Je čas investovat do čínských internetových gigantů? Dva strategové to hodnotí
Investice do čínských technologických gigantů se některým investorům může zdát jako riskantní krok, ale jeden z analytiků tvrdí, že ocenění je "extrémně levné" a nákupy čínských technologických firem jsou nyní jasnou volbou.
Podle Ananda Batepatiho, portfolio manažera společnosti GFM Focus Investing, jsou Tencent a Alibaba „extrémně silné společnosti“.
„Pokud si nemyslíte, že vláda nebo nějaká vnější síla zničí 90 % jejich stávajícího byznysu, pak si myslím, že není důvod tyto akcie nekupovat“, řekl v úterý v pořadu „Street Signs Asia“ na CNBC.
Gil Luria, technologický stratég společnosti D.A. Davidson, však tak optimistický není.
Investoři by se měli vyhýbat velkým čínským technologickým akciím, protože jejich zahraniční expanze by mohla být ovlivněna, protože země směřuje k „izolacionistické cestě“, řekl Luria.
Siův důraz na potřebu soběstačnosti země během jeho zahajovacího projevu na 20. stranickém sjezdu je „kódem pro izolacionismus“, uvedl Luria a dodal, že Peking usiluje o “ vyhloubení vlastní díry“ mimo USA.
Zdroj: Reuters
Čínský zásah proti internetu V posledních dvou letech se rychle rostoucí čínské technologické firmy dostaly pod přísnou kontrolu, protože úřady zvýšily regulaci provozovatelů internetových platforem a zaměřily se na oblasti, jako je antimonopolní zákon a ochrana údajů.
Tencent a Alibaba patřily k čínským technologickým gigantům, kteří nesli hlavní tíhu vládních regulačních zásahů, a to i přesto, že v loňském roce byly z akcií technologických firem vymazány miliardy. Podle údajů společnosti Refinitiv se akcie společnosti Tencent kótované v Hongkongu od počátku roku propadly o 46 %, zatímco akcie společnosti Alibaba ve stejném období klesly o 40 %.
Ještě se uvidí, zda se blíží konec omezování, ale Batepati uvedl, že obě internetové společnosti jsou dobře řízeny a mají „jedny z nejkvalitnějších a nejziskovějších obchodů na světě s velkými možnostmi růstu“.
„Pokud si někdo nemyslí, že vláda přijde a tyto společnosti vyvlastní … myslím, že v příštích třech až pěti letech“ by čínský technologický sektor mohl „zaznamenat další obrovský růst“.
Globální podnikání společností Tencent a Alibaba bylo možná po léta důležité, ale ve „stále izolovanější Číně“ nemůže technologický sektor zajistit růst, řekl Luria z D.A. Davidson.
„Nezáleží na tom, jak dobře jsou tyto společnosti řízeny, pokud jsou omezovány politikou čínské vlády a Komunistické strany Číny, nemohou nic dělat,“ řekl.
Přísný regulační režim v zemi je také „faktorem Ikarus“, protože každé internetové společnosti, která se stane příliš velkou, vláda „přistřihne křídla“, dodal Luria. Ikarův faktor je to, co se stane, když příliš ambiciózní iniciativa selže a nakonec poškodí podnik.
„To znamená, že globální trhy těchto společností budou omezeny,“ řekl.
Společnost Alibaba dostala v loňském roce pokutu 2,8 miliardy dolarů v rámci antimonopolního vyšetřování, zatímco regulační orgány vyzvaly k přezkoumání kybernetické bezpečnosti největší čínské společnosti Didi, a to několik dní po jejím vstupu na newyorský trh.
Luria uvedl, že investoři by měli raději vsadit na americké technologické akcie, jako je Amazon a Apple které „rostou rychleji“ i na pozadí oslabující americké ekonomiky.
„Vypadá to, že bychom se v Číně mohli ocitnout v místě, kde jsou strukturální změny nepříznivé pro růst. Jsou nepříznivé pro velké technologické společnosti. A nezáleží na tom, jak jsou levné.“
Investice do čínských technologických gigantů se některým investorům může zdát jako riskantní krok, ale jeden z analytiků tvrdí, že ocenění je "extrémně levné" a nákupy čínských technologických firem jsou nyní jasnou volbou.
Podle Ananda Batepatiho, portfolio manažera společnosti GFM Focus Investing, jsou Tencent a Alibaba "extrémně silné společnosti".
"Pokud si nemyslíte, že vláda nebo nějaká vnější síla zničí 90 % jejich stávajícího byznysu, pak si myslím, že není důvod tyto akcie nekupovat", řekl v úterý v pořadu "Street Signs Asia" na CNBC.
Gil Luria, technologický stratég společnosti D.A. Davidson, však tak optimistický není.
Investoři by se měli vyhýbat velkým čínským technologickým akciím, protože jejich zahraniční expanze by mohla být ovlivněna, protože země směřuje k "izolacionistické cestě", řekl Luria.
Siův důraz na potřebu soběstačnosti země během jeho zahajovacího projevu na 20. stranickém sjezdu je "kódem pro izolacionismus", uvedl Luria a dodal, že Peking usiluje o " vyhloubení vlastní díry" mimo USA.
Zdroj: Reuters
Čínský zásah proti internetuV posledních dvou letech se rychle rostoucí čínské technologické firmy dostaly pod přísnou kontrolu, protože úřady zvýšily regulaci provozovatelů internetových platforem a zaměřily se na oblasti, jako je antimonopolní zákon a ochrana údajů.
Tencent a Alibaba patřily k čínským technologickým gigantům, kteří nesli hlavní tíhu vládních regulačních zásahů, a to i přesto, že v loňském roce byly z akcií technologických firem vymazány miliardy. Podle údajů společnosti Refinitiv se akcie společnosti Tencent kótované v Hongkongu od počátku roku propadly o 46 %, zatímco akcie společnosti Alibaba ve stejném období klesly o 40 %.
Ještě se uvidí, zda se blíží konec omezování, ale Batepati uvedl, že obě internetové společnosti jsou dobře řízeny a mají "jedny z nejkvalitnějších a nejziskovějších obchodů na světě s velkými možnostmi růstu".
"Pokud si někdo nemyslí, že vláda přijde a tyto společnosti vyvlastní … myslím, že v příštích třech až pěti letech" by čínský technologický sektor mohl "zaznamenat další obrovský růst".
Globální podnikání společností Tencent a Alibaba bylo možná po léta důležité, ale ve "stále izolovanější Číně" nemůže technologický sektor zajistit růst, řekl Luria z D.A. Davidson.
"Nezáleží na tom, jak dobře jsou tyto společnosti řízeny, pokud jsou omezovány politikou čínské vlády a Komunistické strany Číny, nemohou nic dělat," řekl.
Přísný regulační režim v zemi je také "faktorem Ikarus", protože každé internetové společnosti, která se stane příliš velkou, vláda "přistřihne křídla", dodal Luria. Ikarův faktor je to, co se stane, když příliš ambiciózní iniciativa selže a nakonec poškodí podnik.
"To znamená, že globální trhy těchto společností budou omezeny," řekl.
Společnost Alibaba dostala v loňském roce pokutu 2,8 miliardy dolarů v rámci antimonopolního vyšetřování, zatímco regulační orgány vyzvaly k přezkoumání kybernetické bezpečnosti největší čínské společnosti Didi, a to několik dní po jejím vstupu na newyorský trh.
Luria uvedl, že investoři by měli raději vsadit na americké technologické akcie, jako je Amazon a Apple které "rostou rychleji" i na pozadí oslabující americké ekonomiky.
"Vypadá to, že bychom se v Číně mohli ocitnout v místě, kde jsou strukturální změny nepříznivé pro růst. Jsou nepříznivé pro velké technologické společnosti. A nezáleží na tom, jak jsou levné."
Geopolitika jako příležitost a hledání skrytých klenotů Hodnotoví investoři nepřestávají hledat atraktivní nákupní příležitosti v těch nejodlehlejších koutech finančního trhu....
