Vím, že vám to může znít šíleně. Koneckonců, technologické akcie byly po celých prvních pět měsíců roku 2022 drceny. Ale v poslední době prudce stoupají. A existuje hora důkazů, které naznačují, proč není bláznivé věřit, že vzniká nový býčí trh. Ve skutečnosti je to naše realita.
To je obzvlášť důležitá zpráva, protože úsvit tohoto nového technologického býčího trhu nabízí životní investiční příležitost.
Medvědí trhy jsou mou vizitkou. V takových chvílích se mi obvykle daří. Největší volání v mé kariéře – volání, která umožnila investorům trvale dosahovat výnosů přesahujících 1 000 % – jsem uskutečnil během výprodejů trhu v letech 2015-2016, 2018 a 2020.
Úspěšně nakupuji poklesy na medvědích trzích. To je to, co dělám.
Tentokrát tomu není jinak.
Zdroj: Getty Images
Za poslední měsíc vzrostl index Dow Jones o 7 %. Index S&P 500 vzrostl o 9 % a Nasdaq o 12 %. Mezitím za stejný úsek růstové akcie vzrostly přibližně o 20 %!
Pokud je toto skutečně úsvit nového technologického býčího trhu – což dokážu během několika příštích minut – pak je to také úsvit růstu akcií, které během několika příštích let vzrostou o tisíce procent.
Takže se do toho pojďme ponořit.
Indikátory býčího trhu: Zpomalující se ekonomika a ochlazující se inflace
Akcie technologických společností v poslední době prudce rostou.
Někteří lidé si myslí, že by to mohla být falešná hlava – jak se říká, odraz od mrtvé kočky.
Ale není tomu tak. A abychom dokázali proč, sestavili jsme 10 nejpřesvědčivějších údajů, které podtrhují začátek nového býčího trhu.
Jedná se o tyto datové body:
Ekonomika rychle zpomaluje. Ekonomika se v roce 2021 příliš zahřála. To je částečně důvod, proč byly v roce 2022 rozdrceny technologické akcie. Když se ekonomika příliš rozpálí, zasáhne Federální rezervní systém, aby expanzi zbrzdil zvýšením sazeb. Vyšší sazby vedou k nižšímu ocenění a nižším cenám technologických akcií. V prostředí geopolitického chaosu a vyšších úrokových sazeb v posledních několika měsících však americká ekonomika rychle zpomaluje. Růst počtu pracovních míst se zbrzdil na nejpomalejší tempo od vzniku pandemie. Stejné je to se spotřebitelským sentimentem, prodejem existujících domů a v podstatě s každým ekonomickým datovým ukazatelem. Americká ekonomika rychle zpomaluje.
Zdroj: Bloomberg
Inflace dosáhla svého vrcholu. Poprvé od konce roku 2020 – nebo od doby, kdy ekonomika prochází fází normalizace COVID – míra inflace v USA klesá. V dubnu oba preferované ukazatele inflace, CPI i PCE, v meziročním srovnání zpomalily. Vzhledem k rychlému zpomalování ekonomiky a rychlému zlepšování dodavatelských řetězců bude inflace v příštích několika měsících nadále klesat.
Krkavčí Federální rezervní systém a výnosy na horní hranici únosnosti
Fed se změní na holubičí. Díky zpomalující ekonomice a ochlazující se inflaci se kdysi superjestřábí instituce začne měnit na holubičí. Během posledních dvou týdnů tři členové Fedu s hlasovacím právem uvedli, že po červenci by bylo vhodné přehodnotit tempo zvyšování sazeb. To otevírá prostor pro potenciální holubičí obrat v politice Fedu později v průběhu roku, k němuž podle našeho názoru dojde. Pokud se tak stane, pak to připraví akcie na obrovské zisky do konce roku a do roku 2023. Stačí se podívat, kdy naposledy centrální banka provedla holubičí obrat po sérii zvýšení sazeb.
Výnosy státních dluhopisů dosahují svého vrcholu. Matematika silně podporuje myšlenku, že pokud Fed zůstane v roce 2022 v rámci mantinelů sedmi až jedenácti zvýšení sazeb, výnosy státních dluhopisů dosáhly vrcholu a v druhé polovině roku 2022 se posunou níže. Nedávné komentáře silně naznačují, že Fed v těchto mantinelech zůstane. Proto se nadále domníváme, že výnosy se budou v budoucnu pohybovat níže, což poskytne podporu pro několikanásobnou expanzi technologických akcií.
Zdroj: Nasdaq
Růst technologických akcií a nákupní vlny zasvěcených osob
V technologickém sektoru nyní vidíme, že indikátory šíře (breadth) blikají super býčími signály. Tento týden počet akcií Nasdaq 100 obchodovaných nad svým 200denním klouzavým průměrem překročil hranici 20 %. To je býčí breadth crossover signál, který vždy vede k velkým rally. Od roku 2008 vedl tento signál ke kladným výnosům technologických akcií v následujících 60 dnech ve 100 % případů. Průměrný výnos v tomto úseku? 15%.
Zasvěcené osoby nakupují pokles v objemu, který historicky odpovídá dnům trhu. Jsou to lidé, kteří vědí o společnostech na trhu nejvíce. V posledních dvou týdnech se insideři firem vydali na obrovskou nákupní horečku. Ve skutečnosti se nákupy zasvěcených osob v posledních dvou týdnech vyšplhaly na dvouletá maxima. To je příznivé, protože tito insideři v minulosti dokázali rozpoznat dno trhu. Pokaždé, když nákupy zasvěcených osob vzrostly tak jako nyní, dosáhl akciový trh po velkém výprodeji svého dna. Nákupy zasvěcených osob
Lepší než očekávané zisky a býčí indikátory
Zisky z technologických odvětví překonaly očekávání. V uplynulém týdnu společnosti Tesla (TSLA) a Netflix (NFLX) dosáhly zisků, které překonaly očekávání analytiků, a akcie na základě těchto zpráv rostly. Technologie jsou světovým řešením inflace, protože exponenciální technologie jsou nejsilnějším deflačním nástrojem, jaký byl kdy vytvořen. Proto se domníváme, že v příštích letech se bude stále více společností a spotřebitelů obracet k technologiím, aby porazili inflaci. Globální společenský, politický a ekonomický vliv technologií bude exponenciálně růst. A akcie technologických firem porostou.
Poprvé od závěrečné fáze krachu COVID-19 v roce 2020 blikal indikátor postupujícího objemu signálem „koupit“. Když se více než 85 % denního nákupního objemu indexu S&P ve dvou ze tří po sobě jdoucích obchodních dnů odehraje do 30 dnů od 52týdenního minima indexu, vždy se v následujícím roce dočkáte rally na akciích. A skutečně, v posledních třech obchodních dnech tvořily dva nákupní objemy více než 85 % celkového objemu obchodování.
Také trh dluhopisů se blýská svým vlastním nákupním signálem medvědího dna s dokonalou předpovědí kladných zisků. V oblasti dluhopisů se v posledních třech týdnech propadly spready dluhopisů s vysokým výnosem. Snížily se přibližně o 85 bazických bodů. Takto rychlé propady spreadů dluhopisů s vysokým výnosem jsou vzácné. Jsou také býčí. Od roku 2010 se spready dluhopisů s vysokým výnosem stlačily téměř takto rychle devětkrát. Pokaždé trh během následujících šesti a dvanácti měsíců vzrostl. A průměrný zisk za následujících 12 měsíců činil více než 20 %.
Akcie technologických společností byly v uplynulém měsíci na vzestupu
Zdroj: Pixabay
Snížené ocenění naznačuje, že tomu tak prostě není. Stejně jako silné zisky, silné nákupy zasvěcených osob, ochlazující se inflace a velké objemy při rally.
Ve skutečnosti existuje hora důkazů, které naznačují, že toto oživení není falešná hlava.
Je to skutečná záležitost.
A pokud ano, znamená to, že je čas připravit své portfolio na masivní obrat.
Věříme, že technologické akcie povedou v druhé polovině roku 2022 až do roku 2023 k masivnímu oživení trhu. A počínaje dneškem a po dobu více než deseti let povedou nový býčí trh.
Lidé, vítejte na novém býčím trhu s technologickými akciemi.
Vím, že vám to může znít šíleně. Koneckonců, technologické akcie byly po celých prvních pět měsíců roku 2022 drceny. Ale v poslední době prudce stoupají. A existuje hora důkazů, které naznačují, proč není bláznivé věřit, že vzniká nový býčí trh. Ve skutečnosti je to naše realita.
To je obzvlášť důležitá zpráva, protože úsvit tohoto nového technologického býčího trhu nabízí životní investiční příležitost.
Medvědí trhy jsou mou vizitkou. V takových chvílích se mi obvykle daří. Největší volání v mé kariéře - volání, která umožnila investorům trvale dosahovat výnosů přesahujících 1 000 % - jsem uskutečnil během výprodejů trhu v letech 2015-2016, 2018 a 2020.
Úspěšně nakupuji poklesy na medvědích trzích. To je to, co dělám.
Tentokrát tomu není jinak.
Zdroj: Getty Images
Za poslední měsíc vzrostl index Dow Jones o 7 %. Index S&P 500 vzrostl o 9 % a Nasdaq o 12 %. Mezitím za stejný úsek růstové akcie vzrostly přibližně o 20 %!
Pokud je toto skutečně úsvit nového technologického býčího trhu - což dokážu během několika příštích minut - pak je to také úsvit růstu akcií, které během několika příštích let vzrostou o tisíce procent.
Takže se do toho pojďme ponořit.
Indikátory býčího trhu: Zpomalující se ekonomika a ochlazující se inflace
Akcie technologických společností v poslední době prudce rostou.
Někteří lidé si myslí, že by to mohla být falešná hlava - jak se říká, odraz od mrtvé kočky.
Ale není tomu tak. A abychom dokázali proč, sestavili jsme 10 nejpřesvědčivějších údajů, které podtrhují začátek nového býčího trhu.
Jedná se o tyto datové body:
Ekonomika rychle zpomaluje. Ekonomika se v roce 2021 příliš zahřála. To je částečně důvod, proč byly v roce 2022 rozdrceny technologické akcie. Když se ekonomika příliš rozpálí, zasáhne Federální rezervní systém, aby expanzi zbrzdil zvýšením sazeb. Vyšší sazby vedou k nižšímu ocenění a nižším cenám technologických akcií. V prostředí geopolitického chaosu a vyšších úrokových sazeb v posledních několika měsících však americká ekonomika rychle zpomaluje. Růst počtu pracovních míst se zbrzdil na nejpomalejší tempo od vzniku pandemie. Stejné je to se spotřebitelským sentimentem, prodejem existujících domů a v podstatě s každým ekonomickým datovým ukazatelem. Americká ekonomika rychle zpomaluje.
Zdroj: Bloomberg
Inflace dosáhla svého vrcholu. Poprvé od konce roku 2020 - nebo od doby, kdy ekonomika prochází fází normalizace COVID - míra inflace v USA klesá. V dubnu oba preferované ukazatele inflace, CPI i PCE, v meziročním srovnání zpomalily. Vzhledem k rychlému zpomalování ekonomiky a rychlému zlepšování dodavatelských řetězců bude inflace v příštích několika měsících nadále klesat.
Krkavčí Federální rezervní systém a výnosy na horní hranici únosnosti
Fed se změní na holubičí. Díky zpomalující ekonomice a ochlazující se inflaci se kdysi superjestřábí instituce začne měnit na holubičí. Během posledních dvou týdnů tři členové Fedu s hlasovacím právem uvedli, že po červenci by bylo vhodné přehodnotit tempo zvyšování sazeb. To otevírá prostor pro potenciální holubičí obrat v politice Fedu později v průběhu roku, k němuž podle našeho názoru dojde. Pokud se tak stane, pak to připraví akcie na obrovské zisky do konce roku a do roku 2023. Stačí se podívat, kdy naposledy centrální banka provedla holubičí obrat po sérii zvýšení sazeb.
Výnosy státních dluhopisů dosahují svého vrcholu. Matematika silně podporuje myšlenku, že pokud Fed zůstane v roce 2022 v rámci mantinelů sedmi až jedenácti zvýšení sazeb, výnosy státních dluhopisů dosáhly vrcholu a v druhé polovině roku 2022 se posunou níže. Nedávné komentáře silně naznačují, že Fed v těchto mantinelech zůstane. Proto se nadále domníváme, že výnosy se budou v budoucnu pohybovat níže, což poskytne podporu pro několikanásobnou expanzi technologických akcií.
Zdroj: Nasdaq
Růst technologických akcií a nákupní vlny zasvěcených osob
V technologickém sektoru nyní vidíme, že indikátory šíře (breadth) blikají super býčími signály. Tento týden počet akcií Nasdaq 100 obchodovaných nad svým 200denním klouzavým průměrem překročil hranici 20 %. To je býčí breadth crossover signál, který vždy vede k velkým rally. Od roku 2008 vedl tento signál ke kladným výnosům technologických akcií v následujících 60 dnech ve 100 % případů. Průměrný výnos v tomto úseku? 15%.
Zasvěcené osoby nakupují pokles v objemu, který historicky odpovídá dnům trhu. Jsou to lidé, kteří vědí o společnostech na trhu nejvíce. V posledních dvou týdnech se insideři firem vydali na obrovskou nákupní horečku. Ve skutečnosti se nákupy zasvěcených osob v posledních dvou týdnech vyšplhaly na dvouletá maxima. To je příznivé, protože tito insideři v minulosti dokázali rozpoznat dno trhu. Pokaždé, když nákupy zasvěcených osob vzrostly tak jako nyní, dosáhl akciový trh po velkém výprodeji svého dna.Nákupy zasvěcených osob
Lepší než očekávané zisky a býčí indikátory
Zisky z technologických odvětví překonaly očekávání. V uplynulém týdnu společnosti Tesla (TSLA) a Netflix (NFLX) dosáhly zisků, které překonaly očekávání analytiků, a akcie na základě těchto zpráv rostly. Technologie jsou světovým řešením inflace, protože exponenciální technologie jsou nejsilnějším deflačním nástrojem, jaký byl kdy vytvořen. Proto se domníváme, že v příštích letech se bude stále více společností a spotřebitelů obracet k technologiím, aby porazili inflaci. Globální společenský, politický a ekonomický vliv technologií bude exponenciálně růst. A akcie technologických firem porostou.
Poprvé od závěrečné fáze krachu COVID-19 v roce 2020 blikal indikátor postupujícího objemu signálem "koupit". Když se více než 85 % denního nákupního objemu indexu S&P ve dvou ze tří po sobě jdoucích obchodních dnů odehraje do 30 dnů od 52týdenního minima indexu, vždy se v následujícím roce dočkáte rally na akciích. A skutečně, v posledních třech obchodních dnech tvořily dva nákupní objemy více než 85 % celkového objemu obchodování.
Také trh dluhopisů se blýská svým vlastním nákupním signálem medvědího dna s dokonalou předpovědí kladných zisků. V oblasti dluhopisů se v posledních třech týdnech propadly spready dluhopisů s vysokým výnosem. Snížily se přibližně o 85 bazických bodů. Takto rychlé propady spreadů dluhopisů s vysokým výnosem jsou vzácné. Jsou také býčí. Od roku 2010 se spready dluhopisů s vysokým výnosem stlačily téměř takto rychle devětkrát. Pokaždé trh během následujících šesti a dvanácti měsíců vzrostl. A průměrný zisk za následujících 12 měsíců činil více než 20 %.
Akcie technologických společností byly v uplynulém měsíci na vzestupu
Zdroj: Pixabay
Snížené ocenění naznačuje, že tomu tak prostě není. Stejně jako silné zisky, silné nákupy zasvěcených osob, ochlazující se inflace a velké objemy při rally.
Ve skutečnosti existuje hora důkazů, které naznačují, že toto oživení není falešná hlava.
Je to skutečná záležitost.
A pokud ano, znamená to, že je čas připravit své portfolio na masivní obrat.
Věříme, že technologické akcie povedou v druhé polovině roku 2022 až do roku 2023 k masivnímu oživení trhu. A počínaje dneškem a po dobu více než deseti let povedou nový býčí trh.
