Hedgeovým fondům se líbí společnost Visa a uranový ETF na vzestupu

Hedgeové fondy se v době otřesů na trhu přesouvají do společnosti Visa a několika zdravotnických firem Hedgeové fondy v tichosti přidávají pozice ve společnosti Visa a několika akciích v oblasti zdravotní péče, které v prostředí zvýšené volatility porážejí trh. Datová společnost InsiderScore se podívala na hlavní podíly "fundamentálních" hedgeových fondů, tedy těch, které mají 10 až 300 pozic a souhrnná aktiva ve výši 100 milionů dolarů nebo více. Její soubor zahrnuje 600 hedgeových fondů s celkovým zveřejněným objemem držených akcií ve výši přibližně 756 miliard USD. Firma zjistila akcie, které se nejčastěji objevují mezi deseti největšími drženými akciemi těchto hedgeových fondů a u kterých fond v posledním čtvrtletí nakupoval akcie. "Ve druhém čtvrtletí 22. roku se rozhodně objevilo téma, kdy fundamentální hedgeové fondy přesunuly část dolarů z velkých technologických společností do jiných společností zabývajících se zpracováním plateb a zdravotní péčí," uvedli analytici společnosti InsiderScore ve své poznámce. Výraznou akcií, kterou si hedgeové fondy oblíbily, byla Visa. Společnost Soroban Capital Partners, která podle údajů FactSet patří mezi 25 největších hedgeových fondů podle akciové pozice, zvýšila svou sázku na společnost Visa o 75 %, čímž její podíl v této platební společnosti na konci června přesáhl 700 milionů USD. Společnost Visa, která v letošním roce klesla přibližně o 6 %, stále překonává výkonnost širšího trhu. Analytik KBW Sanjay Sakhrani nedávno uvedl, že Visa je "silnou investiční příležitostí pro investory, protože základy společnosti vykazují jak ofenzivní, tak defenzivní atributy". Ve druhém čtvrtletí byly populárními společnostmi v oblasti zdravotnictví Biohaven Pharmaceutical, Eli Lilly a Thermo Fisher Scientific. Pozoruhodné je, že společnost Lone Pine ve druhém čtvrtletí získala více než 400 000 dalších akcií společnosti Thermo Fisher. Akcie výrobce tablet proti migréně Biohaven Pharmaceutical letos posílily o 8 % poté, co společnost Pfizer oznámila, že ji převezme za 11,6 miliardy USD. Tato transakce, která je největší transakcí společnosti Pfizer od roku 2016, posílí její portfolio před ztrátou patentů na některé léky proti rakovině. Pozornost velkých hedgeových fondů si získala také společnost Warner Bros Discovery, která vznikla spojením společností Warner Media a Discovery. Skupina Baupost Group Setha Klarmana koupila mediální společnost v hodnotě více než 240 milionů dolarů, čímž se tato sázka stala na konci června jeho desátým největším podílem. Mediální gigant pod vedením nového generálního ředitele Davida Zaslava klade větší důraz na uvádění filmů v kinech a tradiční lineární televizi, aby se odlišil od stále konkurenčnějšího odvětví. Tento uranový ETF vzrostl za poslední týden přibližně o 20 %. Zde je jeho obsah Výklenková část komoditního trhu získala v uplynulém týdnu na síle, protože investoři vsadili na větší budoucnost jaderné energetiky. ETF Global X Uranium v pondělí vzrostl o více než 7 %, čímž se jeho zisky za poslední týden zvýšily na téměř 20 % a přidaly se k jeho červencovým výnosům ve výši 16 %. Fond byl letos volatilní, ale nyní se zdá, že se vrací zpět ke svým dubnovým maximům. Růst fondu přichází v době, kdy ruská invaze na Ukrajinu vedla k přehodnocení budoucnosti starších energetických technologií. Úředníci v USA a Evropě diskutují o odložení vyřazení nebo opětovném spuštění některých jaderných elektráren, protože cena zemního plynu prudce roste. Navíc ustanovení o klimatu v nedávno přijatém zákoně o snížení inflace by mohla podpořit toto odvětví v USA. Rusko je také klíčovým dodavatelem uranu a s pokračující válkou existuje možnost, že by USA a jejich evropští spojenci mohli toto odvětví přidat na svůj sankční seznam. Ačkoli se dlouhodobý výhled pro uran zlepšil, nemusí to znamenat lineární zlepšení poptávky. "Uran je důležitou komoditou pro udržitelnou cestu energetické nezávislosti, bezpečnosti a transformace. Předpokládáme, že cena U308 se ke konci roku zmírní (krátkodobě) a po roce 2025 se zvýší (střednědobě), protože poptávka by měla převýšit dodávky materiálu na volném trhu," napsal ve zprávě klientům Edward Morse ze Citi. Potenciální rozšíření sankcí vůči Rusku na uran by mohlo zvýšit jeho globální ceny, dodal Morse. Uranový ETF, který se zaměřuje na těžební firmy a společnosti vyrábějící komponenty pro jaderný průmysl, má oproti jiným populárním sektorovým ETF několik zásadních rozdílů, které by si investoři měli uvědomit. Zaprvé je silně zatížen mezinárodními akciemi, přičemž téměř polovinu jeho expozice tvoří kanadské společnosti. Mezi jeho největšími podíly se objevují také společnosti z Austrálie a Kazachstánu. Zatímco sektorové fondy jsou ze své podstaty koncentrovanými sázkami, uranový fond má jen ve společnosti Cameco Corp. vázáno více než 20 % svých čistých aktiv. Pět nejvýznamnějších akcií fondu tvoří přibližně 45 % jeho čistých aktiv. Největším americkým podílem ve fondu je společnost Uranium Energy Corp., která má těžební projekty ve Wyomingu a Texasu. Akcie této společnosti jsou v letošním roce velkým vítězem, když vzrostly o více než 30 %, ale jejich tržní hodnota stále nedosahuje ani 2 miliard USD. Uranium Energy Corp. byla jednou z akcií, které Société Générale označila za "novou éru" v jaderné energetice.