Úterní výprodej na Wall Street způsobil, že šest největších amerických technologických společností ztratilo více než 500 miliard dolarů tržní kapitalizace poté, co horká srpnová zpráva o inflaci, která byla vyšší, než se očekávalo, způsobila pád akcií.
Přední technologický investor Paul Meeks radí investorům, aby se prozatím drželi stranou – pokud nejsou připraveni zatnout tipec, dokud bouře nepoleví.
„Myslím, že technologiím by se měl člověk prozatím i nadále vyhýbat, pokud není skutečně dlouhodobým investorem. Mnoho lidí nyní tvrdí, že jimi jsou, ale nechají se vyděsit krátkodobými ztrátami, takže jimi ve skutečnosti nejsou,“ řekl Meeks, portfolio manažer ve společnosti Independent Solutions Wealth Management, ve čtvrtek v pořadu „Street Signs Asia“ televize CNBC.
„Když ke stávajícím potížím s polovodiči přidáme korekci zásob, je to další důvod, proč se držet stranou, protože sektor pravděpodobně nemůže dosáhnout lepších výsledků bez oživení v oblasti polovodičů.“
V této situaci se Meeks rozhoduje zůstat v sektoru defenzivní a dává přednost bezpečnějším sázkám s „abnormálně vysokou úrovní hotovosti“.
Zde je jeho názor na dva technologické giganty: Apple a Samsung.
Expozice v polovodičích
V krátkodobém horizontu Meeks preferuje Apple pro jeho relativní bezpečnost.
„Nejproblematičtější částí technologického sektoru na celém světě jsou nyní polovodiče. Ty trpí nejrůznějšími potížemi. Nejprve dominovým efektem pandemie Covid-19, ale v poslední době se to ještě zhoršilo, protože nyní dochází k celosvětové korekci zásob polovodičů,“ řekl.
Domnívá se, že společnost Samsung bude „silně zasažena“, protože téměř třetinu svých příjmů získává z obchodu s paměťovými čipy.
Jihokorejský elektronický gigant zaznamenal ve druhém čtvrtletí letošního roku 18% růst ve svém segmentu polovodičů, což Meeks označil za „hrdinský výkon v době poklesu“.
Podle něj by však investoři měli očekávat, že ve třetím čtvrtletí se v tomto segmentu „projeví určité škody“, protože korekce zásob přišla „rychle a zběsile“ poté, co Samsung oznámil své výsledky.
Meeks se proto domnívá, že Apple je v krátkodobém horizontu bezpečnější sázkou, protože nemá tak velkou expozici vůči sužovanému polovodičovému sektoru.
„Polovodičový byznys je velmi dobrý, ale je extrémně cyklický. Zatímco Apple dělá spoustu věcí dobře, ale není v polovodičovém byznysu,“ řekl.
Samsung je dlouhodobá sázka?
Z dlouhodobého hlediska je však podle Meekse Samsung lepší sázkou.
„V dlouhodobém horizontu, jakmile pomineme krátkodobá a střednědobá rizika, bych pravděpodobně dal přednost společnosti Samsung. Obě společnosti jsou sice skvělé, ale Samsung je sakra levnější,“ řekl.
„Vidím to tak, že zhruba za rok byste chtěli být v Samsungu. Levnější ocenění, větší růst a budete připraveni na pěkný návrat v oblasti polovodičů. Jen se obávám těch několika příštích čtvrtletí mezi tímto a tím,“ dodal.
Akcie společnosti Apple letos klesly o 12,2 %, ačkoli překonaly technologický index Nasdaq Composite, který za stejné období ztratil téměř 25 % své tržní hodnoty.
Podle údajů společnosti FactSet 78 % analytiků, kteří se společností zabývají, hodnotí společnost jako „koupit“ a dávají jí průměrný potenciál růstu 17,5 %.
Společnost Samsung ztratila v letošním technologickém roce téměř třetinu své tržní hodnoty, ale její akcie hodnotí „koupit“ 94 % analytiků, kteří se jí zabývají. Podle údajů FactSet mají akcie průměrný potenciální růst 43,1 %.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
