Vyvolá zvýšení sazeb ze strany Fedu recesi na trhu s bydlením v USA?

Federální rezervní systém je ochoten udělat téměř cokoli, aby porazil inflaci, i když to znamená krátkodobou bolest. Jeho nejnovější krok? Investoři očekávali zvýšení sazeb ve středu odpoledne a Fed je splnil zvýšením o 75 bazických bodů.

Sazba federálních fondů nyní činí 3 % až 3,25 % a čím výše sazby jdou, tím větší dopad to má na různé trhy. Prostředí rostoucích sazeb se k akciovému trhu nechová zrovna nejlépe, všechny čtyři indexy zatím v tomto roce poklesly o 15 % a více. To způsobilo, že americký dolar vystřelil vzhůru spolu s hypotečními sazbami.

Začátkem tohoto týdne dosáhly sazby 30letých hypoték 6,25 %, což je nejvyšší hodnota od října 2008. To je trochu zlověstné, protože investoři se obávají, co bude prostředí neustálého růstu sazeb znamenat pro hypoteční sazby.

Trh s bydlením prošel krátce po výprodeji Covid-19 v prvním čtvrtletí roku 2020 hvězdným vzestupem. Vzhledem k tomu, že hypoteční sazby rostou společně s inflací, však na většině trhů v USA dochází také ke zpomalení.

Vzhledem k tomu, že Fed pokračuje ve zvyšování sazeb, hypoteční sazby dále stoupají. Čeká nás krach na trhu s bydlením?

the concept of finance concept , man holding house in hand . — Zdroj: Towfiqu barbhuiya na Unsplash

Co znamená zvýšení sazeb Fedu pro trh s nemovitostmi?

Mám zájem o více informací

Podle Rubena Gonzaleze, hlavního ekonoma společnosti Keller Williams: „Bydlení přispělo k 12měsíčnímu růstu indexu druhým největším dílem za energiemi. Vzhledem k tomu, že ceny energií klesají, bydlení zůstane klíčovým přispěvatelem k inflaci.“

Dodal také, že: „V současné době je v Evropě na trhu více než polovina trhu: „Očekáváme, že prodeje existujících domů zakončí rok poklesem o téměř 20 % a že pomalejší tempo prodejů domů přetrvá až do začátku roku 2023.“

Federální rezervní systém nemá za cíl pouze zkrotit inflaci nebo ji omezit; Fed chce inflaci rozdrtit. Vzhledem k historicky nízké míře nezaměstnanosti je Fed zřejmě ochoten riskovat akciový trh, trh s bydlením a volatilitu cen ostatních aktiv, aby dostal inflaci pod kontrolu.

Slovy Jana Szilagyiho, spoluzakladatele a generálního ředitele společnosti Toggle AI: „Mají [Fed] krátký prostor k agresivnímu jednání a zdá se, že ho chtějí využít.“

Během tiskové konference Fedu předseda Jerome Powell dokonce připustil, že trh s bydlením potřebuje ochladit a projít korekcí. To samozřejmě nejsou dobré zprávy.

Přesto se „krach“ na trhu bydlení, jaký jsme zažili v letech 2008-2009, nezdá být tak pravděpodobný. Během úvěrové krize se objevily vážné problémy s kvalitou úvěrů, které banky poskytovaly. Dále existovalo mnohem méně omezení a kapitálových regulací pro banky než nyní.

To, co máme nyní, není úplně stejné – zejména s ohledem na silný trh práce.

Trh s bydlením se z hlediska cen příliš rozběhl a nyní čelíme Fedu se zpřísňující se měnovou politikou. To sice pravděpodobně povede ke korekci v oblasti bydlení – nebo „recesi v oblasti bydlení“ -, ale zdá se, že to pravděpodobně nepovede ke krachu.

Alespoň v tuto chvíli.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Ve středu došlo ke zvýšení sazeb Fedu o 0,75 %. Federální rezervní systém je ochoten udělat téměř cokoli, aby porazil inflaci, i když to znamená krátkodobou bolest. Jeho nejnovější krok? Investoři očekávali zvýšení sazeb ve středu odpoledne a Fed je splnil zvýšením o 75 bazických bodů. Sazba federálních fondů nyní činí 3 % až 3,25 % a čím výše sazby jdou, tím větší dopad to má na různé trhy. Prostředí rostoucích sazeb se k akciovému trhu nechová zrovna nejlépe, všechny čtyři indexy zatím v tomto roce poklesly o 15 % a více. To způsobilo, že americký dolar vystřelil vzhůru spolu s hypotečními sazbami. Začátkem tohoto týdne dosáhly sazby 30letých hypoték 6,25 %, což je nejvyšší hodnota od října 2008. To je trochu zlověstné, protože investoři se obávají, co bude prostředí neustálého růstu sazeb znamenat pro hypoteční sazby. Trh s bydlením prošel krátce po výprodeji Covid-19 v prvním čtvrtletí roku 2020 hvězdným vzestupem. Vzhledem k tomu, že hypoteční sazby rostou společně s inflací, však na většině trhů v USA dochází také ke zpomalení. Vzhledem k tomu, že Fed pokračuje ve zvyšování sazeb, hypoteční sazby dále stoupají. Čeká nás krach na trhu s bydlením? Co znamená zvýšení sazeb Fedu pro trh s nemovitostmi? Podle Rubena Gonzaleze, hlavního ekonoma společnosti Keller Williams: "Bydlení přispělo k 12měsíčnímu růstu indexu druhým největším dílem za energiemi. Vzhledem k tomu, že ceny energií klesají, bydlení zůstane klíčovým přispěvatelem k inflaci." Dodal také, že: "V současné době je v Evropě na trhu více než polovina trhu: "Očekáváme, že prodeje existujících domů zakončí rok poklesem o téměř 20 % a že pomalejší tempo prodejů domů přetrvá až do začátku roku 2023." Federální rezervní systém nemá za cíl pouze zkrotit inflaci nebo ji omezit; Fed chce inflaci rozdrtit. Vzhledem k historicky nízké míře nezaměstnanosti je Fed zřejmě ochoten riskovat akciový trh, trh s bydlením a volatilitu cen ostatních aktiv, aby dostal inflaci pod kontrolu. Slovy Jana Szilagyiho, spoluzakladatele a generálního ředitele společnosti Toggle AI: "Mají [Fed] krátký prostor k agresivnímu jednání a zdá se, že ho chtějí využít." Během tiskové konference Fedu předseda Jerome Powell dokonce připustil, že trh s bydlením potřebuje ochladit a projít korekcí. To samozřejmě nejsou dobré zprávy. Přesto se "krach" na trhu bydlení, jaký jsme zažili v letech 2008-2009, nezdá být tak pravděpodobný. Během úvěrové krize se objevily vážné problémy s kvalitou úvěrů, které banky poskytovaly. Dále existovalo mnohem méně omezení a kapitálových regulací pro banky než nyní. To, co máme nyní, není úplně stejné - zejména s ohledem na silný trh práce. Trh s bydlením se z hlediska cen příliš rozběhl a nyní čelíme Fedu se zpřísňující se měnovou politikou. To sice pravděpodobně povede ke korekci v oblasti bydlení - nebo "recesi v oblasti bydlení" -, ale zdá se, že to pravděpodobně nepovede ke krachu. Alespoň v tuto chvíli.