S&P 400 a S&P 600: Proč byste se měli seznámit i s těmito americkými indexy?

Údaje za 25 let ukazují, že méně známé indexy v porovnání s S&P 500 překonaly výkonnost o 186 bazických bodů ročně (S&P 400) a o 99 bazických bodů ročně (S&P 600).

Většina investorů zná index S&P 500. Jeho protějšky se střední a malou kapitalizací, indexy S&P 400 a S&P 600, nejsou ve finančním tisku tak často zmiňovány. Přesto se jedná o mocné nástroje, které nelze přehlížet.

Diverzifikace indexů

Rok 2020 byl pro americké akcie skutečně zvláštní. Vzhledem k tomu, že virus přinesl volatilitu, bylo oživení akciových indexů nerovnoměrné – a do značné míry tažené hrstkou společností s megakapacitou produkce. Pokud se podíváme zejména na index S&P 500, míra koncentrace v pěti nejvýznamnějších akciových titulech je nyní nejvyšší za posledních 40 let (20,19 % k 31. prosinci 2020). Je zajímavé, že od 70. let 20. století do současnosti bylo nejvyšší úrovně koncentrace dosaženo v prosinci 1999, tedy před splasknutím technologické bubliny.

Důležitým důsledkem je, že výnosy indexů S&P 400 a 600 jsou méně závislé na několika málo titulech, a mohou proto být účinným nástrojem pro diverzifikaci expozice vůči americkým akciím i ve vašem portfoliu.

money, dollars, success — Zdroj: Pixabay

Historická výkonnost

Pokud se podíváme na velmi dlouhá časová období, indexy malých a středních podniků vykazují lepší výkonnost ve srovnání s indexy pouze velkých podniků. Údaje za 25 let ukazují lepší výkonnost o 186 bazických bodů ročně (S&P 400) a 99 bazických bodů ročně (S&P 600) ve srovnání s indexem S&P 500.

Mám zájem o více informací

Proč o těchto indexech uvažovat právě teď?

Malé a střední podniky byly pandemií neúměrně zasaženy a v posledních letech zaostávaly, ale pro dlouhodobé investory mohou do budoucna představovat větší růstové příležitosti. Tyto indexy středních a malých podniků mohou být připraveny těžit z „opětovného otevření“ a možných aktivit v oblasti fúzí a akvizic, které nás čekají.

Indexy S&P 400 a 600 měly v minulosti vyšší korelaci s řadou ekonomických ukazatelů (růst HDP, růst investic a spotřeby). S tím, jak se „re-opening“ rozšíří, mohou tyto indexy, pokud budou konzistentní s těmito vyššími korelacemi, poskytovat vyšší beta, což povede k lepší výkonnosti oproti indexu S&P 500.

Trochu více o indexu S&P 400

Index S&P MidCap 400, známější jako S&P 400, je index akciového trhu společnosti S&P Dow Jones Indices. Index slouží jako měřítko pro sektor akcií se střední kapitalizací v USA a je nejsledovanějším indexem akcií se střední kapitalizací.

Pro zařazení do indexu musí mít akcie celkovou tržní kapitalizaci v rozmezí od 3,7 miliardy USD do 14,6 miliardy USD[4]. tato kritéria způsobilosti tržní kapitalizace platí pro zařazení do indexu, nikoliv pro trvalé členství. V důsledku toho není složka indexu, která zřejmě porušuje kritéria pro zařazení do tohoto indexu, odstraněna, pokud trvající podmínky nevyžadují změnu indexu.

K 31. prosinci 2021 činila mediánová tržní kapitalizace 5,77 miliardy USD, přičemž tržní kapitalizace největší společnosti v indexu činila téměř 18,6 miliardy USD a nejmenší společnosti 1,6 miliardy USD. Tržní kapitalizace indexu pokrývá téměř 7 % celkového akciového trhu USA.

Trochu více o indexu S&P 600

Index S&P SmallCap 600 (S&P 600) je index akciového trhu vytvořený společností Standard & Poor’s. Zahrnuje zhruba rozsah amerických akcií s malou kapitalizací, přičemž se používá index vážený podle kapitalizace.

Pro zařazení do indexu musí mít akcie celkovou tržní kapitalizaci v rozmezí od 850 milionů USD do 3,7 miliardy USD[1]. tato kritéria pro zařazení do indexu se týkají zařazení do indexu, nikoliv trvalého členství. V důsledku toho není složka indexu, která zřejmě porušuje kritéria pro zařazení do tohoto indexu, odstraněna, pokud trvající podmínky nevyžadují změnu indexu.

K 31. prosinci 2021 činila mediánová tržní kapitalizace indexu 1,58 miliardy dolarů a pokrývala zhruba tři procenta celkového akciového trhu USA.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Rok 2020 byl pro americké akcie skutečně specifický. Údaje za 25 let ukazují, že méně známé indexy v porovnání s S&P 500 překonaly výkonnost o 186 bazických bodů ročně (S&P 400) a o 99 bazických bodů ročně (S&P 600). Většina investorů zná index S&P 500. Jeho protějšky se střední a malou kapitalizací, indexy S&P 400 a S&P 600, nejsou ve finančním tisku tak často zmiňovány. Přesto se jedná o mocné nástroje, které nelze přehlížet. Diverzifikace indexů Rok 2020 byl pro americké akcie skutečně zvláštní. Vzhledem k tomu, že virus přinesl volatilitu, bylo oživení akciových indexů nerovnoměrné - a do značné míry tažené hrstkou společností s megakapacitou produkce. Pokud se podíváme zejména na index S&P 500, míra koncentrace v pěti nejvýznamnějších akciových titulech je nyní nejvyšší za posledních 40 let (20,19 % k 31. prosinci 2020). Je zajímavé, že od 70. let 20. století do současnosti bylo nejvyšší úrovně koncentrace dosaženo v prosinci 1999, tedy před splasknutím technologické bubliny. Důležitým důsledkem je, že výnosy indexů S&P 400 a 600 jsou méně závislé na několika málo titulech, a mohou proto být účinným nástrojem pro diverzifikaci expozice vůči americkým akciím i ve vašem portfoliu. Historická výkonnost Pokud se podíváme na velmi dlouhá časová období, indexy malých a středních podniků vykazují lepší výkonnost ve srovnání s indexy pouze velkých podniků. Údaje za 25 let ukazují lepší výkonnost o 186 bazických bodů ročně (S&P 400) a 99 bazických bodů ročně (S&P 600) ve srovnání s indexem S&P 500. Proč o těchto indexech uvažovat právě teď? Malé a střední podniky byly pandemií neúměrně zasaženy a v posledních letech zaostávaly, ale pro dlouhodobé investory mohou do budoucna představovat větší růstové příležitosti. Tyto indexy středních a malých podniků mohou být připraveny těžit z "opětovného otevření" a možných aktivit v oblasti fúzí a akvizic, které nás čekají. Indexy S&P 400 a 600 měly v minulosti vyšší korelaci s řadou ekonomických ukazatelů (růst HDP, růst investic a spotřeby). S tím, jak se "re-opening" rozšíří, mohou tyto indexy, pokud budou konzistentní s těmito vyššími korelacemi, poskytovat vyšší beta, což povede k lepší výkonnosti oproti indexu S&P 500. Trochu více o indexu S&P 400 Index S&P MidCap 400, známější jako S&P 400, je index akciového trhu společnosti S&P Dow Jones Indices. Index slouží jako měřítko pro sektor akcií se střední kapitalizací v USA a je nejsledovanějším indexem akcií se střední kapitalizací. Pro zařazení do indexu musí mít akcie celkovou tržní kapitalizaci v rozmezí od 3,7 miliardy USD do 14,6 miliardy USD[4]. tato kritéria způsobilosti tržní kapitalizace platí pro zařazení do indexu, nikoliv pro trvalé členství. V důsledku toho není složka indexu, která zřejmě porušuje kritéria pro zařazení do tohoto indexu, odstraněna, pokud trvající podmínky nevyžadují změnu indexu. K 31. prosinci 2021 činila mediánová tržní kapitalizace 5,77 miliardy USD, přičemž tržní kapitalizace největší společnosti v indexu činila téměř 18,6 miliardy USD a nejmenší společnosti 1,6 miliardy USD. Tržní kapitalizace indexu pokrývá téměř 7 % celkového akciového trhu USA. Trochu více o indexu S&P 600 Index S&P SmallCap 600 (S&P 600) je index akciového trhu vytvořený společností Standard & Poor's. Zahrnuje zhruba rozsah amerických akcií s malou kapitalizací, přičemž se používá index vážený podle kapitalizace. Pro zařazení do indexu musí mít akcie celkovou tržní kapitalizaci v rozmezí od 850 milionů USD do 3,7 miliardy USD[1]. tato kritéria pro zařazení do indexu se týkají zařazení do indexu, nikoliv trvalého členství. V důsledku toho není složka indexu, která zřejmě porušuje kritéria pro zařazení do tohoto indexu, odstraněna, pokud trvající podmínky nevyžadují změnu indexu. K 31. prosinci 2021 činila mediánová tržní kapitalizace indexu 1,58 miliardy dolarů a pokrývala zhruba tři procenta celkového akciového trhu USA.