Tyto globální společnosti jsou připraveny vrátit akcionářům více peněz

Zpětné odkupy akcií, známé také jako odkupy akcií, jsou případy, kdy společnost odkupuje své vlastní akcie z akciového trhu. To zvyšuje zisk společnosti na akcii vzhledem k menšímu počtu akcií v oběhu, případně zvyšuje hodnotu akcií.Goldman poznamenal, že zpětné odkupy také poskytují akciím podporu při poklesu, protože společnosti mohou přistoupit ke zpětnému odkupu akcií, když ceny jejich akcií klesají.V souvislosti s letošním masivním výprodejem na světových trzích se zpětné odkupy akcií staly pro společnosti atraktivní možností, jak zvýšit zisk na akcii, protože vzhledem k prudkému poklesu cen mohou nyní společnosti odkoupit ještě více akcií než obvykle.„Počet případů, kdy společnosti během čtvrtletního hovoru o výsledcích hospodaření zmiňují ‚zpětné odkupy‘, se za poslední cyklus zvýšil čtyřikrát a nyní je na historickém maximu,“ uvedli 13. června stratégové Goldmanu pod vedením Guillauma Jaissona ve své výzkumné zprávě.Zdroj: ReutersDodal, že procento evropských společností, které se v letošním roce zapojí do zpětného odkupu, tak pravděpodobně dosáhne historického maxima.Banka se domnívá, že aktivity v oblasti zpětných odkupů budou podpořeny vysokou úrovní podnikové hotovosti, silnými rozvahami, atraktivním oceněním a nákupy firemních insiderů.Chcete využít této příležitosti?Jaké výhody mají investořiVzhledem k tomu, že vyhlídky na zpomalení hospodářského růstu jsou stále zřejmější, Goldman očekává, že investoři se zaměří na inflaci a odmění společnosti schopné vracet přebytečnou hotovost akcionářům prostřednictvím zpětných odkupů a dividend.„Odkupy akcií poskytují dodatečný výnos, což je další způsob, jak vrátit peníze akcionářům,“ řekl Jaisson.„Při pohledu na různé indexy zpětných odkupů zjišťujeme, že v dlouhodobém horizontu obecně překonávají trh,“ dodal.Do koše společností s vysokým čistým výnosem z zpětného odkupu, který sestavila společnost Goldman, patří i ArcelorMittal, jejíž čistý výnos ze zpětného odkupu ve finančním roce 2021 činí 16,9 %.Do koše Goldmanu se dostala také britská banka NatWest s čistým výnosem zpětného odkupu ve výši 7,9 %, zatímco francouzská realitní skupina Aroundtown a britský reklamní gigant WPP mají výnos 7,6 %, resp. 7,1 %.Zdroj: ReutersGoldman poznamenal, že mediánová společnost v koši za poslední tři roky odkoupila zpět 6,3 % své tržní kapitalizace, přičemž většina těchto společností plánuje ve střednědobém horizontu pokračovat ve zpětném odkupu svých akcií.Goldman také upozornil na několik akcií, o kterých se domnívá, že by mohly oznámit další zpětné odkupy.Zejména v sektorech energetiky a základních zdrojů by podle banky mohlo dojít k největším zpětným odkupům – vzhledem k vysokým výnosům z volných peněžních toků v těchto sektorech a k deklarovaným záměrům managementů vracet hotovost akcionářům.„Díky zdravým rozvahám a vyšším cenám komodit se tyto společnosti pravděpodobně zaměří na zpětné odkupy, jakmile jim budou vyplaceny dividendy,“ uvedl Jaisson.Mezi akcie energetických a základních zdrojů, které se dostaly na seznam Goldman, patří Shell, Equinor, TotalEnergies, BP, ArcelorMittal a Holmen.Mezi další akcie, které by podle Goldmana mohly oznámit další zpětné odkupy, patří L’Oreal a Kering v oblasti spotřebního zboží a služeb; Novartis a Sanofi v oblasti zdravotní péče a HSBC, UBS a Banco Santander v oblasti finančních služeb.