Baird snižuje rating společnosti Darden Restaurants, protože přetrvávají makro rizika
Analytik David Tarantino snížil hodnocení mateřské společnosti Olive Garden na neutral z outperform s tím, že „poměr rizika a výnosu vypadá vyváženěji“ po nedávném růstu akcií. Včetně dividend společnost akcionářům vrátila 1 %, zatímco index S&P 500 ztratil 16 %. Ve čtvrtém čtvrtletí akcie Darden posílily o více než 16 %.
„Stále máme velmi pozitivní pohled na interní provozní základy společnosti a věříme, že DRI je na dobré cestě k dosažení dobrých výsledků ve 2. až 3. čtvrtletí, ale když vezmeme v úvahu celoroční výkonnost akcií a přetrvávající rizika spojená s makro výhledem, jednoduše se domníváme, že poměr rizika a výnosu DRI se při současných metrikách ocenění stal vyváženějším,“ uvedl Tarantino.
Zatímco společnost i širší odvětví příležitostného stravování se drží slušně, podmínky příznivé pro tento sektor se začínají měnit a signalizují potenciální zpomalení v roce 2023, uvedl Tarantino.
Zdroj: Getty Images
„Ačkoli bychom považovali společnost Darden za relativně dobře připravenou na to, aby se vyrovnala se zpomalením ekonomiky, upozorňujeme na riziko, že tvrdší makropodmínky by mohly způsobit, že vývoj tržeb bude zaostávat za současnými modelovými předpoklady pro 4. čtvrtletí/F2024, což by mohlo vytvořit určité riziko pro odhady zisku,“ uvedl.
Spolu se snížením ratingu zvýšila společnost Baird cílovou cenu pro akcie na 150 USD za akcii, což znamená, že by se akcie měly pohybovat poblíž současné úrovně. V letošním roce akcie klesly o 2,5 %.
Tarantino je i nadále přesvědčen o dlouhodobém výhledu společnosti Darden Restaurants a uvedl, že stažení akcií nebo zvýšení důvěry v odvětví příležitostného stravování by odůvodnilo pozitivní změnu sentimentu.
Jefferies snižuje hodnocení společnosti Generac, uvádí rostoucí konkurenci ze strany technologie, která mění pravidla hry
Rostoucí rozšíření obousměrného nabíjení elektromobilů představuje podle Jefferies riziko pro podnikání společnosti Generac.
Analytik Saree Boroditsky snížil hodnocení výrobce generátorů na „underperform“ z „hold“ s tím, že růst této alternativní technologie ohrožuje dlouhodobé rozšíření domácích záložních generátorů Generac. Boroditsky rovněž snížil cílovou cenu banky na 85 USD z 95 USD za akcii, přičemž akcie před zvoněním klesly o více než 2 %.
„Domníváme se, že obousměrné nabíjení elektromobilů je technologie, která mění pravidla hry a která naruší oblast záložních zdrojů energie a dlouhodobě omezí rozšíření HSB,“ napsal Boroditsky. „To je navíc doplněno negativní revizí zisků do roku 2023/24, protože konsenzuální odhady zůstávají příliš vysoké.“
Obousměrné nabíjení, které umožňuje elektromobilu nabídnout energii domu během výpadku proudu, je v automobilovém průmyslu stále populárnější a společnost General Motors v říjnu oznámila vytvoření nové obchodní jednotky zaměřené na tento a další nástroje zaměřené na energii. Společnost Ford na začátku tohoto roku oznámila spolupráci s PG&E s cílem vyhodnotit možnosti obousměrného nabíjení elektrického modelu F-150.
Zdroj: Getty Images
„Očekává se, že obousměrné nabíjení se stane standardní funkcí, kterou bude oznamovat stále více výrobců automobilů,“ napsal Boroditsky. „Naše analýza naznačuje, že do roku 2037 bude na silnicích dostatek energie z baterií, která by stačila na napájení všech amerických rodinných domů po dobu jednoho dne.“
Přestože společnost Generac investovala do řady iniciativ v oblasti čistých technologií a od roku 2019 do této oblasti nalila více než 1 miliardu dolarů, čelí podle nich silné konkurenci ze strany větších konkurentů.
Na pozadí letošního výprodeje na trhu a obtížné situace na trhu s bydlením klesly akcie společnosti Generac o 71 %. Nová cílová cena naznačuje, že by akcie mohly oproti pondělnímu závěru klesnout o dalších 17 %.
„V nejbližším období bude kombinace silné poptávky v posledních třech letech a slabšího trhu s bydlením tlačit na prodeje v roce 2023,“ napsal Boroditsky.
Baird snižuje rating společnosti Darden Restaurants, protože přetrvávají makro rizika
Podle společnosti Baird je Darden Restaurants po nedávné rally na spadnutí.
Analytik David Tarantino snížil hodnocení mateřské společnosti Olive Garden na neutral z outperform s tím, že "poměr rizika a výnosu vypadá vyváženěji" po nedávném růstu akcií. Včetně dividend společnost akcionářům vrátila 1 %, zatímco index S&P 500 ztratil 16 %. Ve čtvrtém čtvrtletí akcie Darden posílily o více než 16 %.
"Stále máme velmi pozitivní pohled na interní provozní základy společnosti a věříme, že DRI je na dobré cestě k dosažení dobrých výsledků ve 2. až 3. čtvrtletí, ale když vezmeme v úvahu celoroční výkonnost akcií a přetrvávající rizika spojená s makro výhledem, jednoduše se domníváme, že poměr rizika a výnosu DRI se při současných metrikách ocenění stal vyváženějším," uvedl Tarantino.
Zatímco společnost i širší odvětví příležitostného stravování se drží slušně, podmínky příznivé pro tento sektor se začínají měnit a signalizují potenciální zpomalení v roce 2023, uvedl Tarantino.
Zdroj: Getty Images
"Ačkoli bychom považovali společnost Darden za relativně dobře připravenou na to, aby se vyrovnala se zpomalením ekonomiky, upozorňujeme na riziko, že tvrdší makropodmínky by mohly způsobit, že vývoj tržeb bude zaostávat za současnými modelovými předpoklady pro 4. čtvrtletí/F2024, což by mohlo vytvořit určité riziko pro odhady zisku," uvedl.
Spolu se snížením ratingu zvýšila společnost Baird cílovou cenu pro akcie na 150 USD za akcii, což znamená, že by se akcie měly pohybovat poblíž současné úrovně. V letošním roce akcie klesly o 2,5 %.
Tarantino je i nadále přesvědčen o dlouhodobém výhledu společnosti Darden Restaurants a uvedl, že stažení akcií nebo zvýšení důvěry v odvětví příležitostného stravování by odůvodnilo pozitivní změnu sentimentu.
Jefferies snižuje hodnocení společnosti Generac, uvádí rostoucí konkurenci ze strany technologie, která mění pravidla hry
Rostoucí rozšíření obousměrného nabíjení elektromobilů představuje podle Jefferies riziko pro podnikání společnosti Generac.
Analytik Saree Boroditsky snížil hodnocení výrobce generátorů na "underperform" z "hold" s tím, že růst této alternativní technologie ohrožuje dlouhodobé rozšíření domácích záložních generátorů Generac. Boroditsky rovněž snížil cílovou cenu banky na 85 USD z 95 USD za akcii, přičemž akcie před zvoněním klesly o více než 2 %.
"Domníváme se, že obousměrné nabíjení elektromobilů je technologie, která mění pravidla hry a která naruší oblast záložních zdrojů energie a dlouhodobě omezí rozšíření HSB," napsal Boroditsky. "To je navíc doplněno negativní revizí zisků do roku 2023/24, protože konsenzuální odhady zůstávají příliš vysoké."
Obousměrné nabíjení, které umožňuje elektromobilu nabídnout energii domu během výpadku proudu, je v automobilovém průmyslu stále populárnější a společnost General Motors v říjnu oznámila vytvoření nové obchodní jednotky zaměřené na tento a další nástroje zaměřené na energii. Společnost Ford na začátku tohoto roku oznámila spolupráci s PG&E s cílem vyhodnotit možnosti obousměrného nabíjení elektrického modelu F-150.
Zdroj: Getty Images
"Očekává se, že obousměrné nabíjení se stane standardní funkcí, kterou bude oznamovat stále více výrobců automobilů," napsal Boroditsky. "Naše analýza naznačuje, že do roku 2037 bude na silnicích dostatek energie z baterií, která by stačila na napájení všech amerických rodinných domů po dobu jednoho dne."
Přestože společnost Generac investovala do řady iniciativ v oblasti čistých technologií a od roku 2019 do této oblasti nalila více než 1 miliardu dolarů, čelí podle nich silné konkurenci ze strany větších konkurentů.
Na pozadí letošního výprodeje na trhu a obtížné situace na trhu s bydlením klesly akcie společnosti Generac o 71 %. Nová cílová cena naznačuje, že by akcie mohly oproti pondělnímu závěru klesnout o dalších 17 %.
"V nejbližším období bude kombinace silné poptávky v posledních třech letech a slabšího trhu s bydlením tlačit na prodeje v roce 2023," napsal Boroditsky.
