obchodníci snížili sázky na zpřísnění Fedu v příštím měsíci – již plně neocenili pohyb o tři čtvrtě bodu. Dluhopisy však následně během asijského obchodování část tohoto posunu zvrátily.

Poté, co Fed zvýšil sazby o tři čtvrtě procentního bodu, Powell signalizoval další velké zvýšení v červenci, ale dodal, že „dnešní zvýšení o 75 bazických bodů je neobvykle velké a neočekávám, že pohyby v tomto rozsahu budou běžné“.

Dolar si po odeznění úlevné rallye polepšil, zatímco jen klesl. Kryptoměny – symbolizující napětí na trhu v důsledku zpřísněných finančních podmínek – snížily zisky.

Středeční rozhodnutí zvýšilo cílové rozpětí pro sazbu federálních fondů na 1,5 % až 1,75 %. Úředníci předpokládali 3,4 % do konce roku a 3,8 % do konce roku 2023. Fed rovněž zopakoval, že bude snižovat svou rozvahu o 47,5 mld. dolarů měsíčně – tento krok vstoupil v platnost 1. června – a v září se zvýší na 95 mld. dolarů.

Mám zájem o více informací

„75 bazických bodů je solidní výsledek, který při zachování všech ostatních podmínek poslouží ke zvýšení důvěryhodnosti Fedu a ponechá měnovou politiku o něco méně pozadu za inflační křivkou,“ napsali ve své poznámce Benjamin Jeffery a Ian Lyngen, stratégové společnosti BMO Capital Markets. „Reakce rizikových aktiv nakonec určí, do jaké míry bude Fed schopen normalizovat měnovou politiku.“

Obavy z prostředí výrazně pomalejšího hospodářského růstu, zvýšených cenových tlaků a rostoucích sazeb nadále vrhají stín na trhy. Další na řadě je Bank of England, která by měla přinést páté zvýšení sazeb v řadě.

Od pátku do úterý výnosy amerických státních dluhopisů prudce vzrostly v rámci jednoho z největších výprodejů za poslední desetiletí a globální akcie se propadly do medvědího trhu.

„Volatilita na dluhopisových trzích rozhodně neskončila,“ uvedla v televizi Bloomberg Jasmin Argyrou, ředitelka a portfolio manažerka Credit Suisse Private Bank. „Je pravděpodobné, že úrokové sazby ve Spojených státech budou muset přejít k restriktivnějšímu postoji, než s jakým počítá i trh.“

Na komoditních trzích se ropa posunula výše a zlato zkrátilo rally.

Klíčové události tohoto týdne:

Rozhodnutí Bank of England o úrokových sazbách, čtvrtek. Zahájení výstavby bytů v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek. Politické rozhodnutí Bank of Japan, pátek. Index spotřebitelských cen v eurozóně, pátek. Předstihový index Conference Board v USA, průmyslová výroba, pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 klesly v Londýně o necelých 0,1 %. Index S&P 500 vzrostl o 1,5 %. Futures na Nasdaq 100 ztratily 0,1 %. Nasdaq 100 vzrostl o 2,5 %. Japonský index Topix vzrostl o 0,8 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,1 %. Jihokorejský index Kospi vzrostl o 0,5 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 1,3 %. Čínský index Shanghai Composite klesl o 0,2 %. Futures na index Euro Stoxx 50 přidaly 0,5 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,2 %. Euro bylo na úrovni 1,0442 USD. Japonský jen klesl o 0,4 % na 134,33 za dolar. Zámořský jüan byl na úrovni 6,7103 za dolar, což představuje pokles o 0,6 %.

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o čtyři bazické body na 3,32 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů ustoupily o 10 bazických bodů na 4,11 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,7 % na 116,08 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 831,45 USD za unci, což představuje pokles o 0,1 %.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Růst akcií a futures na americké akcie ve čtvrtek ochabl, protože ho brzdila vyhlídka na pokračování kampaně Federálního rezervního systému na zvýšení úrokových sazeb, která má dostat pod kontrolu rychle rostoucí inflaci. Asijský akciový index a evropské kontrakty mírně pokročily, zatímco futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 vymazaly zisky po středeční rallye na Wall Street, která zastavila pětidenní, 10% propad indexu S&P 500. V důsledku toho došlo k poklesu cen akcií. Trhy zpočátku rozjasnil komentář předsedy Fedu Jeroma Powella, že supervelká zvýšení budou vzácná poté, co centrální banka zvedla výpůjční náklady nejvíce od roku 1994. Nejistá ekonomická realita později sentiment znovu zkalil. Výnosy státních dluhopisů ve středu rovněž klesly, protože obchodníci snížili sázky na zpřísnění Fedu v příštím měsíci - již plně neocenili pohyb o tři čtvrtě bodu. Dluhopisy však následně během asijského obchodování část tohoto posunu zvrátily. Poté, co Fed zvýšil sazby o tři čtvrtě procentního bodu, Powell signalizoval další velké zvýšení v červenci, ale dodal, že "dnešní zvýšení o 75 bazických bodů je neobvykle velké a neočekávám, že pohyby v tomto rozsahu budou běžné". Dolar si po odeznění úlevné rallye polepšil, zatímco jen klesl. Kryptoměny - symbolizující napětí na trhu v důsledku zpřísněných finančních podmínek - snížily zisky. Středeční rozhodnutí zvýšilo cílové rozpětí pro sazbu federálních fondů na 1,5 % až 1,75 %. Úředníci předpokládali 3,4 % do konce roku a 3,8 % do konce roku 2023. Fed rovněž zopakoval, že bude snižovat svou rozvahu o 47,5 mld. dolarů měsíčně - tento krok vstoupil v platnost 1. června - a v září se zvýší na 95 mld. dolarů. "75 bazických bodů je solidní výsledek, který při zachování všech ostatních podmínek poslouží ke zvýšení důvěryhodnosti Fedu a ponechá měnovou politiku o něco méně pozadu za inflační křivkou," napsali ve své poznámce Benjamin Jeffery a Ian Lyngen, stratégové společnosti BMO Capital Markets. "Reakce rizikových aktiv nakonec určí, do jaké míry bude Fed schopen normalizovat měnovou politiku." Obavy z prostředí výrazně pomalejšího hospodářského růstu, zvýšených cenových tlaků a rostoucích sazeb nadále vrhají stín na trhy. Další na řadě je Bank of England, která by měla přinést páté zvýšení sazeb v řadě. Od pátku do úterý výnosy amerických státních dluhopisů prudce vzrostly v rámci jednoho z největších výprodejů za poslední desetiletí a globální akcie se propadly do medvědího trhu. "Volatilita na dluhopisových trzích rozhodně neskončila," uvedla v televizi Bloomberg Jasmin Argyrou, ředitelka a portfolio manažerka Credit Suisse Private Bank. "Je pravděpodobné, že úrokové sazby ve Spojených státech budou muset přejít k restriktivnějšímu postoji, než s jakým počítá i trh." Na komoditních trzích se ropa posunula výše a zlato zkrátilo rally. Klíčové události tohoto týdne: Rozhodnutí Bank of England o úrokových sazbách, čtvrtek. Zahájení výstavby bytů v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek. Politické rozhodnutí Bank of Japan, pátek. Index spotřebitelských cen v eurozóně, pátek. Předstihový index Conference Board v USA, průmyslová výroba, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 klesly v Londýně o necelých 0,1 %. Index S&P 500 vzrostl o 1,5 %. Futures na Nasdaq 100 ztratily 0,1 %. Nasdaq 100 vzrostl o 2,5 %. Japonský index Topix vzrostl o 0,8 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,1 %. Jihokorejský index Kospi vzrostl o 0,5 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 1,3 %. Čínský index Shanghai Composite klesl o 0,2 %. Futures na index Euro Stoxx 50 přidaly 0,5 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,2 %. Euro bylo na úrovni 1,0442 USD. Japonský jen klesl o 0,4 % na 134,33 za dolar. Zámořský jüan byl na úrovni 6,7103 za dolar, což představuje pokles o 0,6 %. Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o čtyři bazické body na 3,32 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů ustoupily o 10 bazických bodů na 4,11 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,7 % na 116,08 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 831,45 USD za unci, což představuje pokles o 0,1 %.