Sundial Growers: Zkušenost blízké smrti, nebo výhodná koupě s velkou slevou?

Negativní makrovývoj ovlivnil všechny kouty poslední čtvrtletní zprávy společnosti Sundial (SNDL).

Kanadská konopná společnost dosáhla celkových čistých tržeb ve výši 17,6 milionu kanadských dolarů, což představuje meziroční pokles o 29 %, protože sezónní zpomalení prodeje se projevilo na horní hranici. Čisté tržby z pěstování konopí se mezičtvrtletně snížily o 31 % na 8,8 milionu C$, protože se negativně projevily jak velkoobchodní prodeje, tak prodeje provinčních distributorů – ty se mezičtvrtletně snížily o přibližně 64 %, resp. 14 %.

Vzhledem k tomu, že se společnost orientuje na prémiové kategorie inhalací a odklání se od diskontní nabídky, vidí analytik společnosti Canaccord Shaan Mir další „krátkodobé výzvy“ pro tuto oblast. „Přesto,“ dodal analytik, „věříme, že uvedení nových produktů na trh pomůže k mírnému postupnému růstu v provinčních prodejních kanálech počínaje druhým čtvrtletím roku 22 (od začátku roku 22 je zajištěno 159 nových produktů).“

Maloobchodní tržby se také postupně snížily – o 24,5 % z 10,0 milionu kanadských dolarů ve 4. čtvrtletí 21. roku na 7,5 milionu kanadských dolarů. Společnost se v současné době může pochlubit 183 maloobchodními prodejnami konopí v Kanadě, ačkoli podle předchozích vyjádření vedení společnosti Mir očekává, že vzhledem k „nasycení maloobchodních prodejen“ na většině významných trhů společnost Sundial „zpomalí tempo“ otevírání prodejen.

Pozitivní je, že hotovostní provozní náklady klesly z 13,1 milionu na 11,9 milionu, což představuje postupné zlepšení o 9 %. Nicméně v kombinaci se slabou horní linií, „utlumeným profilem marží“ a sníženými příjmy z investiční části společnosti vykázala adj. EBITDA ve čtvrtletí ztrátu (0,6 mil. C$) oproti zisku ~18,4 mil. v FQ4/21, což je výrazně pod prognózou společnosti Mir ve výši ~10 mil.

Mir potvrdil rating Hold a cílovou cenu 0,6 USD, takže není moc co vytýkat. Přesto si investoři v případě jejího naplnění zajistí za rok zisk ve výši 45 %.

Za poslední tři měsíce zhodnotil vyhlídky společnosti SNDL pouze jeden další analytik, který souhlasí s prognózou společnosti Mir, která dává akciím konsenzuální hodnocení Hold. V kombinaci s cílem analytika Canaccord činí průměrná cílová cena 0,59 USD, což naznačuje 12měsíční růst o 43 %.

Mám zájem o více informací

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

2022 byl pro mnoho odvětví těžký v kontextu vysoké inflace a rostoucích úrokových sazeb. Negativní makrovývoj ovlivnil všechny kouty poslední čtvrtletní zprávy společnosti Sundial (SNDL). Kanadská konopná společnost dosáhla celkových čistých tržeb ve výši 17,6 milionu kanadských dolarů, což představuje meziroční pokles o 29 %, protože sezónní zpomalení prodeje se projevilo na horní hranici. Čisté tržby z pěstování konopí se mezičtvrtletně snížily o 31 % na 8,8 milionu C$, protože se negativně projevily jak velkoobchodní prodeje, tak prodeje provinčních distributorů - ty se mezičtvrtletně snížily o přibližně 64 %, resp. 14 %. Vzhledem k tomu, že se společnost orientuje na prémiové kategorie inhalací a odklání se od diskontní nabídky, vidí analytik společnosti Canaccord Shaan Mir další "krátkodobé výzvy" pro tuto oblast. "Přesto," dodal analytik, "věříme, že uvedení nových produktů na trh pomůže k mírnému postupnému růstu v provinčních prodejních kanálech počínaje druhým čtvrtletím roku 22 (od začátku roku 22 je zajištěno 159 nových produktů)." Maloobchodní tržby se také postupně snížily - o 24,5 % z 10,0 milionu kanadských dolarů ve 4. čtvrtletí 21. roku na 7,5 milionu kanadských dolarů. Společnost se v současné době může pochlubit 183 maloobchodními prodejnami konopí v Kanadě, ačkoli podle předchozích vyjádření vedení společnosti Mir očekává, že vzhledem k "nasycení maloobchodních prodejen" na většině významných trhů společnost Sundial "zpomalí tempo" otevírání prodejen. Pozitivní je, že hotovostní provozní náklady klesly z 13,1 milionu na 11,9 milionu, což představuje postupné zlepšení o 9 %. Nicméně v kombinaci se slabou horní linií, "utlumeným profilem marží" a sníženými příjmy z investiční části společnosti vykázala adj. EBITDA ve čtvrtletí ztrátu (0,6 mil. C$) oproti zisku ~18,4 mil. v FQ4/21, což je výrazně pod prognózou společnosti Mir ve výši ~10 mil. Mir potvrdil rating Hold a cílovou cenu 0,6 USD, takže není moc co vytýkat. Přesto si investoři v případě jejího naplnění zajistí za rok zisk ve výši 45 %. Za poslední tři měsíce zhodnotil vyhlídky společnosti SNDL pouze jeden další analytik, který souhlasí s prognózou společnosti Mir, která dává akciím konsenzuální hodnocení Hold. V kombinaci s cílem analytika Canaccord činí průměrná cílová cena 0,59 USD, což naznačuje 12měsíční růst o 43 %.