Investor a obchodník Jeffrey Gundlach o kryptoměnách a dluhopisech

Gundlach o kryptoměnách: "Dnes bych rozhodně nebyl kupcem" během výplachu trhu Generální ředitel společnosti DoubleLine Jeffrey Gundlach v úterý varoval před nákupem kryptoměn na současném trhu kvůli tomu, kde se nachází Federální rezervní systém ve svém cyklu úrokových sazeb. "Dnes bych rozhodně nebyl kupcem," řekl Gundlach na konferenci Future Proof wealth v kalifornském Huntington Beach. Hovořil v době, kdy úterní vyšší než očekávané údaje o indexu spotřebitelských cen způsobily propad trhů. Cena bitcoinu se během výprodejů, při nichž index Dow Jones Industrial Average klesl o 1 200 bodů, propadla o zhruba 10 % a zaznamenala tak nejhorší ztrátu v tomto roce. Ceny bitcoinu dříve vzrostly nad 67 000 dolarů, přičemž vrcholu dosáhly v listopadu 2021, a to díky politice "volných peněz" Fedu, uvedl. Americká centrální banka snížila výpůjční náklady na nejnižší sazby v prvních dnech pandemie Covid-19, aby pomohla podpořit ekonomiku. Představitelé Fedu od března pravidelně a agresivně zvyšují úrokové sazby, aby zkrotili tvrdošíjně vysokou inflaci, a signalizují, že v tom budou pokračovat, dokud se údaje o inflaci nezlepší. Ceny bitcoinu se vyšplhaly z přibližně 5 000 USD v březnu 2020 na maximum přes 67 000 USD v listopadu 2021. Od té doby se propadly na úroveň těsně nad 20 000 USD. "Myslím, že si koupíte krypto, až zase budou peníze volné," řekl Gundlach o reakci Fedu na budoucí recesi v USA. "Potřebujete skutečný obrat Fedu", a ne "sny" o obratu politiky, řekl Gundlach. Po zprávě o indexu spotřebitelských cen obchodníci na trhu s futures na fed funds plně ocenili zvýšení úrokových sazeb o 0,75 procentního bodu na zasedání Fedu příští týden. Rovněž naznačili 32% pravděpodobnost zvýšení o celý procentní bod, což Fed nikdy neudělal od doby, kdy začal používat sazbu fondů jako hlavní nástroj měnové politiky na počátku 90. let. Gundlach říká, že je třeba kupovat dlouhodobé státní dluhopisy, protože větší hrozbou je nyní deflace Generální ředitel společnosti DoubleLine Capital Jeffrey Gundlach v úterý uvedl, že dlouhodobé státní dluhopisy budou mít v příštím roce lepší výkonnost, protože riziko deflace je stále větší. "Kupujte dlouhodobé státní dluhopisy," řekl Gundlach Scottovi Wapnerovi z televizní stanice CNBC na konferenci Future Proof FestivaI. "Navzdory tomu, že dnešní narativ je přesně opačný, riziko deflace je dnes mnohem vyšší než v posledních dvou letech. A to nemluvím o příštím měsíci. Mluvím o někdy později v příštím roce, určitě v roce 2023." I když inflace nadále překvapuje směrem vzhůru, takzvaný dluhopisový král se domnívá, že deflace je nyní větší hrozbou, zejména v souvislosti s agresivním zvyšováním úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému a zpomalováním ekonomiky. Pokud se inflace změní v deflaci, bude Fed nucen zvrátit svou měnovou politiku, což by mohlo snížit výnosy dluhopisů. Ceny státních dluhopisů pak v případě poklesu výnosů porostou. Výnos 30letých státních dluhopisů dosáhl po zveřejnění horké zprávy o indexu spotřebitelských cen maxima 3,574 %, což je nejvyšší úroveň od roku 2014. Výnos desetiletých dluhopisů v úterý vystřelil na 3,46 %, což je nejvyšší úroveň od poloviny června. Cathie Woodová ze společnosti Ark Invest je jednou z nejhlasitějších zastánkyň deflace. V úterý uvedla, že již nyní vidí mnoho známek uvolňování cenových tlaků, včetně klesajících cen komodit. Pokud jde o další třídy aktiv, Gundlach uvedl, že největší nadcházející příležitostí jsou rozvíjející se trhy. Dodal, že nebude nakupovat aktiva EM, dokud dolar neprorazí pod svou klouzavou průměrnou hodnotu. "Až se tak stane, budete chtít být ve výhodě," řekl Gundlach.