Moje nejlepší akcie polovodičů pro rok 2023, a není to Taiwan Semiconductor

Slavný investor Warren Buffett tento měsíc přivedl Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) do centra pozornosti poté, co holding Berkshire Hathaway, který patří věštci z Omahy, odhalil, že koupil podíl ve slévárenském gigantu ve výši 4,1 miliardy USD. Ale další polovodičovou hvězdou jsou akcie, které v uplynulém měsíci působivě drtily trh: ASML Holding (ASML). Akcie nizozemské společnosti, která dodává zařízení pro výrobu čipů, jako jsou systémy pro extrémní ultrafialovou litografii (EUV), slévárnám jako TSMC, vzrostly za poslední měsíc o 22 %. Nebude překvapením, když si akcie udrží tuto úžasnou dynamiku i v roce 2023 a později, protože dlouhodobé prognózy růstu, které vedení společnosti představilo na posledním dni pro investory, ukazují na zdravou poptávku po nabídce ASML. Podívejme se na důvody, proč by akcie tohoto dodavatele polovodičového vybavení mohly vyletět vzhůru. ASML předpovídá zdravý dlouhodobý růst Společnost ASML očekává, že její roční tržby se budou v roce 2025 pohybovat mezi 30 a 40 miliardami eur. To je příjemné zvýšení oproti předchozímu výhledu 24 až 30 miliard eur, který byl vydán na investorském dni společnosti ASML v roce 2021, což znamená, že společnost zvýšila svůj výhled tržeb pro rok 2025 o téměř 30 %. V roce 2025 rovněž předpokládá hrubou marži v rozmezí 54 % až 56 %. A co víc, ASML očekává, že toto zdravé tempo růstu bude pokračovat až do konce desetiletí. Společnost předpokládá roční tržby v rozmezí 44 až 60 miliard eur v roce 2030 a hrubou marži v rozmezí 56 až 60 %. Rok 2022 ASML uzavře s odhadovanými tržbami ve výši 21 miliard eur. Střední hodnota prognózy tržeb společnosti pro rok 2025 tedy naznačuje, že v příštích třech letech se očekává růst jejího nejvyššího obratu o 19 % ročně. Horní hranice prognózy společnosti ASML pro rok 2025 by znamenala roční růst o 24 % v příštích třech letech. A co víc, střední hodnota prognózy ročních tržeb pro rok 2030 naznačuje, že společnost ASML by měla do konce desetiletí dosahovat 12% ročního růstu nejvyššího příjmu. Sekulární růst v oblasti polovodičů bude pro společnost protivětrem. Z jakých důvodů je společnost ASML tak přesvědčena o svém dlouhodobém růstovém potenciálu? Vedení ASML zdůrazňuje, že poptávka po čipech zůstane dlouhodobě zdravá. Společnost předpokládá, že celkový roční adresovatelný trh polovodičů by mohl do roku 2030 vzrůst na 1 až 1,3 bilionu dolarů, což by znamenalo obrovský nárůst oproti adresovatelnému trhu v roce 2021, kdy činil 600 miliard dolarů. Výrobci čipů proto budou muset zvýšit své kapacity, aby uspokojili rostoucí poptávku po čipech. Společnost ASML odhaduje, že poptávka po pokročilých čipových uzlech by mohla do roku 2030 vzrůst z 1 milionu waferů měsíčně na 3,2 milionu waferů měsíčně. Očekává se také, že poptávka po vyspělých polovodičových uzlech do konce desetiletí vyskočí na 8,6 milionu waferů měsíčně oproti 4,8 milionu waferů měsíčně v roce 2020. Potřeba dodatečné kapacity pro výrobu waferů v pokročilých uzlech bude vyvolána zaváděním technologií, jako je rozšířená a virtuální realita, a také rozšiřováním cloud computingu a serverů. Elektrifikace vozidel a automatizace továren budou mezitím stimulovat poptávku po vyspělých uzlech. To vše vysvětluje, proč se společnost ASML rozhodla dlouhodobě zvyšovat kapacitu systémů EUV a hluboké ultrafialové litografie (DUV). Dobré je, že sekulární růst polovodičového průmyslu by měl začít mít na společnost ASML pozitivní dopad v roce 2023. Analytici očekávají, že její nejvyšší zisk se v roce 2023 zvýší o 22 %. Společnost ASML má silnou pozici k dosažení tohoto cíle, protože má nevyřízené zakázky v hodnotě 38 miliard eur, což je výrazně více než její odhad tržeb v roce 2022 ve výši 21 miliard eur. Nebude proto překvapením, když si tato polovodičová akcie udrží svou dynamiku a v roce 2023 vystřelí výše. Poslední růst akcií zvýšil poměr ceny k zisku na 41. Násobek budoucích zisků ve výši 30 ukazuje na solidní růst zisku a analytici očekávají, že společnost ASML udrží zdravý růst zisků i v příštích pěti letech, a předpovídají roční tempo růstu ve výši 30 %. Investoři, kteří hledají nejlepší růstovou akcii pro rok 2023, by tedy měli jednat rychle a koupit ASML dříve, než se zdraží.