Souhrn trhu: pokles státních dluhopisů kvůli obavám z inflace, propad akcií

Nálada před čtvrtečními údaji o inflaci v USA zůstává křehká, přičemž argumenty pro další zvýšení sazeb o 75 bazických bodů budou pravděpodobně silné, pokud údaje budou horší, než se očekávalo.

V oblasti akcií zaznamenaly jedny z největších ztrát akcie související s čipy v Japonsku, Jižní Koreji a na Tchaj-wanu poté, co se obchodníci vrátili z dovolených a připojili se ke globálnímu výprodeji akcií polovodičových společností.

Omezení přístupu Číny k americkým polovodičovým technologiím, které zavedla Bidenova administrativa, vymazalo celosvětově z tržní hodnoty tohoto sektoru více než 240 miliard dolarů a přeneslo se i na měnový trh, kde zatížilo korejský won a tchajwanský dolar.

Měřítko síly zelené měny se vyšplhalo na nejvyšší hodnotu v tomto měsíci a jen se obchodoval na dohled od původní úrovně, která v září podnítila japonské úřady k obraně měny. Jüan se propadl, protože se zvyšují obavy, že Peking bude udržovat svou politiku nulového krytí i po sjezdu Komunistické strany Číny, který se uskuteční tento měsíc.

Investoři nadále analyzovali komentáře představitelů Federálního rezervního systému a hledali jakékoliv známky polevení v jestřábím postoji centrální banky. Místopředsedkyně Lael Brainardová se vyslovila pro opatrnost a poznamenala, že předchozí zvýšení sazeb stále působí na ekonomiku. Prezident chicagského Fedu Charles Evans uvedl, že se chce rychle dostat do bodu, kdy se tvůrci měnové politiky budou moci cítit pohodlně, když si dají pauzu, aby snížili riziko přestřelení.

Chcete využít této příležitosti?

Podle Laury Fitzsimmonsové, výkonné ředitelky makroprodejů v australské pobočce JPMorgan, se představitelé Fedu snaží vyslovit, že v příštím roce nehodlají sazby rychle obrátit. „A myslím, že to je zpráva, kterou trh potřeboval slyšet už nějakou dobu a která se musí v očekáváních lidí skutečně zakořenit,“ řekla v televizi Bloomberg.

Šéfové Mezinárodního měnového fondu a Světové banky varovali před rostoucím rizikem globální recese, protože vyspělé ekonomiky zpomalují a rychlejší inflace nutí Fed k dalšímu zvyšování úrokových sazeb, což zvyšuje tlak na zadlužení rozvojových zemí.

Mezitím ruský prezident Vladimir Putin pohrozil dalšími raketovými útoky na Ukrajinu poté, co zasáhl Kyjev a další města v nejintenzivnější palbě úderů od prvních dnů své invaze, což znamená novou nebezpečnou eskalaci války.

„Není divu, že investoři vstupují do nového týdne v pochmurné náladě, zejména když titulky z Ukrajiny signalizují další eskalaci geopolitického napětí,“ uvedl Christopher Smart, hlavní globální stratég společnosti Barings. „Trhy se samozřejmě mají dívat dopředu, ale je těžké nevidět, že příštích několik čtvrtletí přinese více podobných událostí.“

Ropné trhy poklesly, protože se do popředí opět dostaly obavy ze zpomalující se poptávky, což přidalo odpor k rallye podpořené snížením produkce ze strany OPEC+. Zlato zůstalo pod tlakem poté, co předchozí volatilní seanci zakončilo poklesem.

Klíčové události tohoto týdne:

Mezi hlavní události tohoto týdne patří výsledky: JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc, Morgan Stanley, BlackRock Inc, Delta Air Lines Inc, UnitedHealth Group Inc, U.S. Bancorp, Wells Fargo & Co.

Zpráva MMF o světovém hospodářském výhledu a globální finanční stabilitě, úterý. Projev Loretty Mesterové z Fedu, úterý. Vystoupení Andrewa Baileyho z BOE, úterý. Zápis ze zářijového zasedání FOMC, středa. Index cen výrobců v USA, žádosti o hypotéky, středa. Měsíční zpráva OPEC o trhu s ropou, středa. Vystoupení Michelle Bowmanové a Neela Kashkariho z Fedu, středa. Vystoupení Christine Lagardeové z ECB. Index spotřebitelských cen v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek. Zasedání ministrů financí a centrálních bankéřů zemí G20, čtvrtek. Čína CPI, PPI, obchod, pátek. Maloobchodní tržby v USA, podnikové zásoby, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, pátek. Mimořádné nákupy dluhopisů BOE budou ukončeny, pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 klesly o 0,5 %. V pondělí index S&P 500 klesl o 0,7 %. Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,4 %. Nasdaq 100 klesl o 1 %. Index Topix klesl o 1,9 %. Index Hang Seng klesl o 2 %. Index Shanghai Composite se příliš nezměnil. Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,4 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,3 %. Euro kleslo o 0,2 % na 0,9685 USD. Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 145,78 za dolar. Zámořský jüan klesl o 0,5 % na 7,1888 za dolar. Britská libra klesla o 0,2 % na 1,1029 USD.

Kryptoměny

Bitcoin klesl o 1 % na 19 040,21 USD. Ether klesl o 2,4 % na 1 276,34 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o 11 bazických bodů na 3,99 %. Výnos australského desetiletého dluhopisu vzrostl o 17 bazických bodů na 4,04 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,4 % na 90,80 USD za barel. Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 1 665,11 USD za unci.

Výnos dvouletých státních dluhopisů citlivých na politiku vzrostl na nejvyšší úroveň od roku 2007, když se vyšplhal o více než 10 bazických bodů na 3,99 %, a výnosy třicetiletých dluhopisů se vyšplhaly na nejvyšší úroveň od roku 2014.Nálada před čtvrtečními údaji o inflaci v USA zůstává křehká, přičemž argumenty pro další zvýšení sazeb o 75 bazických bodů budou pravděpodobně silné, pokud údaje budou horší, než se očekávalo.V oblasti akcií zaznamenaly jedny z největších ztrát akcie související s čipy v Japonsku, Jižní Koreji a na Tchaj-wanu poté, co se obchodníci vrátili z dovolených a připojili se ke globálnímu výprodeji akcií polovodičových společností.Omezení přístupu Číny k americkým polovodičovým technologiím, které zavedla Bidenova administrativa, vymazalo celosvětově z tržní hodnoty tohoto sektoru více než 240 miliard dolarů a přeneslo se i na měnový trh, kde zatížilo korejský won a tchajwanský dolar.Zdroj: Getty ImagesMěřítko síly zelené měny se vyšplhalo na nejvyšší hodnotu v tomto měsíci a jen se obchodoval na dohled od původní úrovně, která v září podnítila japonské úřady k obraně měny. Jüan se propadl, protože se zvyšují obavy, že Peking bude udržovat svou politiku nulového krytí i po sjezdu Komunistické strany Číny, který se uskuteční tento měsíc.Investoři nadále analyzovali komentáře představitelů Federálního rezervního systému a hledali jakékoliv známky polevení v jestřábím postoji centrální banky. Místopředsedkyně Lael Brainardová se vyslovila pro opatrnost a poznamenala, že předchozí zvýšení sazeb stále působí na ekonomiku. Prezident chicagského Fedu Charles Evans uvedl, že se chce rychle dostat do bodu, kdy se tvůrci měnové politiky budou moci cítit pohodlně, když si dají pauzu, aby snížili riziko přestřelení.Chcete využít této příležitosti?Podle Laury Fitzsimmonsové, výkonné ředitelky makroprodejů v australské pobočce JPMorgan, se představitelé Fedu snaží vyslovit, že v příštím roce nehodlají sazby rychle obrátit. „A myslím, že to je zpráva, kterou trh potřeboval slyšet už nějakou dobu a která se musí v očekáváních lidí skutečně zakořenit,“ řekla v televizi Bloomberg.Šéfové Mezinárodního měnového fondu a Světové banky varovali před rostoucím rizikem globální recese, protože vyspělé ekonomiky zpomalují a rychlejší inflace nutí Fed k dalšímu zvyšování úrokových sazeb, což zvyšuje tlak na zadlužení rozvojových zemí.Zdroj: Getty ImagesMezitím ruský prezident Vladimir Putin pohrozil dalšími raketovými útoky na Ukrajinu poté, co zasáhl Kyjev a další města v nejintenzivnější palbě úderů od prvních dnů své invaze, což znamená novou nebezpečnou eskalaci války.„Není divu, že investoři vstupují do nového týdne v pochmurné náladě, zejména když titulky z Ukrajiny signalizují další eskalaci geopolitického napětí,“ uvedl Christopher Smart, hlavní globální stratég společnosti Barings. „Trhy se samozřejmě mají dívat dopředu, ale je těžké nevidět, že příštích několik čtvrtletí přinese více podobných událostí.“Ropné trhy poklesly, protože se do popředí opět dostaly obavy ze zpomalující se poptávky, což přidalo odpor k rallye podpořené snížením produkce ze strany OPEC+. Zlato zůstalo pod tlakem poté, co předchozí volatilní seanci zakončilo poklesem.Klíčové události tohoto týdne:Mezi hlavní události tohoto týdne patří výsledky: JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc, Morgan Stanley, BlackRock Inc, Delta Air Lines Inc, UnitedHealth Group Inc, U.S. Bancorp, Wells Fargo & Co. Zpráva MMF o světovém hospodářském výhledu a globální finanční stabilitě, úterý. Projev Loretty Mesterové z Fedu, úterý. Vystoupení Andrewa Baileyho z BOE, úterý. Zápis ze zářijového zasedání FOMC, středa. Index cen výrobců v USA, žádosti o hypotéky, středa. Měsíční zpráva OPEC o trhu s ropou, středa. Vystoupení Michelle Bowmanové a Neela Kashkariho z Fedu, středa. Vystoupení Christine Lagardeové z ECB. Index spotřebitelských cen v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek. Zasedání ministrů financí a centrálních bankéřů zemí G20, čtvrtek. Čína CPI, PPI, obchod, pátek. Maloobchodní tržby v USA, podnikové zásoby, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, pátek. Mimořádné nákupy dluhopisů BOE budou ukončeny, pátek.Některé hlavní pohyby na trzích:Zdroj: ReutersAkcieFutures na index S&P 500 klesly o 0,5 %. V pondělí index S&P 500 klesl o 0,7 %. Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,4 %. Nasdaq 100 klesl o 1 %. Index Topix klesl o 1,9 %. Index Hang Seng klesl o 2 %. Index Shanghai Composite se příliš nezměnil. Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,4 %.MěnyBloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,3 %. Euro kleslo o 0,2 % na 0,9685 USD. Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 145,78 za dolar. Zámořský jüan klesl o 0,5 % na 7,1888 za dolar. Britská libra klesla o 0,2 % na 1,1029 USD.KryptoměnyBitcoin klesl o 1 % na 19 040,21 USD. Ether klesl o 2,4 % na 1 276,34 USDDluhopisyVýnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o 11 bazických bodů na 3,99 %. Výnos australského desetiletého dluhopisu vzrostl o 17 bazických bodů na 4,04 %.KomodityCena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,4 % na 90,80 USD za barel. Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 1 665,11 USD za unci.