Souhrn trhu: akcie rostou v očekávání pomalejšího zvyšování úrokových sazeb Fedu

Asijský akciový index přidal necelé 1 %, ale zisky byly menší než středeční nárůst indexu S&P 500 o 2,6 % a Nasdaq 100 o 4,3 %. Propad futures naznačil, že americká rally by mohla ochladnout.

Fed druhý měsíc zvýšil sazby o 75 bazických bodů, uvedl, že takový krok je možný i nadále, a zopakoval své přání bojovat s inflací. Předseda Jerome Powell dodal, že tempo zvyšování sazeb se v určitém okamžiku zpomalí a politika se bude stanovovat po jednotlivých zasedáních. Tento posun přichází uprostřed známek zpomalování ekonomiky.

Výnosy státních dluhopisů se příliš nezměnily, desetiletý výnos byl na úrovni 2,78 %. Swapy vázané na datum zasedání Fedu naznačují, že sazba federálních fondů dosáhne kolem konce roku vrcholu 3,3 % – což není o mnoho více než současné rozpětí 2,25 až 2,5 %.

V důsledku rozhodnutí Fedu posílil jen vůči dolaru přibližně o 1 %. Ropa se posunula k 99 dolarům za barel. Zlato a bitcoin vzrostly.

Úleva na kolenou na trzích z možných drobků útěchy z výhledu Fedu odráží vzorec pozorovaný po dřívějších zvýšeních. Tyto záchvaty optimismu narážely na rizika recese plynoucí z globální vlny zpřísňování měnové politiky, na energetické problémy Evropy a na problémy čínského realitního sektoru a Covidu.

„Cítíme, že zvyšování sazeb se z těchto úrovní zpomalí,“ řekla Laura Fitzsimmonsová, výkonná ředitelka prodeje makrodat australské pobočky JPMorgan, v televizi Bloomberg. Dodala však, že účastníci finančního sektoru jsou skeptičtí ohledně cen naznačujících snížení sazeb Fedu v roce 2023.

Chcete využít této příležitosti?

Bývalý prezident newyorského Fedu Bill Dudley uvedl, že trhy podceňují, jak daleko Fed zajde, aby zkrotil desetiletí vysokou inflaci. Dalšími klíčovými údaji jsou růst americké ekonomiky a údaje o nákladových tlacích. Země se podle všeho vyhne technické recesi na pozadí zmírnění jádrového deflátoru PCE.

Konečná sazba

Fed nemůže „příliš přeřadit na nižší rychlostní stupeň“ vzhledem k tomu, že jádrová inflace bude klesat „ledově pomalým tempem“, napsala v poznámce Seema Shahová, hlavní globální stratég společnosti Principal Global Investors. Očekává, že Fed v příštím roce zvýší výpůjční náklady nad 4 %.

Poslední výsledky hospodaření v USA byly smíšené. Mateřská společnost Facebooku Meta Platforms Inc. vykázala vůbec první čtvrtletní pokles tržeb. Čipová společnost Qualcomm Inc. poskytla nevýraznou prognózu. Výsledky společnosti Ford Motor Co. překonaly odhady. Společnost Best Buy Co. snížila odhad zisku s tím, že spotřebitelskou poptávku sráží inflace.

Jinde obchodníci očekávají telefonát mezi prezidentem Joe Bidenem a čínským prezidentem Xi Jinpingem, který by se mohl týkat amerických cel a dalších bodů napětí.

Zde je několik klíčových událostí, které je třeba tento týden sledovat:

Apple, Amazon, čtvrtek. HDP USA, čtvrtek. Index spotřebitelských cen v eurozóně, pátek. Deflátor PCE v USA, osobní příjmy, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 klesly v Tokiu o 0,2 %. Index S&P 500 vzrostl o 2,6 %. Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,5 %. Nasdaq 100 si polepšil o 4,3 %. Japonský index Topix byl stabilní. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,7 %. Jihokorejský index Kospi přidal 0,8 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 0,6 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 0,5 %. Futures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,5 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,1 %. Euro bylo na úrovni 1,0210 USD, což představuje nárůst o 0,1 %. Japonský jen byl na úrovni 135,38 za dolar, což představuje nárůst o 0,9 %. Offshore jüan byl na úrovni 6,7465 za dolar.

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 2,78 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o sedm bazických bodů na 3,18 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate byla 98,53 USD za barel, což představuje nárůst o 1,3 %. Zlato bylo na úrovni 1 737,11 USD za unci, což představuje nárůst o 0,2 %.

Akcie ve čtvrtek v Asii rostly a dolar klesal, protože na světové trhy pronikla vyhlídka na pomalejší tempo zpřísňování měnové politiky Federálního rezervního systému. Asijský akciový index přidal necelé 1 %, ale zisky byly menší než středeční nárůst indexu S&P 500 o 2,6 % a Nasdaq 100 o 4,3 %. Propad futures naznačil, že americká rally by mohla ochladnout. Fed druhý měsíc zvýšil sazby o 75 bazických bodů, uvedl, že takový krok je možný i nadále, a zopakoval své přání bojovat s inflací. Předseda Jerome Powell dodal, že tempo zvyšování sazeb se v určitém okamžiku zpomalí a politika se bude stanovovat po jednotlivých zasedáních. Tento posun přichází uprostřed známek zpomalování ekonomiky. Výnosy státních dluhopisů se příliš nezměnily, desetiletý výnos byl na úrovni 2,78 %. Swapy vázané na datum zasedání Fedu naznačují, že sazba federálních fondů dosáhne kolem konce roku vrcholu 3,3 % - což není o mnoho více než současné rozpětí 2,25 až 2,5 %. V důsledku rozhodnutí Fedu posílil jen vůči dolaru přibližně o 1 %. Ropa se posunula k 99 dolarům za barel. Zlato a bitcoin vzrostly. Zdroj: Getty Images Úleva na kolenou na trzích z možných drobků útěchy z výhledu Fedu odráží vzorec pozorovaný po dřívějších zvýšeních. Tyto záchvaty optimismu narážely na rizika recese plynoucí z globální vlny zpřísňování měnové politiky, na energetické problémy Evropy a na problémy čínského realitního sektoru a Covidu. "Cítíme, že zvyšování sazeb se z těchto úrovní zpomalí," řekla Laura Fitzsimmonsová, výkonná ředitelka prodeje makrodat australské pobočky JPMorgan, v televizi Bloomberg. Dodala však, že účastníci finančního sektoru jsou skeptičtí ohledně cen naznačujících snížení sazeb Fedu v roce 2023. Bývalý prezident newyorského Fedu Bill Dudley uvedl, že trhy podceňují, jak daleko Fed zajde, aby zkrotil desetiletí vysokou inflaci. Dalšími klíčovými údaji jsou růst americké ekonomiky a údaje o nákladových tlacích. Země se podle všeho vyhne technické recesi na pozadí zmírnění jádrového deflátoru PCE. Konečná sazba Fed nemůže "příliš přeřadit na nižší rychlostní stupeň" vzhledem k tomu, že jádrová inflace bude klesat "ledově pomalým tempem", napsala v poznámce Seema Shahová, hlavní globální stratég společnosti Principal Global Investors. Očekává, že Fed v příštím roce zvýší výpůjční náklady nad 4 %. Zdroj: Gettyimages Poslední výsledky hospodaření v USA byly smíšené. Mateřská společnost Facebooku Meta Platforms Inc. vykázala vůbec první čtvrtletní pokles tržeb. Čipová společnost Qualcomm Inc. poskytla nevýraznou prognózu. Výsledky společnosti Ford Motor Co. překonaly odhady. Společnost Best Buy Co. snížila odhad zisku s tím, že spotřebitelskou poptávku sráží inflace. Jinde obchodníci očekávají telefonát mezi prezidentem Joe Bidenem a čínským prezidentem Xi Jinpingem, který by se mohl týkat amerických cel a dalších bodů napětí. Zde je několik klíčových událostí, které je třeba tento týden sledovat: Apple, Amazon, čtvrtek. HDP USA, čtvrtek. Index spotřebitelských cen v eurozóně, pátek. Deflátor PCE v USA, osobní příjmy, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 klesly v Tokiu o 0,2 %. Index S&P 500 vzrostl o 2,6 %. Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,5 %. Nasdaq 100 si polepšil o 4,3 %. Japonský index Topix byl stabilní. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,7 %. Jihokorejský index Kospi přidal 0,8 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 0,6 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 0,5 %. Futures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,5 %. Zdroj: Getty Images Měny Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,1 %. Euro bylo na úrovni 1,0210 USD, což představuje nárůst o 0,1 %. Japonský jen byl na úrovni 135,38 za dolar, což představuje nárůst o 0,9 %. Offshore jüan byl na úrovni 6,7465 za dolar. Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 2,78 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o sedm bazických bodů na 3,18 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate byla 98,53 USD za barel, což představuje nárůst o 1,3 %. Zlato bylo na úrovni 1 737,11 USD za unci, což představuje nárůst o 0,2 %.