5 nejdůležitějších událostí na trzích v nadcházejícím týdnu

Na nejnovější údaje o inflaci v USA budou ve čtvrtek s napětím čekat investoři, jejichž naděje na odklon od agresivního zvyšování sazeb ze strany Federálního rezervního systému byly opakovaně zklamány. Středeční zápis z posledního zasedání Fedu by měl poskytnout určitý náhled na to, jak představitelé vidí ekonomiku a výhled inflace. Pozorně sledované budou také komentáře několika členů Fedu v průběhu týdne. V pátek se očekávají výsledky hospodaření velkých bank, které ukáží dopad rostoucích úrokových sazeb a volatility trhu. Ceny ropy zůstanou v centru pozornosti poté, co OPEC+ oznámil největší snížení dodávek od roku 2020, a ve Spojeném království bude příval ekonomických údajů testovat oživení libry. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne. Údaje o inflaci v USA Další zvýšená čtvrteční hodnota inflace by podtrhla důvody pro ještě větší jestřábí postoj Fedu poté, co páteční zpráva o zaměstnanosti naznačila, že trh práce zůstává silný navzdory snaze Fedu snížit vysokou inflaci oslabením růstu. Zatímco ekonomové očekávají, že celková míra inflace se zmírní, jádrová inflace, která očišťuje o náklady na potraviny a pohonné hmoty, by měla v září zrychlit, což Fed udrží na cestě ke čtvrtému zvýšení sazeb o 75 bazických bodů v listopadu v řadě. Páteční údaje o maloobchodních tržbách by měly za září vykázat mírný nárůst v důsledku oživení prodeje automobilů. Ekonomický kalendář zahrnuje také údaje o spotřebitelském sentimentu, které by měly ukázat, jak se americkým spotřebitelům daří po měsících zpřísněné měnové politiky, spolu s údaji o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti a o růstu velkoobchodních cen. Zápis z jednání Fedu, řečníci Středeční zápis z posledního zasedání Fedu poskytne více informací o tom, jak se politici dívají na stav inflace a na výhled budoucího vývoje úrokových sazeb. Investoři si během týdne vyslechnou také několik představitelů Fedu, včetně místopředsedkyně Lael Brainardové, prezidenta newyorského Fedu Jamese Bullarda, prezidentky clevelandského Fedu Loretty Mesterové a šéfa chicagského Fedu Charlese Evanse. Nedávné komentáře představitelů Fedu naznačily, že turbulence na finančních trzích je neodradí od kroků ke snížení inflace, která podle preferovaného měřítka centrální banky dosahuje více než trojnásobku jejího cíle. Akciové trhy byly silně zasaženy obavami, že agresivní zpřísnění měnové politiky ze strany Fedu by mohlo uvrhnout ekonomiku do recese. Hospodářské výsledky velkých bank Velké americké banky v pátek zahájí čtvrtletní firemní výsledky v obavách z dopadu rostoucích úrokových sazeb. Čtyři z největších věřitelů v zemi - JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C) a Morgan Stanley (NYSE:MS) - by měly před pátečním otevřením trhů oznámit výsledky za třetí čtvrtletí. Analytici očekávají, že výsledky vykáží pokles čistého zisku poté, co volatilita trhu zasáhla aktivity investičního bankovnictví a věřitelé vyčlenili více prostředků na pokrytí ztrát dlužníků, kteří se opozdili se splátkami. Banky obvykle vydělávají více, když se zvyšují úrokové sazby, protože mohou klientům účtovat vyšší poplatky za půjčky, ale vyšší výpůjční náklady mají také dopad na poptávku po hypotékách a dalších úvěrech. "Očekáváme mírný, ale rostoucí negativní dopad na kvalitu aktiv bank a růst úvěrů, který vyplývá z vyšších sazeb, inflace a mírné recese v USA, což neguje některé výhody vyšších sazeb," napsali ve zprávě analytici agentury Fitch Ratings. Ceny ropy Zdá se, že ceny ropy zůstanou v centru pozornosti poté, co v pátek navzdory silnějšímu dolaru vzrostly na pětitýdenní maxima poté, co OPEC+ rozhodl o snížení těžby ropy tváří v tvář silnému tlaku USA, aby udržel světové ceny ropy na nízké úrovni. Organizace zemí vyvážejících ropu a její spojenci včetně Ruska, známá jako OPEC+, plánuje snížit svůj produkční cíl o 2 miliony barelů denně před embargem Evropské unie na ruskou ropu, což tlačí na nabídku na již tak napjatém trhu. "Mezi hlavní důsledky posledního snížení OPEC patří pravděpodobný návrat ropy na úroveň 100 dolarů," řekl agentuře Reuters Stephen Brennock z ropného makléřství PVM. Také společnost UBS Global Wealth Management předpokládá, že ropa Brent "se v nadcházejících čtvrtletích posune nad hranici 100 dolarů za barel". Americká ministryně financí Janet Yellenová v rozhovoru zveřejněném v neděli v deníku Financial Times uvedla, že toto rozhodnutí je pro světovou ekonomiku, zejména pro rozvíjející se trhy, "neužitečné a nerozumné". Údaje ve Spojeném království Výbor pro finanční politiku Bank of England ve středu zveřejní zápis z jednání. Výbor minulý měsíc dohlížel na mimořádnou intervenci s cílem stabilizovat trhy s dluhopisy po vládním minibudgetu a zápis může poskytnout určitý náhled na rizika, kterým čelí penzijní fondy, a na důsledky prudce vyšších úrokových sazeb hypoték. Spojené království zveřejní v úterý údaje o zaměstnanosti za srpen a o den později údaje o HDP za srpen spolu s údaji o průmyslové výrobě a obchodní bilanci. Slabé ekonomické údaje by mohly zvýšit tlak na vládu, aby splnila dlouhodobé plány růstu. Investoři sázejí na to, že BoE na svém příštím zasedání v listopadu zvýší úrokové sazby o celý procentní bod, aby se vypořádala s mírou inflace, která se v současnosti dotýká 10 %. Očekává se, že plánované snížení daní ze strany nové vlády inflaci podpoří.