Souhrn trhu: americké futures klesají, dolar roste, sázky na zvýšení Fedu rostou
Futures na americké akcie ve čtvrtek klesly a dolar vzrostl poté, co vysoká inflace v USA posílila očekávání agresivnějšího zpřísnění měnové politiky Federálního rezervního systému, které by mohlo vyvolat recesi.
Kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 ustoupily, zatímco evropské futures kolísaly. Asijský akciový index klesl potřetí za poslední čtyři dny.
Obchodníci se přiklonili k očekávání historického zvýšení úrokových sazeb Fedu o jeden procentní bod ještě tento měsíc poté, co ukazatel spotřebitelských cen v USA zaznamenal meziroční nárůst o 9,1 %. Prezident Fed Bank of Atlanta Raphael Bostic uvedl, že „vše je ve hře“ pro boj s cenovými tlaky.
Dolar se posunul výše a pohyboval se kolem nejvyšší úrovně za více než dva roky. Dvouleté výnosy státních dluhopisů, citlivé na blížící se kroky Fedu, stouply, zatímco sazby s delší splatností byly stabilnější. Inverze mezi dvouletými a desetiletými výnosy – potenciální indikátor recese – je nejhlubší od roku 2000.
Zdroj: Unsplash
Euro kleslo zpět k 1 USD poté, co se pod něj ve středu krátce ponořilo. Jen se propadl. Ropa se pohybovala na úrovni 96 USD za barel. Bitcoin překonal hranici 20 000 dolarů a přečkal vyhlášení bankrotu kryptoměnové společnosti Celsius Network.
V Singapuru měna tohoto městského státu posílila díky nečekanému zpřísnění měnového nastavení, které je součástí globální vlny kroků k omezení životních nákladů. Výnosy australských dluhopisů vzrostly v důsledku silné zprávy o zaměstnanosti, která podpořila argumenty pro další zvýšení výpůjčních nákladů i v této zemi.
Velkou otázkou pro trhy je, zda nejnovější údaje o inflaci v USA znamenají vrchol. Ceny komodit, které v letošním roce částečně zvýšilo přerušení dodávek v souvislosti s ruskou válkou na Ukrajině, se v poslední době poněkud zmírnily.
Pokud se však ukáže, že vyšší náklady přetrvávají a přicházejí spolu s globální ekonomikou, která se prohýbá pod vlivem zvyšování sazeb, mohlo by to být toxické pro řadu aktiv, která již v roce 2022 utrpěla velké ztráty.
Podle Danielle DiMartino Boothové, hlavní strategičky společnosti Quill Intelligence, trhy v tuto chvíli možná předbíhají Fed. „Musíme diskusi přesunout na to, jak dlouhá bude recese a jak hluboká bude,“ dodala.
Zdroj: Getty Images
Prezidentka clevelandské centrální banky Fed Loretta Mesterová v rozhovoru pro televizi Bloomberg uvedla, že zpráva o vývoji spotřebitelských cen byla shodně špatná a že centrální banka bude muset jít daleko za neutrální úroveň sazeb. Čísla nenaznačují menší zvýšení sazeb než v červnu, dodala.
Swapy odkazující na zasedání Fedu jsou oceněny tak, že základní úroková sazba dosáhne letos v prosinci vrcholu přibližně 3,7 %, což je více než současné cílové rozpětí 1,50-1,75 %. Obchodníci pak očekávají, že Fed začne snižovat sazby, aby čelil zpomalení ekonomiky.
Další zkouškou pro trhy je výsledková sezóna, kterou ve čtvrtek v USA zahájí společnosti JPMorgan Chase & Co. a Morgan Stanley.
Co sledovat tento týden:
Výsledky hospodaření společností JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup a Wells Fargo. Index cen výrobců v USA, žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek. HDP Číny, pátek. Podnikové zásoby v USA, průmyslová výroba, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, Empire manufacturing, maloobchodní tržby, pátek. Zasedání ministrů financí a centrálních bankéřů zemí G-20 na Bali, od pátku. Projev prezidenta Fedu v Atlantě Raphaela Bostice, pátek
Některé hlavní pohyby na trzích:
Akcie
Zdroj: Bloomberg
Futures na index S&P 500 klesly v Londýně o 0,2 %. S&P 500 klesl o 0,5 %. Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,4 %. Nasdaq 100 klesl o 0,1 %. Japonský index Topix přidal 0,2 %. Jihokorejský index Kospi klesl o 0,2 %. Australský index S&P/ASX 200 přidal 0,4 %. Čínský index Shanghai Composite klesl o 0,1 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 0,6 %. Futures na Euro Stoxx 50 byly stabilní.
Měny
Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,5 %. Euro kleslo o 0,4 % na 1,0015 USD. Japonský jen byl na úrovni 138,48 za dolar, což představuje pokles o 0,8 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,7405 za dolar, což představuje pokles o 0,2 %.
Dluhopisy
Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o jeden bazický bod na 2,94 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o tři bazické body na 3,41 %.
Komodity
Cena ropy West Texas Intermediate byla 96,22 dolaru za barel, což představuje pokles o 0,1 %. Zlato kleslo o 0,5 % na 1 727,23 USD za unci.
Kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 ustoupily, zatímco evropské futures kolísaly. Asijský akciový index klesl potřetí za poslední čtyři dny.Obchodníci se přiklonili k očekávání historického zvýšení úrokových sazeb Fedu o jeden procentní bod ještě tento měsíc poté, co ukazatel spotřebitelských cen v USA zaznamenal meziroční nárůst o 9,1 %. Prezident Fed Bank of Atlanta Raphael Bostic uvedl, že „vše je ve hře“ pro boj s cenovými tlaky.Dolar se posunul výše a pohyboval se kolem nejvyšší úrovně za více než dva roky. Dvouleté výnosy státních dluhopisů, citlivé na blížící se kroky Fedu, stouply, zatímco sazby s delší splatností byly stabilnější. Inverze mezi dvouletými a desetiletými výnosy – potenciální indikátor recese – je nejhlubší od roku 2000.Zdroj: UnsplashEuro kleslo zpět k 1 USD poté, co se pod něj ve středu krátce ponořilo. Jen se propadl. Ropa se pohybovala na úrovni 96 USD za barel. Bitcoin překonal hranici 20 000 dolarů a přečkal vyhlášení bankrotu kryptoměnové společnosti Celsius Network.V Singapuru měna tohoto městského státu posílila díky nečekanému zpřísnění měnového nastavení, které je součástí globální vlny kroků k omezení životních nákladů. Výnosy australských dluhopisů vzrostly v důsledku silné zprávy o zaměstnanosti, která podpořila argumenty pro další zvýšení výpůjčních nákladů i v této zemi.Velkou otázkou pro trhy je, zda nejnovější údaje o inflaci v USA znamenají vrchol. Ceny komodit, které v letošním roce částečně zvýšilo přerušení dodávek v souvislosti s ruskou válkou na Ukrajině, se v poslední době poněkud zmírnily.Chcete využít této příležitosti?Pokud se však ukáže, že vyšší náklady přetrvávají a přicházejí spolu s globální ekonomikou, která se prohýbá pod vlivem zvyšování sazeb, mohlo by to být toxické pro řadu aktiv, která již v roce 2022 utrpěla velké ztráty.Podle Danielle DiMartino Boothové, hlavní strategičky společnosti Quill Intelligence, trhy v tuto chvíli možná předbíhají Fed. „Musíme diskusi přesunout na to, jak dlouhá bude recese a jak hluboká bude,“ dodala.Zdroj: Getty ImagesPrezidentka clevelandské centrální banky Fed Loretta Mesterová v rozhovoru pro televizi Bloomberg uvedla, že zpráva o vývoji spotřebitelských cen byla shodně špatná a že centrální banka bude muset jít daleko za neutrální úroveň sazeb. Čísla nenaznačují menší zvýšení sazeb než v červnu, dodala.Swapy odkazující na zasedání Fedu jsou oceněny tak, že základní úroková sazba dosáhne letos v prosinci vrcholu přibližně 3,7 %, což je více než současné cílové rozpětí 1,50-1,75 %. Obchodníci pak očekávají, že Fed začne snižovat sazby, aby čelil zpomalení ekonomiky.Další zkouškou pro trhy je výsledková sezóna, kterou ve čtvrtek v USA zahájí společnosti JPMorgan Chase & Co. a Morgan Stanley.Co sledovat tento týden:Výsledky hospodaření společností JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup a Wells Fargo. Index cen výrobců v USA, žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek. HDP Číny, pátek. Podnikové zásoby v USA, průmyslová výroba, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, Empire manufacturing, maloobchodní tržby, pátek. Zasedání ministrů financí a centrálních bankéřů zemí G-20 na Bali, od pátku. Projev prezidenta Fedu v Atlantě Raphaela Bostice, pátekNěkteré hlavní pohyby na trzích:AkcieZdroj: BloombergFutures na index S&P 500 klesly v Londýně o 0,2 %. S&P 500 klesl o 0,5 %. Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,4 %. Nasdaq 100 klesl o 0,1 %. Japonský index Topix přidal 0,2 %. Jihokorejský index Kospi klesl o 0,2 %. Australský index S&P/ASX 200 přidal 0,4 %. Čínský index Shanghai Composite klesl o 0,1 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 0,6 %. Futures na Euro Stoxx 50 byly stabilní.MěnyBloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,5 %. Euro kleslo o 0,4 % na 1,0015 USD. Japonský jen byl na úrovni 138,48 za dolar, což představuje pokles o 0,8 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,7405 za dolar, což představuje pokles o 0,2 %.DluhopisyVýnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o jeden bazický bod na 2,94 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o tři bazické body na 3,41 %.KomodityCena ropy West Texas Intermediate byla 96,22 dolaru za barel, což představuje pokles o 0,1 %. Zlato kleslo o 0,5 % na 1 727,23 USD za unci.
