Zároveň však zažil několik týdnů, kdy akcie vzrostly o více než 5 %, a to navzdory očekávání pomalejšího hospodářského růstu.
Podle Madison Fallerové, globální investiční stratéžky JPMorgan Private Bank, byly takovéto rally na medvědím trhu vhodné pro investory k prodeji akcií před výraznějším poklesem trhu.
„Mnoho odrazů, které jsme viděli v průběhu zhruba posledního týdne, mělo především technický charakter,“ řekla Fallerová s odkazem na obchodování s akciemi na základě vzorců na grafu, nikoliv na základě finanční analýzy společností.
Například ETF SPY, který sleduje americký index velkých firem, podle údajů společnosti Koyfin čtyřikrát v tomto roce vzrostl za týden o více než 5 % a dvakrát o více než 7 %.
„Určitě bych tuto expozici využila ke snížení rizika svého portfolia,“ řekla Fallerová. „Nemyslím si, že mají v současné době opravdu silnou fundamentální oporu.“
Zdroj: Getty Images
Proč prodávat akcie? Stratéžka, která radí klientům investiční banky, uvedla, že ačkoli finanční systém zatím nevykazuje „široce založené trhliny“, obává se dalšího zpřísňování měnové politiky, která působí na ekonomiku se zpožděním.
„Očekáváme, že do poloviny roku 2023 se v ekonomice projeví recese,“ řekla a dodala, že JPMorgan Private Bank očekává „mírnou až střední“ recesi. „Pokud uvidíme, že index S&P 500 klesne na 3500 bodů, tehdy by se pravděpodobně diskontovala mírnější recese.“ V současné době se index pohybuje na úrovni zhruba 3750 bodů.
Minulý týden také Bank of America doporučila klientům, aby nevěřili nedávné tržní rally, protože její výzkumy ukazují na další pokles akciového trhu.
Manažer hedgeového fondu Dan Niles rovněž zopakoval své přesvědčení, že index S&P 500 dosáhne dna na úrovni 3 000 bodů. Uvedl však, že akcie tento měsíc porostou až do 25. října, kdy akcioví analytici sníží své odhady poté, co technologické společnosti s megakapacitou oznámí výsledky za třetí čtvrtletí.
„Myslím, že musíme vidět, jak se naplní další snížení odhadů zisků, než skutečně dosáhneme velmi trvalého dna na akciových trzích,“ řekla Fallerová, čímž dala za pravdu dalším významným účastníkům trhu.
Zdroj: Getty Images
Co nakupovat? Fallerová uvedla, že vidí jednu z „nejlepších příležitostí“ k nákupu vysoce kvalitních dluhopisů investičního stupně.
Výnos desetiletých státních dluhopisů dosáhl v pátek nového 14letého maxima, což ještě více zvýšilo výnosy podnikových dluhopisů. Ceny dluhopisů se pohybují inverzně k výnosům.
Fallerová se domnívá, že společnosti s dobrým úvěrovým ratingem v současném ekonomickém prostředí pravděpodobně nesplatí své závazky a jsou v současné době podhodnoceny.
Společnost BlackRock ve středu doporučila svým klientům, aby využili „krátkodobé“ příležitosti na trhu s pevnými výnosy.
Největší světový správce aktiv uvedl, že vzhledem k tomu, že na trhu je patrný „maximální pesimismus v sazbách“, vidí hodnoty v některých svých fondech dluhopisů s krátkou dobou splatnosti, jako např:
iShares Short Treasury Bond ETF: Skládá se z dluhopisů se splatností kratší než jeden rok. iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF: Má expozici vůči krátkodobým cenným papírům chráněným proti inflaci amerického ministerstva financí (TIPS). iShares 1-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF: Má expozici vůči americkým podnikovým dluhopisům se splatností od jednoho do pěti let.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
V letošním roce se index S&P 500 klesl o více než 21 %. Zároveň však zažil několik týdnů, kdy akcie vzrostly o více než 5 %, a to navzdory očekávání pomalejšího hospodářského růstu.
Podle Madison Fallerové, globální investiční stratéžky JPMorgan Private Bank, byly takovéto rally na medvědím trhu vhodné pro investory k prodeji akcií před výraznějším poklesem trhu.
"Mnoho odrazů, které jsme viděli v průběhu zhruba posledního týdne, mělo především technický charakter," řekla Fallerová s odkazem na obchodování s akciemi na základě vzorců na grafu, nikoliv na základě finanční analýzy společností.
Například ETF SPY, který sleduje americký index velkých firem, podle údajů společnosti Koyfin čtyřikrát v tomto roce vzrostl za týden o více než 5 % a dvakrát o více než 7 %.
"Určitě bych tuto expozici využila ke snížení rizika svého portfolia," řekla Fallerová. "Nemyslím si, že mají v současné době opravdu silnou fundamentální oporu."
Proč prodávat akcie?Stratéžka, která radí klientům investiční banky, uvedla, že ačkoli finanční systém zatím nevykazuje "široce založené trhliny", obává se dalšího zpřísňování měnové politiky, která působí na ekonomiku se zpožděním.
"Očekáváme, že do poloviny roku 2023 se v ekonomice projeví recese," řekla a dodala, že JPMorgan Private Bank očekává "mírnou až střední" recesi. "Pokud uvidíme, že index S&P 500 klesne na 3500 bodů, tehdy by se pravděpodobně diskontovala mírnější recese." V současné době se index pohybuje na úrovni zhruba 3750 bodů.
Minulý týden také Bank of America doporučila klientům, aby nevěřili nedávné tržní rally, protože její výzkumy ukazují na další pokles akciového trhu.
Manažer hedgeového fondu Dan Niles rovněž zopakoval své přesvědčení, že index S&P 500 dosáhne dna na úrovni 3 000 bodů. Uvedl však, že akcie tento měsíc porostou až do 25. října, kdy akcioví analytici sníží své odhady poté, co technologické společnosti s megakapacitou oznámí výsledky za třetí čtvrtletí.
"Myslím, že musíme vidět, jak se naplní další snížení odhadů zisků, než skutečně dosáhneme velmi trvalého dna na akciových trzích," řekla Fallerová, čímž dala za pravdu dalším významným účastníkům trhu.
Co nakupovat?Fallerová uvedla, že vidí jednu z "nejlepších příležitostí" k nákupu vysoce kvalitních dluhopisů investičního stupně.
Výnos desetiletých státních dluhopisů dosáhl v pátek nového 14letého maxima, což ještě více zvýšilo výnosy podnikových dluhopisů. Ceny dluhopisů se pohybují inverzně k výnosům.
Fallerová se domnívá, že společnosti s dobrým úvěrovým ratingem v současném ekonomickém prostředí pravděpodobně nesplatí své závazky a jsou v současné době podhodnoceny.
Společnost BlackRock ve středu doporučila svým klientům, aby využili "krátkodobé" příležitosti na trhu s pevnými výnosy.
Největší světový správce aktiv uvedl, že vzhledem k tomu, že na trhu je patrný "maximální pesimismus v sazbách", vidí hodnoty v některých svých fondech dluhopisů s krátkou dobou splatnosti, jako např:
iShares Short Treasury Bond ETF: Skládá se z dluhopisů se splatností kratší než jeden rok.iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF: Má expozici vůči krátkodobým cenným papírům chráněným proti inflaci amerického ministerstva financí (TIPS).iShares 1-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF: Má expozici vůči americkým podnikovým dluhopisům se splatností od jednoho do pěti let.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Návrat nad tisícidolarovou hranici Akcie výrobce paměťových čipů Micron Technology (MU) v pondělním předburzovním obchodování znovu překročily psychologicky významnou hranici...
