Firma ve čtvrtek zvýšila doporučení pro akcie CSX, železniční holdingové společnosti, na „koupit“ z „držet“, ale ponechala cílovou cenu 38 USD.
Částečným důvodem pro zvýšení ceny je skutečnost, že akcie CSX se nyní obchodují 28 % pod cílovou cenou, napsal ve svém komentáři analytik Rick Paterson. Ve čtvrtek akcie vzrostly o více než 3 %. Od začátku roku akcie klesly o více než 20 %.
„CSX a ostatní železnice by měly být dobrým místem pro zaparkování části peněz v případě ekonomického útlumu v roce 2023, vzhledem k tomu, že mají vždy cenovou sílu a v příštím roce mají snadné kompenzace kvůli všem letošním krachům,“ uvedl. „Díváme se na historicky nízké laťky provozní efektivity a v důsledku toho na značně omezené objemy v roce 2022, které by se měly porovnávat s příštím rokem.“
Zlepšení není reakcí na středeční zprávu o výsledcích společnosti CSX za druhé čtvrtletí, která překonala očekávání analytiků ohledně tržeb, uvedl Paterson. Nebylo vyvoláno ani plánem vedení dosáhnout do konce třetího čtvrtletí počtu 7 000 aktivních zaměstnanců ve vlacích a strojích, uvedl. Vedení očekává, že tato úroveň personálu zlepší provozní efektivitu.
„Dostat vykolejenou první třídu z příkopu je obtížné, nepředvídatelné – dokonce i pro vedení – a vyžaduje to trochu štěstí,“ napsal Paterson. „Samozřejmě doufáme, že CSX má pravdu v načasování, ale nedoporučovali bychom investorům kupovat akcie s tímto očekáváním.“
Dodal, že i kdyby ve třetím čtvrtletí došlo k inflexnímu bodu, „bude to pomalý rozjezd vzhledem k tomu, že zákazníci CSX, výměnní partneři a další partneři dodavatelského řetězce by zůstali v různé míře nefunkční“.
„Nejhorší, ale stále pravděpodobnější scénář je, že možná budeme muset počkat až do další recese, než se celkový dodavatelský řetězec obnoví na předpandemickou úroveň efektivity,“ řekl.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
