Podle údajů Federálního rezervního systému klesl objem akcií společností a podílových fondů Američanů na konci druhého čtvrtletí na 33 bilionů dolarů, zatímco na začátku roku to bylo 42 bilionů dolarů. Vzhledem k tomu, že hlavní tržní indexy od začátku července ještě více klesají a trh dluhopisů přidává další ztráty, mohou podle odborníků na trh současné ztráty bohatství z finančních trhů činit 9,5 až 10 bilionů dolarů.
Podle ekonomů by se tyto poklesy mohly brzy začít šířit ekonomikou, zvýšit tlak na rozvahy Američanů a případně poškodit výdaje, půjčky a investice. Mark Zandi, hlavní ekonom společnosti Moody’s Analytics, uvedl, že tyto ztráty by mohly v příštím roce snížit růst reálného HDP o téměř 0,2 procentního bodu.
„Ztráta akciového bohatství, kterou doposud utrpěly, bude v případě, že se udrží, představovat malý, ale významný protivítr pro spotřebitelské výdaje a hospodářský růst v nadcházejících měsících,“ uvedl Zandi.
Největší ztráty nesou bohatí, protože vlastní převážnou část akcií. Podle údajů Federálního rezervního systému přišlo 10 % nejbohatších Američanů v letošním roce o více než 8 bilionů dolarů na akciovém trhu, což představuje 22% pokles jejich akciového majetku. Nejvyšší 1 % ztratilo na akciovém trhu více než 5 bilionů dolarů. Spodních 50 % ztratilo na akciovém majetku přibližně 70 miliard dolarů.
Zdroj: Getty Images
Tyto ztráty znamenají obrovský a náhlý zvrat pro akcionáře, kteří od pandemie zaznamenali rekordní tvorbu bohatství díky prudkému růstu akcií. Od nejnižších hodnot trhu v roce 2020 do vrcholu na konci roku 2021 se americké akciové bohatství téměř zdvojnásobilo, a to z 22 bilionů dolarů na 42 bilionů dolarů. Většina tohoto bohatství připadla těm nahoře, protože podle Federálního rezervního systému vlastní 10 % nejbohatších Američanů 89 % individuálně držených akcií.
Vzhledem k poklesu akcií a k tomu, že většinu ztrát nesou lidé na vrcholu, nerovnost v bohatství se v letošním roce mírně snížila. Na konci druhého čtvrtletí vlastnilo 1 % nejbohatších 31 % majetku domácností v zemi, což je méně než 32,3 % na začátku roku. Podíl bohatství v držení horních 10 % se snížil z 69 % na 68 %.
Američané sice získali bohatství díky rostoucím cenám nemovitostí, ale tyto zisky byly více než kompenzovány ztrátami na akciových trzích. Americké bohatství v oblasti bydlení vzrostlo v první polovině roku o 3 biliony dolarů na 41 bilionů dolarů. Tento přírůstek představuje jen asi třetinu částky, kterou ztratil akciový trh. Přesto s rostoucími hypotečními sazbami začaly ceny domů na mnoha trzích klesat nebo se ochlazovat.
Zdroj: Getty Images
Pokles akciového bohatství také výrazně převyšuje čtvrtletní ztráty akcií v hodnotě 6 bilionů dolarů během začátku pandemie v roce 2020. Zatímco v procentuálním vyjádření zaznamenaly akciové trhy větší poklesy, v dolarovém vyjádření patří letošní ztráty akcií k největším v historii.
Velkou otázkou je, jak moc poklesy akcií ovlivní spotřebitelské výdaje. Zatím existuje jen málo známek toho, že by bohatí spotřebitelé omezili své výdaje. Někteří však tvrdí, že „negativní efekt bohatství“ – teorie, podle níž pokles bohatství vede k poklesu výdajů – by se mohl brzy projevit, zejména pokud bude pokles trhů pokračovat.
Zandi uvedl, že ztráta akciového bohatství v USA by mohla v příštím roce snížit spotřebitelské výdaje o 54 miliard dolarů. Přesto dodal, že „efekt akciového bohatství“ je menší než v minulosti, protože bohatí vlastní tak velký podíl akcií a „mají značné nadměrné úspory, které se během pandemie nashromáždily“.
„Jelikož je jejich polštář úspor tak velký, nebudou se cítit tak nuceni více spořit vzhledem k poklesu jejich akciového bohatství,“ řekl.
Klesající akciové trhy připravily americké domácnosti o majetek v hodnotě více než 9 bilionů dolarů, což zvyšuje tlak na rodinné rozvahy a výdaje.
Podle údajů Federálního rezervního systému klesl objem akcií společností a podílových fondů Američanů na konci druhého čtvrtletí na 33 bilionů dolarů, zatímco na začátku roku to bylo 42 bilionů dolarů. Vzhledem k tomu, že hlavní tržní indexy od začátku července ještě více klesají a trh dluhopisů přidává další ztráty, mohou podle odborníků na trh současné ztráty bohatství z finančních trhů činit 9,5 až 10 bilionů dolarů.
Podle ekonomů by se tyto poklesy mohly brzy začít šířit ekonomikou, zvýšit tlak na rozvahy Američanů a případně poškodit výdaje, půjčky a investice. Mark Zandi, hlavní ekonom společnosti Moody's Analytics, uvedl, že tyto ztráty by mohly v příštím roce snížit růst reálného HDP o téměř 0,2 procentního bodu.
"Ztráta akciového bohatství, kterou doposud utrpěly, bude v případě, že se udrží, představovat malý, ale významný protivítr pro spotřebitelské výdaje a hospodářský růst v nadcházejících měsících," uvedl Zandi.
Největší ztráty nesou bohatí, protože vlastní převážnou část akcií. Podle údajů Federálního rezervního systému přišlo 10 % nejbohatších Američanů v letošním roce o více než 8 bilionů dolarů na akciovém trhu, což představuje 22% pokles jejich akciového majetku. Nejvyšší 1 % ztratilo na akciovém trhu více než 5 bilionů dolarů. Spodních 50 % ztratilo na akciovém majetku přibližně 70 miliard dolarů.
Tyto ztráty znamenají obrovský a náhlý zvrat pro akcionáře, kteří od pandemie zaznamenali rekordní tvorbu bohatství díky prudkému růstu akcií. Od nejnižších hodnot trhu v roce 2020 do vrcholu na konci roku 2021 se americké akciové bohatství téměř zdvojnásobilo, a to z 22 bilionů dolarů na 42 bilionů dolarů. Většina tohoto bohatství připadla těm nahoře, protože podle Federálního rezervního systému vlastní 10 % nejbohatších Američanů 89 % individuálně držených akcií.
Vzhledem k poklesu akcií a k tomu, že většinu ztrát nesou lidé na vrcholu, nerovnost v bohatství se v letošním roce mírně snížila. Na konci druhého čtvrtletí vlastnilo 1 % nejbohatších 31 % majetku domácností v zemi, což je méně než 32,3 % na začátku roku. Podíl bohatství v držení horních 10 % se snížil z 69 % na 68 %.
Američané sice získali bohatství díky rostoucím cenám nemovitostí, ale tyto zisky byly více než kompenzovány ztrátami na akciových trzích. Americké bohatství v oblasti bydlení vzrostlo v první polovině roku o 3 biliony dolarů na 41 bilionů dolarů. Tento přírůstek představuje jen asi třetinu částky, kterou ztratil akciový trh. Přesto s rostoucími hypotečními sazbami začaly ceny domů na mnoha trzích klesat nebo se ochlazovat.
Pokles akciového bohatství také výrazně převyšuje čtvrtletní ztráty akcií v hodnotě 6 bilionů dolarů během začátku pandemie v roce 2020. Zatímco v procentuálním vyjádření zaznamenaly akciové trhy větší poklesy, v dolarovém vyjádření patří letošní ztráty akcií k největším v historii.
Velkou otázkou je, jak moc poklesy akcií ovlivní spotřebitelské výdaje. Zatím existuje jen málo známek toho, že by bohatí spotřebitelé omezili své výdaje. Někteří však tvrdí, že "negativní efekt bohatství" - teorie, podle níž pokles bohatství vede k poklesu výdajů - by se mohl brzy projevit, zejména pokud bude pokles trhů pokračovat.
Zandi uvedl, že ztráta akciového bohatství v USA by mohla v příštím roce snížit spotřebitelské výdaje o 54 miliard dolarů. Přesto dodal, že "efekt akciového bohatství" je menší než v minulosti, protože bohatí vlastní tak velký podíl akcií a "mají značné nadměrné úspory, které se během pandemie nashromáždily".
"Jelikož je jejich polštář úspor tak velký, nebudou se cítit tak nuceni více spořit vzhledem k poklesu jejich akciového bohatství," řekl.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Hrozba jménem daň z neřesti Globální trh s nápoji čelí novým fundamentálním překážkám a institucionální investoři začínají opatrně přehodnocovat svá...
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
