Chaos vyvolaný nedávnými politickými událostmi způsobil, že britská libra šterlinků klesla na nová historická minima vůči dolaru, protože mnoho zahraničních investorů se ze země stáhlo.
Výprodej britské měny způsobil, že někteří správci peněz začínají nacházet hodnotu ve vybraných sektorech britského akciového trhu. Zde je jejich názor:
Diageo
Podle Freddieho Laita, spoluzakladatele a výkonného ředitele společnosti Latitude Investment Management, je výrobce kořeněného rumu Captain Morgan a whisky Johnnie Walker jednou z akcií, které mohou z poklesu kurzu libry šterlinků profitovat.
Manažer fondu se domnívá, že devalvace libry šterlinků v posledních několika týdnech se zatím nepromítla do cen akcií společností, které mají většinu svých příjmů v amerických dolarech.
„Prověřili jsme čísla a protlačili je našimi modely,“ řekl bývalý analytik Goldman Sachs. Podle Laita budou mít takové společnosti, které nevydělávají v dolarech na amerických burzách, pravděpodobně prospěch „ve výši 10 až 15 % na spotových cenách“.
Lait rovněž uvedl, že slabší libra šterlinků by rovněž „zmírnila“ případný pokles zisků, které by společnost se sídlem v Londýně mohla v blízké budoucnosti vykázat.
Akcie nadnárodní společnosti od začátku roku 2021 vzrostly o 30 % a nadále se obchodují poblíž svého historického maxima.
FTSE 100
Podle Alana Custise, vedoucího akciového oddělení společnosti Lazard Asset Management, je index 100 největších společností kótovaných na londýnské burze jedním z těch, na které se zaměřit při hledání dolarových výdělků ve Velké Británii.
Řekl: “ 75% jejich příjmů je generováno mimo Spojené království, takže slabá libra jim ve skutečnosti pomáhá, pokud jde o přepočtené zisky.“
Index, který je známý díky akciím těžařů a ropných a plynárenských společností s vysokými dividendovými výnosy, pravděpodobně zůstane atraktivní i přes rostoucí výnosy státních dluhopisů.
Vzhledem k tomu, že úroková sazba dlouhodobého britského vládního dluhu vzrostla nad 4 %, investoři, kteří loví výnosy, se tradičně vrhli na bezpečnější aktiva a zbavili se akcií, které jsou rizikovější.
„Naštěstí 45 % dividend vyplácených společnostmi FTSE100 je ve skutečnosti vázáno v dolarech,“ řekl Custis, který je zároveň portfolio manažerem.
Stavitelé domů
Pokud úrokové sazby vzrostou na 6 %, bude podle Custise pro akcie realitních společností velmi obtížné vypadat atraktivně. Při současné sazbě 2,25 % se však podle něj začínají jevit jako podhodnocené.
„Nemovitostní akcie zjevně diskontují poměrně hodně špatných zpráv,“ řekl. „V průměru se akcie komerčních nemovitostí ve Velké Británii obchodují s přibližně 40% diskontem vůči čisté hodnotě aktiv, což je při pohledu do historie jedna z nejvyšších úrovní.“
Bhanu Baweja, hlavní stratég investiční banky UBS, se však domnívá, že ačkoli sektor vypadá atraktivně, na nákupy je možná ještě brzy.
Dodal: „I když se zlevňuje, zejména některé sektory, jako jsou stavitelé domů a, a banky, se zlevňují. Na vstup na tento trh je ještě trochu brzy.“
Premiérka Liz Trussová a její ministr financí Kwasi Kwarteng se v pátek setkají s šéfem britského nezávislého fiskálního dohledu, protože vláda se snaží uklidnit finanční trhy po několika dnech chaosu, který vyvolalo plánované snížení daní.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
