Přehled komoditního trhu: Ropa, Kalifornie, měkké komodity, pšenice, Čína

Poté, co se ceny minulý měsíc snížily, protože centrální banky zesílily boj proti inflaci, se v září do popředí opět dostanou otázky nabídky na komoditních trzích. Pro energetický sektor může o krátkodobém osudu cen ropy rozhodnout klíčové zasedání OPEC+ na začátku týdne, zatímco světový plynárenský průmysl se sejde v Miláně, aby zvážil obrovské tlaky způsobené ruskou invazí na Ukrajinu a rostoucími náklady na pohonné hmoty. Sledování extrémního počasí na zemědělských a energetických trzích se přesouvá do období hurikánů v Mexickém zálivu a do Kalifornie, kde prudce rostoucí teploty hrozí požáry a vybočení sítě. Austrálie, jeden z největších světových vývozců obilí, bude v úterý aktualizovat své předpovědi úrody. V Číně, která se právě vzpamatovává z vlastního historického sucha, poskytnou ve středu údaje o obchodu kontrolu stavu dovozu komodit. Údaje budou zveřejněny na pozadí nedostatku elektřiny, krize na trhu s nemovitostmi a přísných vládních pravidel Covid Zero, která byla nyní uvalena na metropoli Čcheng-tu. Škrty v ropě Zdroj: Unsplash Ropa tento týden zaznamenala tři měsíční ztráty v řadě, což je její nejdelší propad za poslední dva roky, a klesla pod 100 dolarů za barel kvůli obavám ze zpomalení hospodářského růstu v Číně a zpřísnění měnové politiky v USA. Tento propad přiměl hvězdu hedgeového fondu Pierra Anduranda označit trh s futures na ropu za " nefunkční". Aby obchodníci posoudili, zda má výprodej ještě pokračovat, zaměří se na poslední měsíční zasedání aliance OPEC+, které se sejde prostřednictvím videokonference v pondělí. Vůdce koalice Saúdská Arábie naznačila, že je připravena snížit produkci - což by zvrátilo nedávný trend růstu -, aby se trhy vrátily do rovnováhy. Získala nadšenou podporu zbytku Organizace zemí vyvážejících ropu. Avšak vzhledem k tomu, že světovou ekonomiku stále sužuje inflace a sankce EU vůči Rusku mají způsobit zimní energetickou krizi, Rijád možná nebude chtít riskovat zhoršení vztahů s Bílým domem a místo toho by se mohl rozhodnout udržet produkci na stejné úrovni. Kalifornské peklo Zdroj: Unsplash Kalifornie zůstává v zajetí úmorných veder. Září začne na západě USA horkem a je pravděpodobné, že se udrží nejméně dva týdny. Většina státu se o prázdninovém víkendu potýká s varováním před nadměrnými vedry a teploty by se v některých oblastech mohly vyšplhat až na 46 stupňů Celsia. Vlna veder zhoršuje stav sucha, zatěžuje zemědělství a zvyšuje riziko požárů, přičemž Kaliforňané musejí zapínat klimatizaci a zatěžovat státní energetickou síť. Provozovatel kalifornské rozvodné sítě očekává, že v pondělí a v úterý přesáhne poptávka po elektřině 48 gigawattů, což by bylo nejvíce od roku 2017. Dosavadním maximem je téměř 50,3 GW z roku 2006. Jeden gigawatt stačí k napájení 750 000 kalifornských domácností. Měkké komodity Zdroj: Unsplash Obchodníci s kávou, cukrem a bavlnou pozorně sledují předpovědi vývoje počasí v Mexickém zálivu, kde vrcholí sezóna hurikánů v Atlantiku. Prudké bouře mohou ohrozit cukrovou třtinu na Floridě a v Louisianě, které jsou největšími pěstiteli v USA, a úrodu citrusů na Floridě, která je největším domácím dodavatelem ovoce na výrobu džusu. Extrémy jsou ohroženy také plodiny bavlny v jižních státech. Sucho již poškodilo předního amerického pěstitele Texas, omezilo celosvětové dodávky a přispělo k 17% nárůstu futures na bavlnu v srpnu, což je největší měsíční skok od konce roku 2010. Dodávky americké bavlny jsou nyní ještě důležitější poté, co katastrofální záplavy zničily v minulém týdnu velkou část úrody v Pákistánu, pátém největším producentovi. Silné bouře mohou způsobit škody na úrodě kávy a infrastruktuře také ve Střední Americe, kde se některé oblasti stále ještě vzpamatovávají ze škod způsobených hurikánem před dvěma lety. Optimismus u pšenice Zdroj: Unsplash Lepších zpráv se možná dočkáme z Austrálie, kde má vláda zveřejnit čtvrtletní aktualizaci s podrobnými údaji o tom, jak by podle ní mohla vypadat velikost nadcházející úrody pšenice. Letošní vlhké podmínky v celé zemi dávají mnoha pěstitelům důvod k optimismu. Očekává se, že po zvýšení výsadby zemědělci dosáhnou další bohaté úrody, a zpráva pravděpodobně přinese revizi již tak poměrně optimistické prognózy produkce směrem nahoru. Vyhlídka na větší dodávky by měla přinést úlevu světu, který se potýká s nejistými zásobami obilí. Extrémní počasí snížilo produkci v některých částech Evropy a existují obavy o úrodu v Argentině - dalším velkém producentovi pšenice na jižní polokouli. Vzhledem k tomu, že La Nina snižuje půdní vlhkost, zemědělci kvůli suchu omezili osev. Sucho také snižuje úrodu od zemědělského pásu USA až po Čínu. A i když dodávky z Ukrajiny opět začínají proudit, panují obavy o příští úrodu, protože ve válce byla ztracena část zemědělské půdy. Kovy v Číně Zdroj: Unsplash Údaje o čínském dovozu za srpen by měly pomoci utvořit názor na směr vývoje cen kovů. Záměr vlády více utrácet za infrastrukturu sice pomůže oživit spotřebu materiálů používaných ve stavebnictví, existují však pochybnosti, zda to bude stačit na to, aby to plně vyvážilo dopad omezení hospodářské aktivity v souvislosti s virózou a rozkolísaný sektor nemovitostí. Indexy nákupních manažerů z tohoto týdne naznačují určité důvody k optimismu, že podmínky dosáhly přinejmenším svého dna. Srpnový údaj o oceli ukázal, že odvětví se stále zmenšuje, ale tempo poklesu se prudce snížilo, a pokud to výluky dovolí, Čína nyní míří do jednoho z vrcholných období stavební činnosti. Obchodníci budou sledovat údaje o obchodu, aby zjistili, zda se to promítlo do větší zámořské poptávky po položkách, jako je železná ruda a měď.