Goldman Sachs, JPMorgan a další varují investory před Coinbase

Coinbase ve středu před zahájením obchodování klesla o 5 % poté, co v druhém kalendářním čtvrtletí prodělala více než 1 miliardu USD, zatímco tržby nedosáhly odhadů analytiků.Platforma se potýká s řadou problémů, včetně takzvané „kryptozimy“, kdy ceny kryptoměn klesají. Cena akcií Coinbase se ve druhém čtvrtletí propadla, protože Bitcoin klesl a obchodníci s kryptoměnami platformu opustili. Kryptoburza uvedla, že aktiva na její platformě klesla na 96 miliard USD z 256 miliard USD v předchozím čtvrtletí.Pro některé analytiky zpráva za druhé čtvrtletí posloužila jako varování, že by obchodníci měli s akciemi počkat a sledovat, jak se jí podaří proplout náročným kryptotrhem.Analytik Will Nance ze společnosti Goldman Sachs se domnívá, že podpora ocenění akcií zůstane „poněkud omezená“ vzhledem k tomu, že společnost spaluje hotovost.Zdroj: Getty Images„Ačkoli se domníváme, že management dobře zvládl turbulence na kryptotrhu, pokud jde o budování likvidity během býčího trhu a nepodstupování nadměrného rizika protistrany, očekáváme, že akcie nebudou mít dostatečnou výkonnost, dokud bude maloobchodní angažovanost v oblasti kryptoměn slabá a dokud bude přetrvávat regulatorní nejistota v USA,“ napsal Nance ve středeční poznámce.Nance má na akcie prodejní rating, ačkoli zvýšil svou 12měsíční cílovou cenu na 51 USD ze 45 USD. To stále naznačuje téměř 42% pokles akcií oproti úternímu závěru.Chcete využít této příležitosti?Kenneth Worthington z JPMorgan se rovněž domnívá, že krátkodobý výhled Coinbase je „chmurný“. Banka „nevidí náhlý zvrat krátkodobých trendů, který by byl pro Coinbase podstatně přínosný“, zejména proto, že se očekává, že počet měsíčních transakčních uživatelů bude ve třetím čtvrtletí dále klesat. Worthington má pro akcie neutrální hodnocení a mírně zvýšil cílovou cenu pro konec roku na 64 USD z 61 USD.Mezitím společnost Keefe, Bruyette & Woods snížila své hodnocení na underperform z market perform s cílovou cenou 45 USD s tím, že investoři by měli počkat na určité známky stabilizace v podnikání Coinbase.„Vzhledem k tomu, že maloobchodní obchodování klesá z předchozích zvýšených úrovní, regulace se pravděpodobně zvýší a noví konkurenti pokračují ve vstupu do tohoto odvětví, zůstáváme … opatrní, dokud nebudeme mít větší pocit, že společnost a odvětví překonalo některé z těchto výmolů na cestě k širšímu přijetí,“ stojí ve středeční poznámce analytika Kyle Voigta.Zdroj: Getty ImagesAby toho nebylo málo, jiní analytici se domnívají, že Coinbase zůstává nákupní záležitostí. John Todaro ze společnosti Needham ve své poznámce uvedl, že očekává, že akcie zůstanou v rozmezí „před obnovením obecného vzestupného trendu v roce 2023 s mírným zvýšením volatility“. Todaro má nákupní doporučení a cílovou cenu 89 USD.„Očekáváme, že COIN zvýší počet nových tokenů a uvede na trh více produktů ve vertikálách předplatného a služeb, aby diverzifikovala svůj tok příjmů a zaznamenala počáteční přijetí v NFT. Podle tohoto scénáře by podle nás měly být akcie oceněny na 6,5násobku EV/výnosů našeho odhadu pro rok 2022,“ napsal Todaro.Lisa Ellisová ze společnosti MoffettNathanson zopakovala pozitivní výhled a ve své poznámce uvedla, že „kryptozima“ bude pro Coinbase samozřejmostí. Ellisová očekává, že společnost má dostatek hotovosti, aby přečkala současný pokles kryptoměn. Firma potvrdila rating outperform a 12měsíční cílovou cenu 200 USD.„Jsme býčí ohledně technologie kryptoměn – ačkoli je stále v počátcích, věříme, že se jedná o jednu z nejpřevratnějších technologických inovací za poslední desetiletí, která má význam v široké škále případů použití,“ napsala Ellisová.