Firma ve středu snížila hodnocení akcií Teladoc na prodejní z neutrální s cílovou cenou 25 USD, což znamená pokles o více než 36 % oproti závěru.
Podle Guggenheim společnost Teladoc získala velkou podporu díky počátkům pandemie Covid-19, která nyní slábne. Firma nyní vidí zpomalení růstu tržeb na přibližně 10 % v roce 2023, což je méně než konsenzuální odhady 15 % růstu.
„Poptávka po virtuální péči související s COVID-19 urychlila růst počtu členů, ale v důsledku toho společnost nyní očekává omezený růst počtu členů (v lednu 2022 vedení navrhovalo 1-5% roční růst počtu členů),“ napsala Sandy Draperová ve středeční poznámce.
„Vzhledem k tomu, že počet osob, které mají pojištění TDOC, tvoří ~50 % trhu zdravotního pojištění hrazeného zaměstnavateli, dává na základě našich odhadů smysl, proč růst počtu členů pravděpodobně nebude významným faktorem pro základní činnost,“ dodala Draperová.
Zpomalení ve více oblastech podnikání Vzhledem k tomu by musel být produkt Primary360 společnosti Teladoc úspěšně přijat v letošním roce, aby splnil předpoklad růstu základního podnikání společnosti Guggenheim.
Společnost však uvedla, že Primary360 nebude v roce 2022 významným faktorem, ale v následujících letech se bude zvyšovat. Guggenheim rovněž vidí omezený růstový potenciál v sektorech InTouch a chronické péče společnosti Teladoc. Trendy BetterHelp se také zhoršují, protože američtí spotřebitelé stahují výdaje kvůli vysoké inflaci a potenciální nadcházející recesi. Tento segment představuje zhruba 40 % příjmů společnosti Teladoc v roce 2022.
„Vidíme, že BetterHelp si musí vybrat mezi „menším zlem“: investovat do reklamy při horší návratnosti investic, nebo stáhnout reklamu a přidat méně nových uživatelů,“ napsal Draper.
Teladoc podle poznámky rovněž zaznamenává tlak při přepočtu EBITDA na volný peněžní tok, částečně kvůli vyšší kapitalizaci softwaru.
„V roce 2021 TDOC převedla téměř 50 % svého EBITDA na FCF,“ uvedl Draper. „V roce 2022 vidíme zpomalení na 24 % a v roce 2023 na 30 %.“
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Podle Guggenheim čelí Teladoc Health zvýšenému tlaku náročného makroekonomického prostředí a slabosti spotřebitelů, což zpomalí tempo jejího růstu.
Firma ve středu snížila hodnocení akcií Teladoc na prodejní z neutrální s cílovou cenou 25 USD, což znamená pokles o více než 36 % oproti závěru.
Podle Guggenheim společnost Teladoc získala velkou podporu díky počátkům pandemie Covid-19, která nyní slábne. Firma nyní vidí zpomalení růstu tržeb na přibližně 10 % v roce 2023, což je méně než konsenzuální odhady 15 % růstu.
"Poptávka po virtuální péči související s COVID-19 urychlila růst počtu členů, ale v důsledku toho společnost nyní očekává omezený růst počtu členů (v lednu 2022 vedení navrhovalo 1-5% roční růst počtu členů)," napsala Sandy Draperová ve středeční poznámce.
"Vzhledem k tomu, že počet osob, které mají pojištění TDOC, tvoří ~50 % trhu zdravotního pojištění hrazeného zaměstnavateli, dává na základě našich odhadů smysl, proč růst počtu členů pravděpodobně nebude významným faktorem pro základní činnost," dodala Draperová.
Zpomalení ve více oblastech podnikáníVzhledem k tomu by musel být produkt Primary360 společnosti Teladoc úspěšně přijat v letošním roce, aby splnil předpoklad růstu základního podnikání společnosti Guggenheim.
Společnost však uvedla, že Primary360 nebude v roce 2022 významným faktorem, ale v následujících letech se bude zvyšovat. Guggenheim rovněž vidí omezený růstový potenciál v sektorech InTouch a chronické péče společnosti Teladoc. Trendy BetterHelp se také zhoršují, protože američtí spotřebitelé stahují výdaje kvůli vysoké inflaci a potenciální nadcházející recesi. Tento segment představuje zhruba 40 % příjmů společnosti Teladoc v roce 2022.
"Vidíme, že BetterHelp si musí vybrat mezi "menším zlem": investovat do reklamy při horší návratnosti investic, nebo stáhnout reklamu a přidat méně nových uživatelů," napsal Draper.
Teladoc podle poznámky rovněž zaznamenává tlak při přepočtu EBITDA na volný peněžní tok, částečně kvůli vyšší kapitalizaci softwaru.
"V roce 2021 TDOC převedla téměř 50 % svého EBITDA na FCF," uvedl Draper. "V roce 2022 vidíme zpomalení na 24 % a v roce 2023 na 30 %."
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Akcie reagovaly prudkým růstem Akcie společnosti Snowflake Inc. (SNOW) ve čtvrteční předobchodní fázi posilovaly přibližně o 24 procent. Trh reagoval...
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
