Přetrvávají hlavní obavy společnosti Biogen před výsledky za 2. čtvrtletí?

Očekává se, že společnost oznámí své výsledky za 2. čtvrtletí 20. července.

Analytik společnosti Robert W. Baird Brian Skorney očekává, že společnost Biogen dosáhne ve 2. čtvrtletí „in-line“ výsledků, a ponechal akcie na vedlejší koleji s ratingem Držet. Analytik ve své výzkumné zprávě uvedl některé klíčové obavy týkající se akcií.

Skorney očekává, že BIIB dosáhne ve 2. čtvrtletí tržeb ve výši 2,54 miliardy USD oproti odhadům ulice ve výši 2,48 miliardy USD. Analytici očekávají, že společnost vykáže zisk ve výši 4,23 USD na akcii, což je nad konsenzuálním odhadem 4,09 USD na akcii.

Podívejme se na některé klíčové obavy analytiků týkající se společnosti Biogen.

Společnost Biogen ve své tiskové zprávě za 1. čtvrtletí oznámila, že bude hledat nového generálního ředitele a že Michel Vounatsos bude do té doby pokračovat ve funkci generálního ředitele a člena představenstva společnosti Biogen. Vzhledem k tomu, že hledání společnosti Biogen stále pokračuje, očekává Skorney v nadcházející zprávě o výsledcích hospodaření „aktuální informace o pokroku, i když se pravděpodobně bude jednat o kvalitativní charakteristiku ‚vysoce kvalitních‘ kandidátů, které prověřují“.

Společnost Biogen ve své tiskové zprávě za 1. čtvrtletí letošního roku oznámila, že stahuje svůj lék na Alzheimerovu chorobu, Aduhelm, který byl v loňském roce schválen americkým Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv (FDA). Společnost uvedla, že podle Národního rozhodnutí o úhradě (National Coverage Decision – NCD) od Centra pro zdravotní péči a lékařské služby (Centers for Medicare and Medicaid Services – CMS) bude pacientům se zdravotním postižením hrazen pouze v případě, že jsou součástí „schváleného klinického hodnocení“.

Společnost BIIB uvedla, že toto rozhodnutí pravděpodobně „sníží budoucí poptávku po ADUHELM na minimální úroveň“. V důsledku toho společnost v prvním čtvrtletí odepsala zásoby týkající se přípravku Aduhelm v hodnotě přibližně 275 milionů USD.

Analytik Skorney prohlásil, že „vzhledem k tomu, že kauza Aduhelm se již z velké části vyčerpala, považujeme výsledky klíčové studie lecanemabu v druhé polovině roku za oživení nebo umírání příběhu beta amyloidu pro společnost Biogen.“

Analytik měl na mysli rozhodnutí amerického Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) schválit žádost o biologickou licenci (BLA) pro urychlené schválení lekanemabu, zkoumané protilátky proti amyloidu beta (Aβ) pro léčbu mírné kognitivní poruchy (MCI) způsobené Alzheimerovou chorobou (AD).

V současné době probíhá 3. fáze klinické studie Clarity AD pro lekanemab a údaje o primárním cíli budou pravděpodobně získány ještě letos.

Spinraza společnosti Biogen se používá k léčbě spinální svalové atrofie (SMA). Tržby z tohoto léku však v prvním čtvrtletí meziročně klesly o 9,2 %. Společnost Biogen ve své čtvrtletní zprávě uvedla, že tento pokles tržeb byl „způsoben především poklesem poptávky v důsledku zvýšené konkurence na některých zavedených trzích, zejména v Německu“.

Skorney zdůraznil, že „nejhorší obavy jsou sice v tuto chvíli zažehnány, ale stále lze očekávat mírný konkurenční tlak“.

Ztráta exkluzivity společnosti Biogen pro přípravek Tecfidera je dalším důvodem k obavám

Analytik Skorney je rovněž nadále znepokojen ztrátou exkluzivity léku Tecfidera společnosti Biogen, který se používá při léčbě roztroušené sklerózy (RS). Dva soudní případy považovaly patent týkající se exkluzivity tohoto léku za neplatný.

Analytik poukázal na to, že vedení společnosti rovněž prozradilo, že v první polovině letošního roku by mohlo dojít ke ztrátě exkluzivity léku v evropském regionu. Skorney dodal: „Evropská část prodejů představuje ~10 % celkové horní linie, což znamená, že výsledek zde bude pro akcie podstatný.“

Analytici stanovili cílovou cenu pro akcie na 224 USD, což při současné úrovni znamená potenciál růstu o 4,5 %.

Ostatní analytici z Wall Street jsou ohledně společnosti Biogen opatrně optimističtí, s konsensuálním hodnocením mírně koupit na základě 11 nákupů a osmi doporučení držet. Průměrná cílová cena společnosti Biogen ve výši 247,26 USD znamená potenciál růstu o 11,7 % na současné úrovni.