„Ekonomické údaje naznačují vyšší pravděpodobnost recese,“ uvedli analytici Morgan Stanley ve zprávě z konce června.
„Od začátku roku jsme byli svědky rekordní úrovně inflace … zvýšení výnosu desetiletých státních dluhopisů o 170 bps [bazických bodů], historického zvýšení sazeb ze strany Fedu o 75 bps v rámci boje proti rostoucí inflaci a výrazně negativnějšího sentimentu spotřebitelů a podnikatelů.“
Index S&P 500 má mezitím za sebou nejhorší první polovinu roku od roku 1970, kdy se propadl o téměř 20 %.
Zdroj: Ilustrační foto
A Goldman říká, že lze očekávat další nestabilitu.
„Dokud se mix růstu a inflace nezlepší, trhy pravděpodobně zůstanou volatilní, protože investoři budou přecházet mezi frustrací z inflace a posedlostí z recese,“ napsala banka. „Hledáme příležitosti k přidání rizika za 12 milionů; pravděpodobnost recese se sice zvýšila, ale neočekávali bychom, že bude hluboká nebo dlouhodobá.“
Zde jsou některé oblíbené akcie Wall Street, pokud se recese stane skutečností.
Nakupujte nízkoriziková, zlevněná jména v oblasti veřejných služeb Podle Morgan Stanley sektor veřejných služeb již od počátku roku překonal index S&P 500 o zhruba 15 % a v případě oslabení ekonomiky nebo úplné recese by mohl i nadále dosahovat „mírně lepších výsledků“.
Investiční banka uvádí, že pokud dojde k recesi, očekává, že nízkoriziková jména budou mít lepší výkonnost než trh. Vybrala společnosti American Electric Power, Exelon a Atmos Energy jako hodnotová jména s dobrým potenciálem růstu, „nízkou rizikovostí“ a obchodováním se slevou.
Zdroj: Getty Images
„Domníváme se, že utility s nízkým rizikem v oblasti regulace, klimatu, ekonomiky a zisků budou mít v případě recese nejlepší pozici,“ napsali analytici Morgan Stanley v publikaci „utility and clean tech recession playbook“.
Poptávka po čisté energii by mohla být silná Banka se rovněž domnívá, že v rámci sektoru čistých technologií by vybraná skupina akcií s příznivými zisky mohla v blízké budoucnosti překonat své kolegy.
Nejkvalitnější jména, jako jsou Sunrun, Plug Power, AES a Solaredge Technologies, by podle ní mohla i v době recese dosahovat silných fundamentálních obchodních výsledků.
„Domníváme se, že poptávka po technologiích čisté energie zůstane silná, i když se dostaneme do recese, a to vzhledem k deflačním nákladovým charakteristikám (tj. šetření peněz zákazníků v době, kdy jsou peněženky poloprázdné) a vynikající spolehlivosti, kterou tyto technologie poskytují,“ napsali analytici.
Zdroj: Getty Images
Morgan Stanley však varoval, že širší sektor čistých technologií nemusí během poklesu překonat celkový trh, pokud je historie nějakým vodítkem. V současné době čisté technologie překonaly index S&P 500 o 12 % od počátku roku.
Podívejte se na malé a střední podniky Bank of America tvrdí, že navzdory volatilitě na trzích zůstává „cesta k alfě“ v rámci firem s malou kapitalizací konzistentní. Alfa je měřítkem výkonnosti investice ve srovnání s benchmarkem.
V poznámce z 30. června banka jmenovala řadu akcií s malou a střední kapitalizací z indexů Russell 2000 a Russell Midcap, kterým se podle ní historicky dařilo nejlépe v době recese.
Zohlednila vysokou kvalitu akcií – tedy ty, které mají vyšší ziskovost a dlouhodobě stabilní obchodní výsledky – a rizikové faktory, stejně jako schopnost společností vracet akcionářům dividendy.
Mezi akcie s nákupním hodnocením, které se objevily na obrazovce Bank of America, patřil prodejce autodílů O’Reilly Automotive, potravinářská společnost Hershey, zdravotnická firma Chemed Corporation a výrobce elektroniky a optických konektorů Amphenol.
Zdroj: Reuters
Na seznamu se objevila také firma Vontier, která se zabývá průmyslovými technologiemi, analytická společnost EXL Service a obalová společnost Avery Dennison.
Významné riziko poklesu Společnost Evercore ISI uvedla, že rostoucí obavy z poklesu ji vedly k posouzení, které z akcií technologických a IT firem, jež pokrývá, by mohly mít v případě poklesu nejlepší pozici.
V poznámce poradenská společnost uvedla, že se domnívá, že za předpokladu recese přetrvává „významné riziko poklesu (medián ~30-40 % oproti současným úrovním)“.
Nicméně uvedla, že akcie včetně Check Point Software Technologies, Dell, IBM a Palo Alto Networks mají nižší potenciál rizika poklesu (méně než 20 % poklesu).
Zdroj: Getty Images
„Domníváme se, že vysoký stupeň viditelnosti tržeb, diverzita zákazníků/koncových trhů, silná rozvaha, menší cyklické riziko a/nebo sekulární faktory růstu by měly pomoci izolovat tyto společnosti od makroekonomických protivětrů,“ napsali analytici.
Poznamenali také, že při pohledu na minulé výsledky během recese se zejména společnostem Dell a IBM podařilo úspěšně ochránit své marže.
Na Wall Street se stále častěji hovoří o riziku recese, přičemž Goldman Sachs, Deutsche Bank a další banky poukazují na vyšší pravděpodobnost poklesu.
"Ekonomické údaje naznačují vyšší pravděpodobnost recese," uvedli analytici Morgan Stanley ve zprávě z konce června.
"Od začátku roku jsme byli svědky rekordní úrovně inflace … zvýšení výnosu desetiletých státních dluhopisů o 170 bps [bazických bodů], historického zvýšení sazeb ze strany Fedu o 75 bps v rámci boje proti rostoucí inflaci a výrazně negativnějšího sentimentu spotřebitelů a podnikatelů."
Index S&P 500 má mezitím za sebou nejhorší první polovinu roku od roku 1970, kdy se propadl o téměř 20 %.
Zdroj: Ilustrační foto
A Goldman říká, že lze očekávat další nestabilitu.
"Dokud se mix růstu a inflace nezlepší, trhy pravděpodobně zůstanou volatilní, protože investoři budou přecházet mezi frustrací z inflace a posedlostí z recese," napsala banka. "Hledáme příležitosti k přidání rizika za 12 milionů; pravděpodobnost recese se sice zvýšila, ale neočekávali bychom, že bude hluboká nebo dlouhodobá."
Zde jsou některé oblíbené akcie Wall Street, pokud se recese stane skutečností.
Nakupujte nízkoriziková, zlevněná jména v oblasti veřejných služebPodle Morgan Stanley sektor veřejných služeb již od počátku roku překonal index S&P 500 o zhruba 15 % a v případě oslabení ekonomiky nebo úplné recese by mohl i nadále dosahovat "mírně lepších výsledků".
Investiční banka uvádí, že pokud dojde k recesi, očekává, že nízkoriziková jména budou mít lepší výkonnost než trh. Vybrala společnosti American Electric Power, Exelon a Atmos Energy jako hodnotová jména s dobrým potenciálem růstu, "nízkou rizikovostí" a obchodováním se slevou.
Zdroj: Getty Images
"Domníváme se, že utility s nízkým rizikem v oblasti regulace, klimatu, ekonomiky a zisků budou mít v případě recese nejlepší pozici," napsali analytici Morgan Stanley v publikaci "utility and clean tech recession playbook".
Poptávka po čisté energii by mohla být silnáBanka se rovněž domnívá, že v rámci sektoru čistých technologií by vybraná skupina akcií s příznivými zisky mohla v blízké budoucnosti překonat své kolegy.
Nejkvalitnější jména, jako jsou Sunrun, Plug Power, AES a Solaredge Technologies, by podle ní mohla i v době recese dosahovat silných fundamentálních obchodních výsledků.
"Domníváme se, že poptávka po technologiích čisté energie zůstane silná, i když se dostaneme do recese, a to vzhledem k deflačním nákladovým charakteristikám (tj. šetření peněz zákazníků v době, kdy jsou peněženky poloprázdné) a vynikající spolehlivosti, kterou tyto technologie poskytují," napsali analytici.
Zdroj: Getty Images
Morgan Stanley však varoval, že širší sektor čistých technologií nemusí během poklesu překonat celkový trh, pokud je historie nějakým vodítkem. V současné době čisté technologie překonaly index S&P 500 o 12 % od počátku roku.
Podívejte se na malé a střední podnikyBank of America tvrdí, že navzdory volatilitě na trzích zůstává "cesta k alfě" v rámci firem s malou kapitalizací konzistentní. Alfa je měřítkem výkonnosti investice ve srovnání s benchmarkem.
V poznámce z 30. června banka jmenovala řadu akcií s malou a střední kapitalizací z indexů Russell 2000 a Russell Midcap, kterým se podle ní historicky dařilo nejlépe v době recese.
Zohlednila vysokou kvalitu akcií - tedy ty, které mají vyšší ziskovost a dlouhodobě stabilní obchodní výsledky - a rizikové faktory, stejně jako schopnost společností vracet akcionářům dividendy.
Mezi akcie s nákupním hodnocením, které se objevily na obrazovce Bank of America, patřil prodejce autodílů O'Reilly Automotive, potravinářská společnost Hershey, zdravotnická firma Chemed Corporation a výrobce elektroniky a optických konektorů Amphenol.
Zdroj: Reuters
Na seznamu se objevila také firma Vontier, která se zabývá průmyslovými technologiemi, analytická společnost EXL Service a obalová společnost Avery Dennison.
Významné riziko poklesuSpolečnost Evercore ISI uvedla, že rostoucí obavy z poklesu ji vedly k posouzení, které z akcií technologických a IT firem, jež pokrývá, by mohly mít v případě poklesu nejlepší pozici.
V poznámce poradenská společnost uvedla, že se domnívá, že za předpokladu recese přetrvává "významné riziko poklesu (medián ~30-40 % oproti současným úrovním)".
Nicméně uvedla, že akcie včetně Check Point Software Technologies, Dell, IBM a Palo Alto Networks mají nižší potenciál rizika poklesu (méně než 20 % poklesu).
Zdroj: Getty Images
"Domníváme se, že vysoký stupeň viditelnosti tržeb, diverzita zákazníků/koncových trhů, silná rozvaha, menší cyklické riziko a/nebo sekulární faktory růstu by měly pomoci izolovat tyto společnosti od makroekonomických protivětrů," napsali analytici.
Poznamenali také, že při pohledu na minulé výsledky během recese se zejména společnostem Dell a IBM podařilo úspěšně ochránit své marže.
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Panika kolem umělé inteligence sráží valuace Akcie softwarových a finančně-technologických společností utrpěly na začátku letošního roku citelnou ránu. Obavy z...
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Zrození nového investičního fenoménu Finanční centrum Wall Street objevilo zcela nový způsob, jak trhům prodat neutuchající mánii kolem umělé inteligence....
