Hrozivý výhled globální ekonomiky a Warren Buffett na nákupech

Credit Suisse zveřejňuje hrozivý výhled globální ekonomiky: To nejhorší nás teprve čeká Agresivní boj proti inflaci zpomaluje globální růst a podle Credit Suisse se situace v dohledné době pravděpodobně nezlepší. V poznámce nazvané "To nejhorší teprve přijde" ekonomové firmy uvedli, že očekávají, že centrální banky budou pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, aby ochladily inflaci. To následně povede k téměř zastavení růstu HDP přinejmenším do doby, než se objeví nějaké známky toho, že ceny klesají. "Kombinace vyšších sazeb a pokračujících šoků nás vede ke snížení prognóz HDP," uvedla Credit Suisse. "Eurozóna a Velká Británie jsou v recesi, Čína je v růstové recesi a Spojené státy koketují s recesí." Prognóza počítá s růstem globálního HDP v roce 2022 pouze o 2,6 % a v roce 2023 o 1,6 %. Ve Spojených státech bude růst v letošním roce "blízký nule" a v roce 2023 pak jen 0,8 %. Nízký růst bude znamenat, že se prostředí pro akcie a další riziková aktiva "zhoršuje". Mírným pozitivem zprávy je, že firma nepředpovídá pro USA přímou recesi, a to navzdory slabým číslům o HDP, která zahrnovala po sobě jdoucí čtvrtletí záporného růstu na začátku roku. Firma však poznamenala, že rizika této prognózy se zvyšují, protože inflační tlaky přetrvávají. Ve čtvrtek zveřejněné údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti ukázaly, že snahy Fedu o ochlazení amerického trhu práce se zdají být málo účinné a propouštění místo toho dosáhlo pětiměsíčního minima. Současně samostatná zpráva ukázala, že inflace ve druhém čtvrtletí probíhala rychlejším tempem, než se původně předpokládalo. "Zásadní je, že rostoucí podíl cenových kategorií nad cílovou úrovní inflace centrální banky ukazuje, že se inflace rozšiřuje z omezené skupiny faktorů souvisejících s nabídkovými šoky na obecnější inflaci," uvedla Credit Suisse. "Toto rozšíření vyžaduje přísnější politiku a slabší ekonomiky, protože stále více odráží napjaté trhy práce." Firma dodala, že neočekává, že by centrální banky ustoupily z boje s inflací, i když růst výrazně zpomaluje. V případě Fedu Credit Suisse očekává, že americká centrální banka bude pokračovat ve zvyšování sazeb, dokud se její základní sazba fondů nedostane ze současných 3 %-3,25 % do rozmezí 4,5 %-4,75 %. Tato prognóza je v souladu s projekcemi, které Fed zveřejnil minulý týden. Warren Buffett kupuje další akcie společnosti Occidental Petroleum poté, co se jejich hodnota během jednoho měsíce propadla o 18 % Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta nakoupila akcie Occidental Petroleum a pokračuje tak v navyšování svého masivního podílu, protože legendární investor zůstává nezasažen poklesem cen ropy. Konglomerát od pondělí do středy přidal asi 6 milionů akcií ropného gigantu v hodnotě přibližně 350 milionů dolarů, přičemž za jednu akcii zaplatil až 61,37 dolaru, jak vyplývá z regulačního hlášení zveřejněného ve středu večer. Podíl Berkshire v Occidentalu nyní dosáhl 20,8 % poté, co v posledních několika měsících sázku postupně zvyšovala. V srpnu získala Berkshire souhlas regulačních orgánů s nákupem až 50 %, což podnítilo spekulace, že by nakonec mohla koupit celý Occidental se sídlem v Houstonu. Akcie Occidentalu za poslední měsíc ustoupily o 18 % v důsledku poklesu cen ropy a rostoucích obav z recese. Mezitím se objevily také obavy o poptávku z Číny, která je největším světovým dovozcem ropy. Pokračující výluky v zemi vyvolaly obavy, že k pohonu její ekonomiky bude potřeba méně ropy a ropných produktů. Banka Goldman Sachs v úterý "výrazně" snížila své prognózy cen ropy v souvislosti s obavami ze zpomalení hospodářského růstu. Investiční banka na Wall Street nyní očekává, že ropa West Texas Intermediate bude ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 v průměru stát 95 USD. Ve středu se kontrakt obchodoval kolem 82 dolarů za barel. Přesto je Occidental v roce 2022 nejvýkonnější akcií v indexu S&P 500, která vzrostla o více než 110 %. Buffettův příklad následovali i drobní investoři, kteří tlačili akcie vzhůru. Berkshire také drží warranty na nákup dalších 83,9 milionu kmenových akcií za 5 miliard dolarů, tedy 59,62 dolaru za kus. Tyto warranty byly získány v rámci transakce z roku 2019, která pomohla financovat nákup společnosti Anadarko společností Occidental. Podíl Berkshire ve společnosti Occidental by se v případě uplatnění těchto warrantů zvýšil na 27,4 %. Někteří Buffettovi pozorovatelé očekávají ještě větší nákupy, pokud se Occidental stáhne. "Tam se shodou okolností uskutečnily i jeho nákupy na začátku srpna a očekávali bychom, že při příštím poklesu OXY uvidíme další," uvedl ve své poznámce Don Bilson ze společnosti Gordon Haskett.