Goldman Sachs říká, že akcie pojišťovny Lincoln National jsou příležitostí k nákupu

Akcie životní pojišťovny Lincoln National jsou podle Goldman Sachs příležitostí k nákupu, který může oproti poslednímu závěru vyskočit o více než 30 %. Analytik Alex Scott zvýšil doporučení pro akcie Lincoln National z neutrálního na nákupní a uvedl, že společnost se dokáže odrazit od nadměrného poplatku, který nedávno otřásl důvěrou investorů v akcie. "Zvyšujeme rating LNC na Buy (z Neutral), což je dáno naším názorem, že společnost by měla být schopna obnovit svou kapitálovou základnu a ukázat svou relativně silnou tvorbu základního kapitálu rychleji, než investoři očekávají," napsal Scott ve středeční poznámce. Společnost Lincoln National podle poznámky zveřejnila poplatek ve výši 2 miliard USD související s jejím univerzálním životním pojištěním se sekundární zárukou (SGUL) a dopad na hotovost ve výši 550 milionů USD, což významně snížilo ukazatel RBC. Ukazatel RBC představuje poměr rizikového kapitálu, který musí pojišťovna udržovat, aby byla chráněna před platební neschopností. Přesto analytik očekává, že se Lincoln z této situace zotaví. "Náš předpokládaný základní scénář pro tvorbu zákonného kapitálu a peněžních toků v Příloze 3 nám naznačuje, že společnost by měla být schopna dostat ukazatel RBC zpět nad cílovou minimální úroveň 400 % přibližně do poloviny roku 2023, čímž by se společnost dostala do pozice, kdy by se v roce 2024 mohla vrátit k robustnějším úrovním peněžních toků. Domníváme se, že tento časový rámec je dosažitelný, když vezmeme v úvahu opatření, která LNC přijímá za účelem nasazení menšího množství kapitálu do růstu nových obchodů v roce 2023," napsal Scott. Analytik označil společnost Lincoln National za nákupní příležitost po přezkoumání sektoru životního pojištění, který měl jako skupina obtížné čtvrtletí kvůli volatilitě způsobené pojistněmatematickými revizemi a aktualizacemi RBC. Scott nicméně uvedl, že akcie Lincoln National nabízejí "značný růst" po poklesu o téměř 50 % v tomto roce, "zejména pokud se společnost zapojí do zajištění, aby uvolnila kapitál". Jeho cílová cena 46 USD, snížená z 50 USD, představuje zhruba 35% nárůst oproti ´poslední uzavírací ceně 34,16 USD. V úvodu dnešního obchodování akcie vzrostly až o 3,4 %. "V důsledku toho zvyšujeme naše hodnocení LNC na Buy (z Neutral), protože vidíme silný krátkodobý až střednědobý růst," stojí v poznámce.