Americké akcie ve středu uzavřely obchodování v záporných číslech poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell upozornil na značnou nejistotu ohledně dopadů prudkého růstu cen ropy na inflaci a ekonomiku. Klíčové body Americké akcie klesly po nejistých vyjádřeních Fedu k ropnému šoku S&P 500 , Nasdaq i Dow Jones uzavřely středeční obchodování v mínusu Ceny ropy vyskočily po útoku na íránské plynové pole South Pars Pražská burza rostla 3. den díky silnému bankovnímu sektoru Růst cen energií je důsledkem eskalujícího konfliktu na Blízkém východě, který v posledních týdnech výrazně zvýšil napětí na komoditních trzích. Powell během tiskové konference po zasedání centrální banky otevřeně přiznal, že rozsah ekonomických dopadů zatím nelze přesně odhadnout. „Jednoduše to nevíme,“ uvedl při odpovědi na otázky novinářů. Nejistota kolem inflace a vývoje energetických trhů se okamžitě promítla do sentimentu investorů. Negativní náladu na trzích navíc ještě před otevřením burz podpořila data o výrobní inflaci v USA, která dopadla výrazně hůře, než očekávali ekonomové. Hlavní indexy Wall Street uzavřely v červených číslech Výsledkem byla plošná korekce na hlavních amerických akciových trzích. Referenční index S&P 500 klesl o 1,4 % a uzavřel na úrovni 6 625,38 bodu. Technologicky orientovaný NASDAQ Composite oslabil o 1,5 % na 22 152,42 bodu. Ještě výraznější ztrátu zaznamenal Dow Jones Industrial Average , který odepsal 1,6 % a zakončil obchodování na 46 224,68 bodu. Pokles přišel po relativně silném začátku týdne. V pondělí a úterý totiž hlavní indexy Wall Street dokázaly část předchozích ztrát smazat, a to navzdory pokračujícímu konfliktu na Blízkém východě a stále zvýšeným cenám ropy. Trhy se však ve středu opět dostaly pod tlak, protože investoři začali více zohledňovat rizika spojená s energetickým šokem a jeho dopadem na inflaci. Fed ponechal úrokové sazby beze změny Americká centrální banka ve středu podle očekávání ponechala základní úrokovou sazbu beze změny. Federální výbor pro operace na volném trhu (FOMC) rozhodl o zachování pásma 3,50 % až 3,75 %. Zdroj: Shutterstock Powell během tiskové konference zdůraznil, že vývoj na Blízkém východě přináší do ekonomického výhledu značnou míru nejistoty. Podle jeho slov vyšší ceny energií v krátkodobém horizontu pravděpodobně zvýší inflaci, ale zatím není možné určit, jak dlouho tento efekt potrvá a jak silně zasáhne ekonomiku. Fed zároveň zveřejnil aktualizovaný Summary of Economic Projections (SEP), známý také jako tzv. dot plot. Ten nadále naznačuje očekávání alespoň jednoho snížení úrokových sazeb v letošním roce a dalšího v roce 2027. Projekce centrální banky rovněž počítají s vyšším růstem reálného HDP v letech 2026, 2027 a 2028. Na druhé straně Fed očekává, že inflace měřená indexem Core PCE – preferovaným ukazatelem inflace centrální banky – bude letos i příští rok vyšší, než předpokládala prosincová prognóza. Powell přitom připustil, že prudký růst cen ropy je jedním z faktorů, který stojí za zvýšením inflačních očekávání. Silná výrobní inflace zvyšuje obavy trhu Ještě před otevřením trhů zveřejnil U.S. Bureau of Labor Statistics nová data o výrobních cenách. Index výrobních cen (PPI) v únoru vzrostl o 0,7 % meziměsíčně, zatímco ekonomové očekávali růst pouze o 0,3 %. V meziročním srovnání PPI vzrostl o 3,4 %, což představuje nejvyšší hodnotu za poslední rok. Po odečtení volatilních položek vykázal core PPI růst o 0,5 % meziměsíčně a 3,5 % meziročně, přičemž obě hodnoty překonaly tržní očekávání. Data naznačují, že inflace byla v americké ekonomice relativně odolná již před březnovým skokovým růstem cen ropy, který vyvolala eskalace konfliktu s Íránem. Konflikt na Blízkém východě žene ceny ropy vzhůru Situaci na trzích zároveň nadále ovlivňují geopolitické události. Íránská polooficiální agentura Tasnim ve středu uvedla, že Islámské revoluční gardy (IRGC) označily za potenciální cíle ropnou a plynovou infrastrukturu v Saúdské Arábii, Spojených arabských emirátech a Kataru. Toto varování přišlo poté, co média informovala o útoku izraelského letectva na zařízení v plynovém poli South Pars, které je považováno za největší naleziště zemního plynu na světě. Katar útok odsoudil a označil jej za nebezpečný krok v době rostoucí vojenské eskalace v regionu. Ceny ropy během dne prudce vzrostly. Ropa Brent, globální referenční benchmark, se obchodovala přibližně o 6,2 % výše na 109,87 dolaru za barel. Americká West Texas Intermediate (WTI) posílila o 2,5 % na 97,87 dolaru za barel. Dalším zdrojem napětí je také Hormuzský průliv, strategická námořní cesta, kterou prochází přibližně pětina světové přepravy ropy. V současnosti je jeho provoz omezen kvůli hrozbě íránských útoků na lodní dopravu. Rostoucí ceny ropy zároveň tlačí nahoru ceny benzínu ve Spojených státech, které se dostaly na nejvyšší úroveň od října 2023. Vyšší ceny paliv mohou mít významný dopad nejen na inflaci, ale také na politickou situaci před listopadovými volbami. Trump dočasně uvolnil pravidla pro přepravu ropy Americký prezident Donald Trump ve středu rozhodl o dočasném pozastavení platnosti Jones Act na dobu 60 dní. Tento více než stoletý zákon reguluje domácí námořní přepravu ve Spojených státech. Podle Bílého domu má tento krok pomoci stabilizovat energetický trh a zmírnit narušení dodavatelských řetězců. Mluvčí Bílého domu Karoline Leavitt uvedla, že rozhodnutí umožní, aby ropa, zemní plyn, hnojiva a uhlí mohly volně proudit do amerických přístavů, což by mělo pomoci zmírnit tlak na ceny energií. Výsledková sezóna je v plném proudu Vedle makroekonomických událostí sledovali investoři také firemní výsledky. Akcie obchodního řetězce Macy’s (M) uzavřely téměř o 5 % výše poté, co společnost zveřejnila solidní čtvrtletní výsledky. Velká pozornost se upírala také na výsledky výrobce paměťových čipů Micron (MU), který měl zveřejnit hospodářské výsledky po uzavření trhu. Zdroj: Shutterstock Micron již dříve oznámil optimistický výhled zisku pro druhé čtvrtletí, který podporují vyšší ceny paměťových čipů způsobené omezenou nabídkou. Podle generálního ředitele Sanjaye Mehrotry by napjatá situace na trhu paměťových čipů mohla přetrvávat minimálně do roku 2026. Pražská burza rostla třetí den v řadě Zatímco americké trhy ve středu oslabily, Pražská burza zaznamenala třetí růst v řadě. Index PX posílil o 0,51 % na 2 596,24 bodu a přiblížil se hranici 2 600 bodů. Hlavním tahounem růstu byl bankovní sektor, zatímco energetická společnost ČEZ (CEZ) naopak index mírně brzdila. Akcie ČEZ zlevnily o 0,41 % na 1 220 Kč. Zbrojovka Colt CZ (COLT) odepsala 0,22 % na 890 Kč a nápojářská Kofola (KOFOL) klesla o 0,11 % na 474,50 Kč. Největší propad zaznamenala metalurgická společnost Gevorkyan, jejíž akcie ztratily 11,97 % na 206 Kč poté, co firma oznámila zrychlený sekundární úpis akcií s cílem navýšit základní kapitál. Na devizovém trhu česká koruna oslabila. Vůči euru ztratila dva haléře na 24,47 Kč/EUR a vůči dolaru oslabila o čtyři haléře na 21,25 Kč/USD.