Goldman Sachs radí co s akciemi při růstu dolaru a jak si vedou ruské akcie

Příručka společnosti Goldman Sachs o tom, co nakupovat a prodávat při prudkém růstu amerického dolaru

Existuje však způsob, jak hrát na rostoucí zelenou bankovku.

Britská libra se v pondělí dostala vůči dolaru na rekordní minimum a euro na nejnižší hodnotu od roku 2002. Index amerického dolaru, který jej měří vůči koši měn, vzrostl za poslední tři měsíce o 9 % a letos o 18 %, což jsou na měnových trzích značné pohyby.

Silný dolar obecně nemusí být pro americké společnosti a trh nutně špatný. Když však dojde k jeho rychlému posílení, jakého jsme svědky nyní, může to způsobit chaos na finančních trzích a v hospodářských výsledcích některých společností.

Jak obchodovat
Banka Goldman Sachs má dvě portfolia, která poskytuje klientům, jak se chránit a profitovat ze silného amerického dolaru, který může omezit zisky nadnárodních společností tím, že zdraží jejich výrobky pro zahraniční odběratele.

Co nakupovat
Těm, kteří hledají dlouhý obchod, dává Goldman Sachs klientům k dispozici americké akcie, které mají všechny prodeje na domácím trhu, takže nepodléhají stejnému měnovému riziku jako nadnárodní společnosti. Akcie těchto společností by mohly zaznamenat zvýšenou poptávku investorů, kteří se chtějí ukrýt v domácích hráčích nepodléhajících žádnému měnovému riziku.

Zde jsou některé z akcií v koši Goldman Sachs:

Mám zájem o více informací

Na tomto seznamu jsou například společnosti Chipotle, CVS Health a Dollar General.

Co prodávat
Na druhou stranu existují určitá jména, kterým by se investoři měli v tomto prostředí vyhnout, nebo v případě hbitých obchodníků vsadit proti nim. Goldman Sachs má v koši společnosti, které získávají velkou většinu svých tržeb ze zemí mimo USA, což je činí zranitelnými vůči nejnovějšímu prudkému růstu zelené měny.

Zde jsou některá jména z tohoto koše:

Mezi překvapivá jména na tomto seznamu patří Netflix, Alphabet a Booking Holdings.

Pokud by se vývoj dolaru dramaticky otočil, tyto akcie by se mohly odrazit mezi prvními.

Nicméně i kdyby k tomu došlo, mohly by být v dlouhodobém horizontu stále ohroženy, protože vliv dolaru na jejich zisky se projevuje se zpožděním. Vzhledem k tomu, že zelená bankovka letos již tolik vzrostla, mohly by být odhady jejich zisků stále ohroženy, i kdyby se růst dolaru trochu zpomalil.

Ruské akcie se propadly na únorová invazní minima

Ruské akcie v pondělí prudce klesly a dostaly se na nejnižší úroveň od 24. února, kdy na Ukrajinu vstoupily první ruské jednotky.

Index MOEX Russia se v Evropě do brzkého odpoledne propadl o 6,9 %, přičemž dříve během seance klesl až o 7,4 %.

Trhy v Moskvě všeobecně klesají od chvíle, kdy prezident Vladimir Putin minulý týden vyhlásil vojenskou mobilizaci, čímž nastavil ruskou ekonomiku na válečné podmínky a pravděpodobně prodloužil konflikt na Ukrajině.

„Z makroekonomického hlediska by hlavní důsledky pro ruskou ekonomiku mohly mít další západní sankce, zvýšený tlak na veřejné finance a větší problémy, kterým čelí ruská nabídka práce,“ uvedl v pátek hlavní ekonom Capital Economics pro rozvíjející se trhy Liam Peach.

Rusko povolalo 300 000 záložníků poté, co v posledních týdnech ztratilo rozsáhlá území v důsledku překvapivé ukrajinské protiofenzívy, a Kreml nyní pořádá „referenda“ v některých částech východní Ukrajiny ve snaze upevnit tamní ruskou přítomnost.

Vzhledem k tomu, že některé členské státy EU vyzývají k odříznutí dalších ruských bank od platebního systému SWIFT, američtí senátoři navrhují zpřísnění sekundárních sankcí za omezení cen ropy v rámci skupiny G-7 a hovoří se o omezení cen ropy v celé EU, Peach naznačil, že by ruský energetický sektor – klíčový pilíř ekonomické síly – mohl být ohrožen.

„Povolávání záložníků a prodlužování konfliktu přijde draho. Ruský federální rozpočet se v srpnu přehoupl do velkého deficitu, a aby vláda udržela obezřetné řízení veřejných financí, bude nutné zvýšit daně,“ uvedl Peach.

Povolání 300 000 záložníků a zprávy o tom, že mnoho občanů ve vojenském věku utíká ze země, aby se vyhnuli odvodu, by podle něj také mohly prohloubit problémy Ruska s nabídkou pracovních sil.

„Oficiální údaje uvádějí celkovou migraci za hranice země ve výši 216 000 osob v první polovině roku a neoficiální údaje se blíží půl milionu,“ uvedl Peach.

„Pro zemi s klesajícím počtem obyvatel v produktivním věku je to velká ztráta pracovních sil, která by mohla utlumit krátkodobé i střednědobé růstové vyhlídky Ruska.“

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Příručka společnosti Goldman Sachs o tom, co nakupovat a prodávat při prudkém růstu amerického dolaru Rostoucí americký dolar je novou velkou obavou na trzích, která se přidává k bolestem způsobeným zvyšováním úrokových sazeb centrálními bankami, které poslaly index S&P 500 zpět do blízkosti jeho letošních minim. Existuje však způsob, jak hrát na rostoucí zelenou bankovku. Britská libra se v pondělí dostala vůči dolaru na rekordní minimum a euro na nejnižší hodnotu od roku 2002. Index amerického dolaru, který jej měří vůči koši měn, vzrostl za poslední tři měsíce o 9 % a letos o 18 %, což jsou na měnových trzích značné pohyby. Silný dolar obecně nemusí být pro americké společnosti a trh nutně špatný. Když však dojde k jeho rychlému posílení, jakého jsme svědky nyní, může to způsobit chaos na finančních trzích a v hospodářských výsledcích některých společností. Jak obchodovatBanka Goldman Sachs má dvě portfolia, která poskytuje klientům, jak se chránit a profitovat ze silného amerického dolaru, který může omezit zisky nadnárodních společností tím, že zdraží jejich výrobky pro zahraniční odběratele. Co nakupovatTěm, kteří hledají dlouhý obchod, dává Goldman Sachs klientům k dispozici americké akcie, které mají všechny prodeje na domácím trhu, takže nepodléhají stejnému měnovému riziku jako nadnárodní společnosti. Akcie těchto společností by mohly zaznamenat zvýšenou poptávku investorů, kteří se chtějí ukrýt v domácích hráčích nepodléhajících žádnému měnovému riziku. Zde jsou některé z akcií v koši Goldman Sachs: Na tomto seznamu jsou například společnosti Chipotle, CVS Health a Dollar General. Co prodávatNa druhou stranu existují určitá jména, kterým by se investoři měli v tomto prostředí vyhnout, nebo v případě hbitých obchodníků vsadit proti nim. Goldman Sachs má v koši společnosti, které získávají velkou většinu svých tržeb ze zemí mimo USA, což je činí zranitelnými vůči nejnovějšímu prudkému růstu zelené měny. Zde jsou některá jména z tohoto koše: Mezi překvapivá jména na tomto seznamu patří Netflix, Alphabet a Booking Holdings. Pokud by se vývoj dolaru dramaticky otočil, tyto akcie by se mohly odrazit mezi prvními. Nicméně i kdyby k tomu došlo, mohly by být v dlouhodobém horizontu stále ohroženy, protože vliv dolaru na jejich zisky se projevuje se zpožděním. Vzhledem k tomu, že zelená bankovka letos již tolik vzrostla, mohly by být odhady jejich zisků stále ohroženy, i kdyby se růst dolaru trochu zpomalil. Ruské akcie se propadly na únorová invazní minima Ruské akcie v pondělí prudce klesly a dostaly se na nejnižší úroveň od 24. února, kdy na Ukrajinu vstoupily první ruské jednotky. Index MOEX Russia se v Evropě do brzkého odpoledne propadl o 6,9 %, přičemž dříve během seance klesl až o 7,4 %. Trhy v Moskvě všeobecně klesají od chvíle, kdy prezident Vladimir Putin minulý týden vyhlásil vojenskou mobilizaci, čímž nastavil ruskou ekonomiku na válečné podmínky a pravděpodobně prodloužil konflikt na Ukrajině. "Z makroekonomického hlediska by hlavní důsledky pro ruskou ekonomiku mohly mít další západní sankce, zvýšený tlak na veřejné finance a větší problémy, kterým čelí ruská nabídka práce," uvedl v pátek hlavní ekonom Capital Economics pro rozvíjející se trhy Liam Peach. Rusko povolalo 300 000 záložníků poté, co v posledních týdnech ztratilo rozsáhlá území v důsledku překvapivé ukrajinské protiofenzívy, a Kreml nyní pořádá "referenda" v některých částech východní Ukrajiny ve snaze upevnit tamní ruskou přítomnost. Vzhledem k tomu, že některé členské státy EU vyzývají k odříznutí dalších ruských bank od platebního systému SWIFT, američtí senátoři navrhují zpřísnění sekundárních sankcí za omezení cen ropy v rámci skupiny G-7 a hovoří se o omezení cen ropy v celé EU, Peach naznačil, že by ruský energetický sektor - klíčový pilíř ekonomické síly - mohl být ohrožen. "Povolávání záložníků a prodlužování konfliktu přijde draho. Ruský federální rozpočet se v srpnu přehoupl do velkého deficitu, a aby vláda udržela obezřetné řízení veřejných financí, bude nutné zvýšit daně," uvedl Peach. Povolání 300 000 záložníků a zprávy o tom, že mnoho občanů ve vojenském věku utíká ze země, aby se vyhnuli odvodu, by podle něj také mohly prohloubit problémy Ruska s nabídkou pracovních sil. "Oficiální údaje uvádějí celkovou migraci za hranice země ve výši 216 000 osob v první polovině roku a neoficiální údaje se blíží půl milionu," uvedl Peach. "Pro zemi s klesajícím počtem obyvatel v produktivním věku je to velká ztráta pracovních sil, která by mohla utlumit krátkodobé i střednědobé růstové vyhlídky Ruska."