Souhrn trhu: americké futures a evropské dluhopisy klesají kvůli dvojí hrozbě

Kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 klesly každý o 0,7 % poté, co podkladové indexy zaznamenaly jedenáctý pokles za posledních 13 týdnů. Evropské akcie poprvé po čtyřech dnech vzrostly, protože se objevili zájemci o pokles. Dolar byl na začátku amerického svátku Dne nezávislosti nepatrně slabší. Italské dluhopisy se propadly, protože investoři sledovali domácí politické napětí.

Světové akcie a dluhopisy jsou v zajetí nejhoršího výprodeje za nejméně tři desetiletí, protože rostoucí pravděpodobnost americké – nebo dokonce celosvětové – recese investory děsí. Lepkavá inflace zároveň ponechává Federálnímu rezervnímu systému jen malý prostor pro to, aby přibrzdil zpřísňování měnové politiky. Tato toxická kombinace představuje pro trhy obchodní výzvu, jaká tu nebyla od konce 70. let minulého století.

„Trh se začal více obávat hospodářského růstu než jen stahování likvidity a inflace,“ napsal Stephen Innes, řídící partner společnosti SPI Asset Management. „Na rozdíl od předchozích poklesů je inflace mnohem vyšší a nezaměstnanost mnohem nižší. Tato dynamika oddaluje jakýkoli potenciální holubičí obrat centrální banky, a to navzdory rychlému posunu očekávání ohledně předních sazeb v uplynulém týdnu.“

Globální benchmark MSCI All-Country World Index se v prvním pololetí propadl o 21 %, což jsou nejhorší meziroční ztráty přinejmenším od roku 1988. Stejně tak 14% ztráta indexu Bloomberg Global Aggregate, který zahrnuje dluhové nástroje investičního stupně, byla jeho nejhorším výsledkem od roku 1990, což je nejstarší datum, pro které jsou záznamy k dispozici.

Dolar v pondělí klesl o necelé 0,1 %, což poslalo euro a britskou libru o 0,2 % výše. V Evropě vzrostl benchmark Stoxx 600 o 0,7 %. Největší zisky zaznamenaly akcie energetických, komoditních a zdravotnických společností.

Italské dluhopisy klesaly před schůzkou premiéra Maria Draghiho a vůdce Hnutí pěti hvězd Giuseppe Conteho, která měla urovnat týdny trvající politické napětí. Desetiletý výnos země vyskočil o 12 bazických bodů na 3,21 %, čímž se jeho rozpětí vůči německým dluhopisům rozšířilo na 1,90 procentního bodu.

Mám zájem o více informací

V Číně se úředníci snažili odrazit vzplanutí Covidu, které by mohlo ekonomicky významný region ochromit. Je to další zkouška strategie Pekingu, který se snaží patogen eliminovat pomocí hromadných testů a rušivých výluk.

Samostatně developerská společnost Shimao Group Holdings Ltd. uvedla, že nezaplatila dolarovou směnku v hodnotě 1 miliardy dolarů, jejíž splatnost nastala v neděli, což patří mezi největší dolarové platební neúspěchy v tomto roce v Číně.

Ropa klesla pod 108 dolarů za barel a Bitcoin ustoupil k úrovni 19 000 dolarů.

Co sledovat tento týden:

Rozhodnutí o úrokových sazbách v Austrálii, úterý. Indexy PMI pro eurozónu, Čínu a Indii, úterý. Tovární objednávky v USA, zboží dlouhodobé spotřeby, úterý. Zápis z FOMC, americké PMI, ISM služeb, JOLTS volných pracovních míst, středa. Zpráva EIA o zásobách ropy, čtvrtek. Projev guvernéra Fedu Christophera Wallera, prezidenta Fedu St. Louis Jamese Bullarda, čtvrtek. Záznam z červnového zasedání ECB, čtvrtek. Zpráva o zaměstnanosti v USA za červen, pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Stoxx Europe 600 vzrostl o 0,7 %, stav v 10:12 londýnského času. Futures na Nasdaq 100 klesly o 0,7 %. Futures na Dow Jones Industrial Average klesly o 0,6 %. Index MSCI Asia Pacific vzrostl o 0,5 %. Index MSCI Emerging Markets klesl o 0,2 %.

Měny

Spotový dolarový index Bloomberg se příliš nezměnil. Euro vzrostlo o 0,2 % na 1,0439 USD. Japonský jen klesl o 0,2 % na 135,42 za dolar. Offshore jüan se změnil jen málo a činil 6,6982 za dolar. Britská libra vzrostla o 0,2 % na 1,2116 USD.

Dluhopisy

Německý desetiletý výnos vzrostl o osm bazických bodů na 1,31 %. Britský desetiletý výnos vzrostl o osm bazických bodů na 2,16 %.

Komodity

Cena ropy Brent klesla o 0,4 % na 111,13 USD za barel. Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 1 807,06 USD za unci.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Futures na americké akciové indexy a evropské dluhopisy klesly, protože investoři se obávají dvojí hrozby, kterou je klesající hospodářský růst a tvrdohlavá inflace. Kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 klesly každý o 0,7 % poté, co podkladové indexy zaznamenaly jedenáctý pokles za posledních 13 týdnů. Evropské akcie poprvé po čtyřech dnech vzrostly, protože se objevili zájemci o pokles. Dolar byl na začátku amerického svátku Dne nezávislosti nepatrně slabší. Italské dluhopisy se propadly, protože investoři sledovali domácí politické napětí. Světové akcie a dluhopisy jsou v zajetí nejhoršího výprodeje za nejméně tři desetiletí, protože rostoucí pravděpodobnost americké - nebo dokonce celosvětové - recese investory děsí. Lepkavá inflace zároveň ponechává Federálnímu rezervnímu systému jen malý prostor pro to, aby přibrzdil zpřísňování měnové politiky. Tato toxická kombinace představuje pro trhy obchodní výzvu, jaká tu nebyla od konce 70. let minulého století. "Trh se začal více obávat hospodářského růstu než jen stahování likvidity a inflace," napsal Stephen Innes, řídící partner společnosti SPI Asset Management. "Na rozdíl od předchozích poklesů je inflace mnohem vyšší a nezaměstnanost mnohem nižší. Tato dynamika oddaluje jakýkoli potenciální holubičí obrat centrální banky, a to navzdory rychlému posunu očekávání ohledně předních sazeb v uplynulém týdnu." Globální benchmark MSCI All-Country World Index se v prvním pololetí propadl o 21 %, což jsou nejhorší meziroční ztráty přinejmenším od roku 1988. Stejně tak 14% ztráta indexu Bloomberg Global Aggregate, který zahrnuje dluhové nástroje investičního stupně, byla jeho nejhorším výsledkem od roku 1990, což je nejstarší datum, pro které jsou záznamy k dispozici. Dolar v pondělí klesl o necelé 0,1 %, což poslalo euro a britskou libru o 0,2 % výše. V Evropě vzrostl benchmark Stoxx 600 o 0,7 %. Největší zisky zaznamenaly akcie energetických, komoditních a zdravotnických společností. Italské dluhopisy klesaly před schůzkou premiéra Maria Draghiho a vůdce Hnutí pěti hvězd Giuseppe Conteho, která měla urovnat týdny trvající politické napětí. Desetiletý výnos země vyskočil o 12 bazických bodů na 3,21 %, čímž se jeho rozpětí vůči německým dluhopisům rozšířilo na 1,90 procentního bodu. V Číně se úředníci snažili odrazit vzplanutí Covidu, které by mohlo ekonomicky významný region ochromit. Je to další zkouška strategie Pekingu, který se snaží patogen eliminovat pomocí hromadných testů a rušivých výluk. Samostatně developerská společnost Shimao Group Holdings Ltd. uvedla, že nezaplatila dolarovou směnku v hodnotě 1 miliardy dolarů, jejíž splatnost nastala v neděli, což patří mezi největší dolarové platební neúspěchy v tomto roce v Číně. Ropa klesla pod 108 dolarů za barel a Bitcoin ustoupil k úrovni 19 000 dolarů. Co sledovat tento týden: Rozhodnutí o úrokových sazbách v Austrálii, úterý. Indexy PMI pro eurozónu, Čínu a Indii, úterý. Tovární objednávky v USA, zboží dlouhodobé spotřeby, úterý. Zápis z FOMC, americké PMI, ISM služeb, JOLTS volných pracovních míst, středa. Zpráva EIA o zásobách ropy, čtvrtek. Projev guvernéra Fedu Christophera Wallera, prezidenta Fedu St. Louis Jamese Bullarda, čtvrtek. Záznam z červnového zasedání ECB, čtvrtek. Zpráva o zaměstnanosti v USA za červen, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Stoxx Europe 600 vzrostl o 0,7 %, stav v 10:12 londýnského času. Futures na Nasdaq 100 klesly o 0,7 %. Futures na Dow Jones Industrial Average klesly o 0,6 %. Index MSCI Asia Pacific vzrostl o 0,5 %. Index MSCI Emerging Markets klesl o 0,2 %. Měny Spotový dolarový index Bloomberg se příliš nezměnil. Euro vzrostlo o 0,2 % na 1,0439 USD. Japonský jen klesl o 0,2 % na 135,42 za dolar. Offshore jüan se změnil jen málo a činil 6,6982 za dolar. Britská libra vzrostla o 0,2 % na 1,2116 USD. Dluhopisy Německý desetiletý výnos vzrostl o osm bazických bodů na 1,31 %. Britský desetiletý výnos vzrostl o osm bazických bodů na 2,16 %. Komodity Cena ropy Brent klesla o 0,4 % na 111,13 USD za barel. Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 1 807,06 USD za unci.