Souhrn trhu: růst akcií na pozadí globální dluhopisové rallye; kurz jenu roste

Technologický sektor v pátek podpořil růst akcií a dluhopisy si udržely rally, protože investoři vyhodnotili ekonomické hrozby a snížili očekávání ohledně inflace a zvyšování úrokových sazeb. Asijský akciový index rostl již druhý den, k čemuž přispěly čínské technologické akcie, zatímco futures na index S&P 500 a evropské akcie se posunuly výše. Americké akcie ve čtvrtek uzavřely v blízkosti maximálních hodnot seance a za tři dny přidaly více než 3 %. Australské výnosy klesly a americké státní dluhopisy si udržely náskok. Dvouletý výnos amerických dluhopisů citlivý na politiku je na cestě k jednomu z největších týdenních poklesů od března 2020. Dolar se propadl a jen posílil. Ropa se držela na úrovni kolem 104 dolarů za barel. Ukazatel komodit ustoupil na nejnižší úroveň od února na znamení ekonomické úzkosti. K těmto obavám přispěly údaje z USA a komentáře Federálního rezervního systému. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti se pohyboval poblíž pětitýdenního maxima a výroba a služby ochladly. Předseda Fedu Jerome Powell ve výpovědi před zákonodárci zopakoval, že jeho závazek snížit růst cen je "bezpodmínečný". Guvernérka Fedu Michelle Bowmanová uvedla, že podporuje opětovné zvýšení úrokových sazeb o 75 bazických bodů v červenci a následně několik dalších zvýšení o půl bodu. Investoři se potýkají s otázkou, co bude následovat, pokud dojde k hospodářskému poklesu. Jeden ze scénářů zahrnuje ochlazení cenových tlaků, a tedy prostor pro to, aby centrální banky zmírnily tempo zvyšování úrokových sazeb. "Křehký přechod" Obchodníci začínají vylučovat jakékoli kroky Fedu v oblasti sazeb po prosincovém zasedání, omezují další zpřísnění, které očekávají, a koketují s možností snížení sazeb do roku 2023. Trhy jednají o "křehkém přechodu od 'front-loaded' synchronizovaného zpřísňování směrem k destrukci poptávky a vrcholícímu 'cenovému tlaku'," napsali stratégové Citigroup Inc William O'Donnell a Edward Acton ve své poznámce. Jedním z klíčových faktorů tohoto posunu je pokles cen surovin, který přispěl ke zmírnění tržních měřítek inflačních očekávání. O tom, zda bude tento trend pokračovat, se vedou vášnivé diskuse. Geopolitické problémy a problémy s dodávkami znamenají, že energie by se mohly vrátit k "vzestupnému trendu nejméně na několik měsíců", uvedla Sylvia Jablonski, investiční ředitelka společnosti Defiance ETFs LLC, v televizi Bloomberg. Bitcoin se pohyboval poblíž 21 000 USD, čímž prodloužil období relativní stability. Co sledovat tento týden: Spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity v USA, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 vzrostly v Londýně o 0,7 %. S&P 500 vzrostl o 1 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 1 %. Nasdaq 100 vzrostl o 1,5 %. Japonský index Topix přidal 0,8 %. Jihokorejský index Kospi vzrostl o 2,4 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,8 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 1,1 %. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 2,2 %. Futures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 1 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index poklesl o 0,1 %. Euro bylo na úrovni 1,0539 USD, což představuje nárůst o 0,2 %. Japonský jen byl na úrovni 134,79 za dolar, což představuje nárůst o 0,1 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,6918 za dolar, což představuje nárůst o 0,1 %. Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se držel na úrovni 3,09 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o 14 bazických bodů na 3,72 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate byla 104,74 USD za barel, což představuje nárůst o 0,4 %. Zlato bylo na úrovni 1 823,32 USD za unci.