Co by měli investoři příští týden sledovat na akciovém trhu

Za celý týden vzrostl Dow o 2 %, S&P 500 získal 2,6 %, zatímco Nasdaq stoupl o 3,3 %. Americké státní dluhopisy tento týden rostly, protože rostoucí obavy z recese v souvislosti s dalším zpřísňováním ze strany světových centrálních bank zvýšily atraktivitu bezpečných aktiv.

Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu v pátek klesl o 13 bazických bodů (bps) a týden uzavřel na úrovni 2,78 %. Mezitím ceny ropy skončily týden na nižší úrovni, přičemž na začátku týdne zaznamenaly zisky a poté klesly v důsledku nižší domácí poptávky po benzinu. Cena ropy West Texas Intermediate (WTI) zakončila páteční seanci těsně pod 95 USD za barel.

Příští týden bude na finančních trzích velmi bohatý na události, protože se bude konat řada firemních zpráv o výsledcích hospodaření desítek významných společností, včetně velkých technologických firem. V úterý budou pozorně sledovány výsledky společností Microsoft a Google, ve středu bude reportovat Meta Platforms – mateřská společnost Facebooku. Společnosti Apple a Amazon oznámí své hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí ve čtvrtek. Mezitím bude reportovat také řada známých společností z různých odvětví, mimo jiné Visa, Mastercard, The Coca-Cola Company, McDonald’s, Ford Motor Company, General Electric, Boeing, Southwest Airlines a ExxonMobil.

V úterý a ve středu se představitelé Federálního rezervního systému sejdou na dvoudenním červencovém zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC), na kterém se všeobecně očekává, že centrální banka země zvýší základní úrokovou sazbu federálních fondů minimálně o 75 bazických bodů. Mezitím bude tento týden zveřejněno několik důležitých ekonomických údajů. Další aktuální informace o trhu s bydlením přijdou s Case-Shillerovým národním indexem cen domů, který sleduje růst cen v květnu, spolu s novými a očekávanými prodeji domů za měsíc červen. Ve čtvrtek bude zveřejněn předběžný odhad růstu hrubého domácího produktu (HDP) za druhé čtvrtletí, který napoví, zda americká ekonomika směřuje k recesi. A konečně v pátek bude zveřejněn konečný červencový údaj indexu spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity (MSCI), který poskytne cennou aktualizaci spotřebitelské důvěry.

Výsledková sezóna vstupuje do nejrušnějšího týdne výsledkového kalendáře, kdy mají v plánu zveřejnit své výsledky velké technologické firmy včetně společností Apple, Amazon, Microsoft, mateřské společnosti Google Alphabet a mateřské společnosti Facebooku Meta Platforms.

V úterý a ve středu se sejdou politici Federálního rezervního systému na dvoudenním červencovém zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC); všeobecně se očekává, že představitelé Fedu zvýší sazby nejméně o 75 bazických bodů (bps).

Ve čtvrtek bude zveřejněn předběžný odhad růstu HDP USA za druhé čtvrtletí, který poskytne cenné informace o tom, zda americká ekonomika nesměřuje k recesi.

• Newmont Corp. (NEM), Ryanair (RYAAY) a Whirlpool (WHR) oznámí své hospodářské výsledky.
• Národní index aktivity chicagského Fedu (červen)
• Index výrobní aktivity dallaského Fedu (červenec)

Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), Visa (V), Coca-Cola Company (KO), McDonald’s (MCD), United Parcel Service (UPS), Texas Instruments (TXN), Raytheon (RTX), Mondelez International (MDLZ), Chubb Limited (CB), 3M (MMM), Stryker (SYK), General Electric (GE), UBS (UBS), Moody’s (MCO), Centene (CNC), General Motors (GM), Kimberly-Clark (KMB), Chipotle (CMG), MSCI Inc. (MSCI) a Enphase Energy (ENPH) ohlásily

• První den červencového zasedání FOMC
• Národní index cen domů S&P Case-Shiller (květen)
• Národní index cen domů Freddie Mac (květen)
• Prodeje nových domů (červen)
• CB Spotřebitelská důvěra (červenec)
• Index výrobní aktivity richmondského Fedu (červenec)

Meta Platforms (META), Qualcomm (QCOM), T-Mobile (TMUS), Bristol-Myers Squibb (BMY), Boeing (BA), ADP (ADP), CME Group (CME), Sherwin-Williams (SHW), Humana (HUM), General Dynamics (GD), Norfolk Southern (NSC), Ford (F), Shopify (SHOP), Kraft Heinz (KHC), O’Reilly Automotive (ORLY), Banco Santander (SAN), Cognizant (CTSH), Lloyds Banking Group (LYG), Barclays (BCS), Hilton (HLT), Suncor Energy (SU), Hess Corporation (HES), Canon (CAJ), Duke Realty (DRE), Spotify (SPOT), Garmin (GRMN), Deutsche Bank (DB), Etsy (ETSY) a Morningstar (MORN) ohlásily své výsledky.

Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Mastercard (MA), Pfizer (PFE), Merck (MRK), Thermo Fisher (TMO), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), Linde (LIN), Sanofi (SNY), Honeywell (HON), American Tower (AMT), Altria (MO), Northrop Grumman (NOC), Canadian Pacific Railway (CP), Edwards Lifesciences (EW), Keurig Dr. Pepper (KDP), Hershey (HSY), Valero Energy (VLO), Stellantis (STLA), Xcel Energy (XEL), T. Rowe Price Group (TROW), Sirius XM (SIRI), Southwest Airlines (LUV), Willis Towers Watson (WTW), Roku (ROKU) a First Solar (FSLR).

ExxonMobil (XOM), Procter & Gamble (PG), Chevron (CVX), AbbVie (ABBV), Astrazeneca (AZN), Sony (SONY), Charter Communications (CHTR), Enbridge (ENB), Colgate Palmolive (CL), Takeda Pharmaceuticals (TAK), Phillips 66 (PSX) a CBOE Global Markets (CBOE) ohlásí své výsledky
Osobní příjmy a výdaje (červen)

Příští týden bude z hlediska podnikových výsledků velmi bohatý, neboť desítky významných společností, mezi nimi i velké technologické firmy, mají v plánu oznámit výsledky za druhé čtvrtletí. V úterý budou v centru pozornosti společnosti Microsoft a Alphabet – mateřská společnost Googlu -, protože oba technologičtí giganti oznámí své výsledky za druhé čtvrtletí. Ve středu bude reportovat Meta Platforms, mateřská společnost Facebooku, a ve čtvrtek budou následovat výsledky společností Apple a Amazon. Od společnosti Alphabet, mateřské společnosti Googlu, se očekávají optimistické výsledky díky prudce rostoucím tržbám z prodeje cloud computingu. Mimořádný zájem bude také o výsledky společnosti Microsoft poté, co společnost vykázala v prvním čtvrtletí zvýšené tržby ze svých segmentů podnikové produktivity a cloud computingu.

Výsledek výsledkových zpráv z příštího týdne bude klíčový pro určení trajektorie amerických akcií v nadcházejících týdnech. Navzdory nedávnému růstu v uplynulém týdnu zůstává americký akciový trh v letošním roce hluboko v záporných číslech, přičemž index S&P 500 se od počátku roku propadl o téměř 17 %. Americké akcie již dříve v červnu vstoupily do teritoria medvědího trhu, který je definován jako pokles o 20 % a více od předchozího vrcholu. Technologický sektor patří v letošním roce k nejhůře se vyvíjejícím sektorům trhu, přičemž akcie technologických firem vedou pokles trhu.

V úterý a ve středu příštího týdne se představitelé amerického Federálního rezervního systému sejdou na dvoudenním červencovém politickém zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC). Všeobecně se očekává, že centrální banka země zvýší svou základní sazbu federálních fondů minimálně o 75 bazických bodů (bps), aby zkrotila přetrvávající vysokou inflaci. Od března zvýšil Federální rezervní systém svou základní úrokovou sazbu kumulativně o 150 bazických bodů na současné rozpětí 1,5 až 1,75 %, přičemž naposledy provedl zvýšení sazby o 75 bazických bodů na svém červnovém zasedání. Tvůrci politiky Fedu nyní předpokládají, že sazba federálních fondů se na konci roku bude pohybovat v rozmezí 3,25 až 3,5 %, přičemž další zvýšení sazeb se očekává v září.

Ve čtvrtek zveřejní Úřad pro ekonomickou analýzu (BEA) předběžný odhad růstu hrubého domácího produktu (HDP) USA za druhé čtvrtletí, který naznačí, zda americká ekonomika ve druhém čtvrtletí expandovala, nebo klesla. V prvním čtvrtletí se americká ekonomika po očištění o sezónní vlivy snížila o 1,6 % ročně. Pozorovatelé trhu a ekonomové budou zveřejnění tohoto údaje pečlivě sledovat, protože Národní úřad pro ekonomický výzkum (NBER) často používá dvě po sobě jdoucí čtvrtletí záporného růstu HDP jako historický ukazatel pro datování recese. Poslední odhad zveřejněný nástrojem GDPNow atlantského Fedu předpokládá pokles reálného HDP o 1,6 %, což odpovídá tempu poklesu v prvním čtvrtletí.