Analytik Matthew Ramsay snížil hodnocení akcií společnosti Qorvo na „Market Perform“ z „Outperform“ a v nedělní zprávě uvedl, že slábnoucí poptávka po Androidech nižší a střední třídy, zejména v Číně, sráží krátkodobé odhady firmy pod konsensus.
„Společnost Qorvo hodnotíme jako Market Perform, protože klesající poptávka po telefonech pravděpodobně vede ke slabší než očekávané míře prodeje a snižování zásob u klíčových zákazníků Oppo, Vivo a Xiaomi,“ napsal Ramsay.
Cowen rovněž snížil cílovou cenu o 28 % na 108 USD ze 150 USD. Nová cílová cena je přibližně 9 % nad úrovní, na které akcie v pátek uzavřely. V pondělním předobchodním období akcie klesly o více než 2 %.
Akcie Qorvo budou čelit většímu tlaku i po poklesu o 50 % z nedávných maxim, protože trh s chytrými telefony nadále oslabuje. Cowen očekává, že poptávka po chytrých telefonech v kalendářních letech 2022 a 2023 klesne o 6 %, resp. 2 %. Dříve očekávala růst o 1 % a 2 %.
„Podle našeho názoru se riziko vychyluje směrem dolů a v závislosti na rozsahu stahování zásob vidíme riziko, že by mobilní produkty mohly v obvykle silnějším sezónním čtvrtletí ve skutečnosti mezičtvrtletně klesnout,“ napsal Ramsay.
Pro fiskální rok 2023 Cowen snížil odhad tržeb a zisku na 4,2 miliardy USD, resp. 9,22 USD na akcii, což je pokles z předchozích 4,35 miliardy USD a 9,62 USD na akcii. Pro fiskální rok 2024 byly odhady tržeb sníženy na 4,8 miliardy USD z 5 miliard USD; odhady zisku na akcii se snížily na 12 USD z 12,50 USD.
Společnost Cowen se domnívá, že Qorvo bude nadále těžit z širších růstových trendů v oblasti technologie 5G, ale dodala, že vidí, že „cyklus zavádění 5G se v roce C2023 pozastaví, protože širší makrotlaky negativně ovlivňují spotřebitelský sentiment“.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
