Široce založený index S&P 500 a technologický Nasdaq Composite klesají již tři čtvrtletí po sobě, což představuje nejdelší sérii ztrát od konce velké recese v roce 2009. Oba indexy se propadly do medvědího trhu, přičemž index S&P 500 je v současnosti 22 % pod svým maximem a Nasdaq Composite klesl o 31 %.
Ztráty takového rozsahu mohou v investorech vyvolat pocit nejistoty nebo dokonce strachu. Tyto emoce často vedou ke špatnému úsudku, což může mít za následek trvalé poškození vašeho portfolia. Naštěstí Warren Buffett a Peter Lynch předali v průběhu let několik důležitých moudrostí a investoři by udělali dobře, kdyby jejich rady zvážili.
Rady Warrena Buffetta
Warren Buffett je často nazýván „věštcem z Omahy“, což je odkaz na jeho mimořádné schopnosti při výběru akcií a jeho bydliště v Nebrasce. Tuto pověst si Buffett budoval několik desetiletí a k financování svých investičních aktivit využíval společnost Berkshire Hathaway (BRK.A)(BRK.B). Od roku 1964, kdy se ujal vedení společnosti, vzrostly akcie Berkshire o více než 3 600 000 % a společnost se rozrostla na 600miliardový kolos. Není divu, že se Buffett stal pro mnoho investorů jakousi hvězdou.
Zdroj: Berkshire
V době velké recese napsal Buffett článek pro The New York Times a zejména jeden z citátů se stal součástí pověsti o investování. Nejprve se zmínil o neutěšeném stavu akciového trhu a pak pokračoval: „Můj nákup řídí jednoduché pravidlo: Buďte bojácní, když jsou ostatní chamtiví, a buďte chamtiví, když jsou ostatní bojácní.“ Tato slova byla od té doby nesčetněkrát opakována, ale v současné době medvědího trhu jsou obzvláště aktuální.
Strach je teď všude. Inflace dosáhla letos v létě čtyřicetiletého maxima, úrokové sazby rostou tempem nevídaným od osmdesátých let a několik dalších děsivých věcí – geopolitické konflikty, narušení dodavatelského řetězce a pandemické výluky – způsobily, že finanční svět je v napětí. Historické údaje však naznačují, že medvědí trhy jsou nejlepším obdobím pro nákup akcií, a Buffettova slova tento názor potvrzují.
Aby bylo jasno, pokles akciového trhu se může protáhnout na několik měsíců nebo dokonce let, ale Buffett důsledně prosazuje dlouhodobé smýšlení. Ve svém článku poznamenal, že investoři se oprávněně obávají podniků se slabou konkurenční pozicí, ale „obavy ohledně dlouhodobé prosperity mnoha zdravých národních společností nemají smysl“. A zdravých společností je dnes dostatek.
Peter Lynch se stal investiční legendou, když řídil fond Magellan Fund u společnosti Fidelity. Pod jeho vedením dosáhl tento fond ročního výnosu 29,2 %, což je více než dvakrát rychlejší růst než u indexu S&P 500. To se odehrálo v letech 1977-1990, tedy v historickém období, které bylo definováno globálními ropnými šoky, prudkou inflací a vysokými úrokovými sazbami. Zní vám to povědomě?
Lynch vedl fond Magellan pouhých 13 let, ale během této doby se vypořádal se dvěma medvědími trhy a šesti tržními korekcemi. O to působivější je jeho výkonnost a o to důvěryhodnější jsou jeho názory. S ohledem na to Lynch jednou řekl: „Skutečným klíčem k vydělávání peněz na akciích je nenechat se jimi vyděsit.“
Zdroj: Unsplash
Akciový trh je v současné době ve stavu chaosu a mnoho investorů může být v pokušení snížit své ztráty vyplacením peněz. Myslím si však, že Lynch by doporučil pravý opak. Kdysi řekl: „Korekce je skvělá příležitost k nákupu oblíbených společností za výhodnou cenu“.
Široce založený index S&P 500 a technologický Nasdaq Composite klesají již tři čtvrtletí po sobě, což představuje nejdelší sérii ztrát od konce velké recese v roce 2009. Oba indexy se propadly do medvědího trhu, přičemž index S&P 500 je v současnosti 22 % pod svým maximem a Nasdaq Composite klesl o 31 %.Ztráty takového rozsahu mohou v investorech vyvolat pocit nejistoty nebo dokonce strachu. Tyto emoce často vedou ke špatnému úsudku, což může mít za následek trvalé poškození vašeho portfolia. Naštěstí Warren Buffett a Peter Lynch předali v průběhu let několik důležitých moudrostí a investoři by udělali dobře, kdyby jejich rady zvážili.Warren Buffett je často nazýván „věštcem z Omahy“, což je odkaz na jeho mimořádné schopnosti při výběru akcií a jeho bydliště v Nebrasce. Tuto pověst si Buffett budoval několik desetiletí a k financování svých investičních aktivit využíval společnost Berkshire Hathaway . Od roku 1964, kdy se ujal vedení společnosti, vzrostly akcie Berkshire o více než 3 600 000 % a společnost se rozrostla na 600miliardový kolos. Není divu, že se Buffett stal pro mnoho investorů jakousi hvězdou.Zdroj: BerkshireV době velké recese napsal Buffett článek pro The New York Times a zejména jeden z citátů se stal součástí pověsti o investování. Nejprve se zmínil o neutěšeném stavu akciového trhu a pak pokračoval: „Můj nákup řídí jednoduché pravidlo: Buďte bojácní, když jsou ostatní chamtiví, a buďte chamtiví, když jsou ostatní bojácní.“ Tato slova byla od té doby nesčetněkrát opakována, ale v současné době medvědího trhu jsou obzvláště aktuální.Strach je teď všude. Inflace dosáhla letos v létě čtyřicetiletého maxima, úrokové sazby rostou tempem nevídaným od osmdesátých let a několik dalších děsivých věcí – geopolitické konflikty, narušení dodavatelského řetězce a pandemické výluky – způsobily, že finanční svět je v napětí. Historické údaje však naznačují, že medvědí trhy jsou nejlepším obdobím pro nákup akcií, a Buffettova slova tento názor potvrzují.Aby bylo jasno, pokles akciového trhu se může protáhnout na několik měsíců nebo dokonce let, ale Buffett důsledně prosazuje dlouhodobé smýšlení. Ve svém článku poznamenal, že investoři se oprávněně obávají podniků se slabou konkurenční pozicí, ale „obavy ohledně dlouhodobé prosperity mnoha zdravých národních společností nemají smysl“. A zdravých společností je dnes dostatek.Chcete využít této příležitosti?Zdroj: UnsplashPeter Lynch se stal investiční legendou, když řídil fond Magellan Fund u společnosti Fidelity. Pod jeho vedením dosáhl tento fond ročního výnosu 29,2 %, což je více než dvakrát rychlejší růst než u indexu S&P 500. To se odehrálo v letech 1977-1990, tedy v historickém období, které bylo definováno globálními ropnými šoky, prudkou inflací a vysokými úrokovými sazbami. Zní vám to povědomě?Lynch vedl fond Magellan pouhých 13 let, ale během této doby se vypořádal se dvěma medvědími trhy a šesti tržními korekcemi. O to působivější je jeho výkonnost a o to důvěryhodnější jsou jeho názory. S ohledem na to Lynch jednou řekl: „Skutečným klíčem k vydělávání peněz na akciích je nenechat se jimi vyděsit.“Zdroj: UnsplashAkciový trh je v současné době ve stavu chaosu a mnoho investorů může být v pokušení snížit své ztráty vyplacením peněz. Myslím si však, že Lynch by doporučil pravý opak. Kdysi řekl: „Korekce je skvělá příležitost k nákupu oblíbených společností za výhodnou cenu“.
