Údaje za 25 let ukazují, že méně známé indexy v porovnání s S&P 500 překonaly výkonnost o 186 bazických bodů ročně (S&P 400) a o 99 bazických bodů ročně (S&P 600).
Většina investorů zná index S&P 500. Jeho protějšky se střední a malou kapitalizací, indexy S&P 400 a S&P 600, nejsou ve finančním tisku tak často zmiňovány. Přesto se jedná o mocné nástroje, které nelze přehlížet.
Diverzifikace indexů
Rok 2020 byl pro americké akcie skutečně zvláštní. Vzhledem k tomu, že virus přinesl volatilitu, bylo oživení akciových indexů nerovnoměrné – a do značné míry tažené hrstkou společností s megakapacitou produkce. Pokud se podíváme zejména na index S&P 500, míra koncentrace v pěti nejvýznamnějších akciových titulech je nyní nejvyšší za posledních 40 let (20,19 % k 31. prosinci 2020). Je zajímavé, že od 70. let 20. století do současnosti bylo nejvyšší úrovně koncentrace dosaženo v prosinci 1999, tedy před splasknutím technologické bubliny.
Důležitým důsledkem je, že výnosy indexů S&P 400 a 600 jsou méně závislé na několika málo titulech, a mohou proto být účinným nástrojem pro diverzifikaci expozice vůči americkým akciím i ve vašem portfoliu.
Zdroj: Pixabay
Historická výkonnost
Pokud se podíváme na velmi dlouhá časová období, indexy malých a středních podniků vykazují lepší výkonnost ve srovnání s indexy pouze velkých podniků. Údaje za 25 let ukazují lepší výkonnost o 186 bazických bodů ročně (S&P 400) a 99 bazických bodů ročně (S&P 600) ve srovnání s indexem S&P 500.
Malé a střední podniky byly pandemií neúměrně zasaženy a v posledních letech zaostávaly, ale pro dlouhodobé investory mohou do budoucna představovat větší růstové příležitosti. Tyto indexy středních a malých podniků mohou být připraveny těžit z „opětovného otevření“ a možných aktivit v oblasti fúzí a akvizic, které nás čekají.
Indexy S&P 400 a 600 měly v minulosti vyšší korelaci s řadou ekonomických ukazatelů (růst HDP, růst investic a spotřeby). S tím, jak se „re-opening“ rozšíří, mohou tyto indexy, pokud budou konzistentní s těmito vyššími korelacemi, poskytovat vyšší beta, což povede k lepší výkonnosti oproti indexu S&P 500.
Trochu více o indexu S&P 400
Index S&P MidCap 400, známější jako S&P 400, je index akciového trhu společnosti S&P Dow Jones Indices. Index slouží jako měřítko pro sektor akcií se střední kapitalizací v USA a je nejsledovanějším indexem akcií se střední kapitalizací.
Zdroj: Unsplash
Pro zařazení do indexu musí mít akcie celkovou tržní kapitalizaci v rozmezí od 3,7 miliardy USD do 14,6 miliardy USD[4]. tato kritéria způsobilosti tržní kapitalizace platí pro zařazení do indexu, nikoliv pro trvalé členství. V důsledku toho není složka indexu, která zřejmě porušuje kritéria pro zařazení do tohoto indexu, odstraněna, pokud trvající podmínky nevyžadují změnu indexu.
K 31. prosinci 2021 činila mediánová tržní kapitalizace 5,77 miliardy USD, přičemž tržní kapitalizace největší společnosti v indexu činila téměř 18,6 miliardy USD a nejmenší společnosti 1,6 miliardy USD. Tržní kapitalizace indexu pokrývá téměř 7 % celkového akciového trhu USA.
Trochu více o indexu S&P 600
Index S&P SmallCap 600 (S&P 600) je index akciového trhu vytvořený společností Standard & Poor’s. Zahrnuje zhruba rozsah amerických akcií s malou kapitalizací, přičemž se používá index vážený podle kapitalizace.
Pro zařazení do indexu musí mít akcie celkovou tržní kapitalizaci v rozmezí od 850 milionů USD do 3,7 miliardy USD[1]. tato kritéria pro zařazení do indexu se týkají zařazení do indexu, nikoliv trvalého členství. V důsledku toho není složka indexu, která zřejmě porušuje kritéria pro zařazení do tohoto indexu, odstraněna, pokud trvající podmínky nevyžadují změnu indexu.
K 31. prosinci 2021 činila mediánová tržní kapitalizace indexu 1,58 miliardy dolarů a pokrývala zhruba tři procenta celkového akciového trhu USA.
Údaje za 25 let ukazují, že méně známé indexy v porovnání s S&P 500 překonaly výkonnost o 186 bazických bodů ročně a o 99 bazických bodů ročně .Většina investorů zná index S&P 500. Jeho protějšky se střední a malou kapitalizací, indexy S&P 400 a S&P 600, nejsou ve finančním tisku tak často zmiňovány. Přesto se jedná o mocné nástroje, které nelze přehlížet.Rok 2020 byl pro americké akcie skutečně zvláštní. Vzhledem k tomu, že virus přinesl volatilitu, bylo oživení akciových indexů nerovnoměrné – a do značné míry tažené hrstkou společností s megakapacitou produkce. Pokud se podíváme zejména na index S&P 500, míra koncentrace v pěti nejvýznamnějších akciových titulech je nyní nejvyšší za posledních 40 let . Je zajímavé, že od 70. let 20. století do současnosti bylo nejvyšší úrovně koncentrace dosaženo v prosinci 1999, tedy před splasknutím technologické bubliny.Důležitým důsledkem je, že výnosy indexů S&P 400 a 600 jsou méně závislé na několika málo titulech, a mohou proto být účinným nástrojem pro diverzifikaci expozice vůči americkým akciím i ve vašem portfoliu.Zdroj: PixabayPokud se podíváme na velmi dlouhá časová období, indexy malých a středních podniků vykazují lepší výkonnost ve srovnání s indexy pouze velkých podniků. Údaje za 25 let ukazují lepší výkonnost o 186 bazických bodů ročně a 99 bazických bodů ročně ve srovnání s indexem S&P 500.Chcete využít této příležitosti?Malé a střední podniky byly pandemií neúměrně zasaženy a v posledních letech zaostávaly, ale pro dlouhodobé investory mohou do budoucna představovat větší růstové příležitosti. Tyto indexy středních a malých podniků mohou být připraveny těžit z „opětovného otevření“ a možných aktivit v oblasti fúzí a akvizic, které nás čekají.Indexy S&P 400 a 600 měly v minulosti vyšší korelaci s řadou ekonomických ukazatelů . S tím, jak se „re-opening“ rozšíří, mohou tyto indexy, pokud budou konzistentní s těmito vyššími korelacemi, poskytovat vyšší beta, což povede k lepší výkonnosti oproti indexu S&P 500.Index S&P MidCap 400, známější jako S&P 400, je index akciového trhu společnosti S&P Dow Jones Indices. Index slouží jako měřítko pro sektor akcií se střední kapitalizací v USA a je nejsledovanějším indexem akcií se střední kapitalizací.Zdroj: UnsplashPro zařazení do indexu musí mít akcie celkovou tržní kapitalizaci v rozmezí od 3,7 miliardy USD do 14,6 miliardy USD[4]. tato kritéria způsobilosti tržní kapitalizace platí pro zařazení do indexu, nikoliv pro trvalé členství. V důsledku toho není složka indexu, která zřejmě porušuje kritéria pro zařazení do tohoto indexu, odstraněna, pokud trvající podmínky nevyžadují změnu indexu.K 31. prosinci 2021 činila mediánová tržní kapitalizace 5,77 miliardy USD, přičemž tržní kapitalizace největší společnosti v indexu činila téměř 18,6 miliardy USD a nejmenší společnosti 1,6 miliardy USD. Tržní kapitalizace indexu pokrývá téměř 7 % celkového akciového trhu USA.Index S&P SmallCap 600 je index akciového trhu vytvořený společností Standard & Poor’s. Zahrnuje zhruba rozsah amerických akcií s malou kapitalizací, přičemž se používá index vážený podle kapitalizace.Pro zařazení do indexu musí mít akcie celkovou tržní kapitalizaci v rozmezí od 850 milionů USD do 3,7 miliardy USD[1]. tato kritéria pro zařazení do indexu se týkají zařazení do indexu, nikoliv trvalého členství. V důsledku toho není složka indexu, která zřejmě porušuje kritéria pro zařazení do tohoto indexu, odstraněna, pokud trvající podmínky nevyžadují změnu indexu.K 31. prosinci 2021 činila mediánová tržní kapitalizace indexu 1,58 miliardy dolarů a pokrývala zhruba tři procenta celkového akciového trhu USA.
