Akcie a sektory, které jsou připraveny těžit z nadcházející příležitosti ESG

Výzva firmy následovala po setkáních s investory v Evropě a USA. Analytici pod vedením Briana Singera zaznamenali mezi manažery fondů udržitelného investování touhu rozšířit investovatelný svět akcií a zároveň přesněji definovat cíle udržitelného investování.Touha po vyjasnění je důsledkem zvýšené kontroly – včetně kontroly ze strany Komise pro cenné papíry a burzy – zda udržitelné fondy skutečně plní své stanovené cíle.„V druhé polovině roku pokračuje přehodnocování strategií udržitelného investování, které podle našeho názoru časem povede k většímu zaměření a transparentnosti cílů fondů a k většímu důrazu na dopad,“ napsala firma ve zprávě klientům.K tomuto posunu částečně přispívají i širší trendy na trhu. Nedávný lepší výkon hodnotových akcií přiměl investory k přehodnocení těchto strategií. Navíc vysoce koncentrované pozice v závěrečných fázích dodavatelských řetězců čisté energie – například v solární a větrné energii – vedly k přeplněným obchodům.Zdroj: Getty ImagesS ohledem na tuto skutečnost společnost Goldman rozdělila investovatelný svět do šesti sekcí s doprovodnými výběry akcií.Reinvestoři zelených kapitálových výdajů/příjemci výnosů/zelení investořiEnergetická účinnostČistá spolehlivá energieOběhové hospodářstvíZlepšovatelé ESGPotravinová bezpečnostChcete využít této příležitosti?Reinvestoři „zelených kapitálových výdajů“Goldman uvedl, že zelené kapitálové investice budou „víceletým sekulárním tématem, které bude hnacím motorem příští vlny infrastruktury, protože se zvyšuje důraz na dekarbonizaci světa“.Celkově firma uvedla, že kapitálové výdaje na infrastrukturu s nulovou čistou hodnotou musí v tomto desetiletí dosáhnout 6 bilionů dolarů ročně, zatímco v letech 2016 až 2020 se ročně vynakládalo 3,2 bilionu dolarů.„Zvýšené zelené kapitálové výdaje budou zapotřebí od kombinace vlád, soukromých společností a veřejných podniků a budou podle našeho názoru zahrnovat komplexní přístup napříč různými odvětvími, která budou rozhodující nebo potřebná na cestě k dosažení cílů čisté nuly, infrastruktury a čisté vody,“ uvedla společnost Goldman.Zdroj: Getty ImagesFirma uvedla, že vidí „významnou hodnotu objevu“ dříve v dodavatelském řetězci zelené energie, zejména v průmyslovém sektoru.Energetická účinnostCeny komodit rostou, což v konečném důsledku podpoří přechod na čistší technologie, uvedla společnost Goldman.„Vidíme příležitost k většímu uznání společností, jejichž produkty/služby mohou umožnit větší úspory energie nebo nižší spotřebu energie, mezi investory ESG,“ uvedla firma.Goldman uvedl, že společnost Carrier je pákou na energetickou účinnost v oblasti HVAC a systémů budov, zatímco KB Home je cestou, jak hrát energeticky účinné nové obytné budovy a domácí spotřebiče. AMD a Analog Devices jsou mezitím polovodičové společnosti umožňující energeticky účinnější výrobky.Čistá a spolehlivá energieObnovitelná energie je nyní nákladově konkurenceschopná s ostatními výrobními technologiemi na základě vyrovnaných nákladů na elektřinu. Do budoucna však bude kladen větší důraz na faktor spolehlivosti, včetně skladování energie, uvedla firma. To platí zejména ve světle ruské invaze na Ukrajinu a chaosu, který způsobila na cenách uhlovodíků.V rámci bateriových úložišť firma poukázala na společnosti Enphase, SolarEdge a Tesla. Klíčovou roli by mohl hrát také vodík a mezi akcie, které Goldman hodnotí jako nákupní a které působí v této oblasti, patří Baker Hughes a Siemens Energy.Oběhové hospodářstvíGoldman věří, že oběhové hospodářství – recyklace, opětovné použití a repasování – by mohlo do roku 2025 uvolnit 1 bilion dolarů ročně v nevyužitých úsporách zdrojů a zároveň hrát klíčovou roli v dekarbonizaci.„Přechod na oběhové hospodářství bude mít klíčový význam pro řešení dekarbonizačního rébusu a stane se oblastí, na kterou se investoři, podniky a regulační orgány budou stále více zaměřovat, aby dosáhli cílů nulového čistého uhlíku a oddělili hospodářský růst od spotřeby zdrojů,“ uvedla firma.Goldman poukázal na společnosti Adidas a Nike jako na výrobce oděvů, kteří používají recyklované materiály na výrobky. Lyft a Uber mezitím snižují poptávku po vozidlech na silnicích.Zlepšovatelé ESGV tomto klíčovém okamžiku pro ESG Goldman také uvedl, že investoři budou pravděpodobně více hledět do budoucnosti při zvažování příležitostí ESG, mimo jiné kvůli možné regulaci, rizikům dodavatelského řetězce a nárůstu kapitálu potřebného pro Net Zero.„Naše nedávná setkání naznačují rostoucí zájem investorů o ESG Improvers, které měříme jako společnosti, u nichž se předpokládá, že v příštích letech projdou změnou obchodního mixu a/nebo sníží intenzitu emisí skleníkových plynů,“ uvedla firma.Mezi akcie spojené s tímto tématem patří Aptiv, Generac a Teck Resources.Potravinové zabezpečeníRuská invaze na Ukrajinu vyvolala obavy o dostupnost potravin vzhledem k postavení Ukrajiny jako klíčového dodavatele pšenice do světa, což nabízí zajímavé příležitosti pro společnosti, které se snaží zmírnit inflaci cen potravin.Společnost uvedla, že zejména zemědělské technologické společnosti by se mohly začít těšit většímu zájmu investorů.Společnosti AGCO, Deere a Trimble jsou tomuto tématu vystaveny, zatímco společnosti Walmart a Dollar General jsou na potravinovou bezpečnost napojeny prostřednictvím cenové síly.