Occidental Petroleum: Kolem akcií společnosti je dnes pořádně živo. Proč?

Akcie OXY mají na své straně více katalyzátorů, které je v dlouhodobém horizontu udrží na vyšší úrovni. V posledních několika týdnech se akcie společnosti Occidental Petroleum (NYSE:OXY) vrátily ke svému 52týdennímu maximu. Velký vliv na nedávnou výkonnost ropného a plynárenského gigantu měly samozřejmě pozitivní zprávy týkající se cen ropy a plynu. Přestože ceny ropy sklouzly zpět na úroveň 80 dolarů za barel, mnohé stále nasvědčuje tomu, že ceny ropy zůstanou vysoko nad úrovní cen z předchozího roku. Plánované snížení produkce ze strany OPEC+ by mohlo převážit nad faktory působícími na pokles cen ropy, jako je například snížená poptávka způsobená možnou globální recesí. Přízrak pokračujících vysokých cen energií však není jediným faktorem, který působí ve prospěch společnosti Oxy. Angažovanost Warrena Buffetta ve společnosti, kterou podrobněji popíšu později, je ještě něčím, co může být pro akcie do budoucna stále pozitivní. A co víc, je tu také velmi slibný dlouhodobý katalyzátor. Ponořme se do něj a podívejme se, proč tento pozoruhodný příběh návratu zůstává pro investory skvělou příležitostí. Proč akcie OXY zůstaly vítězem i v býčím trhu Jak jsem již dříve uvedl, oživení cen energií od roku 2021 přivedlo společnost Occidental Petroleum zpět z okraje. Investoři, kteří nakoupili tuto ropnou a plynárenskou společnost v době jejího minima, zaznamenali obrovskou návratnost své investice. Silné výnosy však zaznamenali i investoři, kteří tuto akcii nakoupili v době jejího oživení. Od počátku roku vzrostly akcie OXY o více než 129,4 %, a to i ve srovnání s ostatními vysoce kvalitními akciemi v oblasti těžby a produkce ropy a zemního plynu. Důvodem není jen skutečnost, že ceny ropy a plynu pravděpodobně zůstanou vysoké, což je dobrá zpráva pro budoucí ziskovost. V letošním roce se v koutě Occidental Petroleum objevil ještě jeden významný pozitivní faktor. Tím je zapojení Warrena Buffeta a jeho firmy Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A,NYSE:BRK.B). Berkshire je akcionářem OXY již řadu let, ale v letošním roce svou pozici stále zvyšuje. K 28. září Buffettova společnost zvýšila svůj podíl na 20,9 %. Buffett již má povolení regulačních úřadů zvýšit podíl Berkshire až na 50 %, a tak by mohl v nákupech pokračovat. Stejně jako posloužil k dalšímu zvýšení výnosů od počátku roku, bude i nadále sloužit jako katalyzátor pro akcie. Možná s námi budete souhlasit, že výše uvedené faktory poskytují akciím OXY v krátkodobém až střednědobém horizontu další vzpruhu, přesto se možná obáváte dlouhodobého horizontu. Koneckonců, není průmysl fosilních paliv ohrožen globální snahou o nulové čisté emise uhlíku během několika příštích desetiletí? Ne nutně, alespoň v případě Occidental Petroleum. Díky svému přechodu na zachycování uhlíku může společnost Oxy ve skutečnosti z trendů energetické politiky spíše těžit, než že by jí bránily. Generální ředitelka Vicki Hollubová minulý měsíc prohlásila, že zákon o snižování inflace (který navzdory svému názvu zahrnuje četné pobídky pro obnovitelné zdroje energie) pomůže urychlit vývoj technologie přímého zachycování vzduchu (DAC) společnosti. Technologie DAC společnosti Occidental by se mohla vyplatit dvěma způsoby. Zaprvé, tato technologie umožní společnosti prodávat kredity na kompenzaci uhlíku. Hollub již dříve uvedl, že by se to nakonec mohlo stát stejně důležitým obchodem pro hospodářský výsledek jako chemický byznys společnosti Oxy, Pro srovnání, chemický segment společnosti loni vygeneroval zisk ve výši 1,5 miliardy dolarů. Za druhé, technologie DAC umožní společnosti Occidental také začít prodávat ropu s nulovou čistou produkcí. Již dříve jsem tvrdil, že změny v regulaci ukazují na vysokou budoucí poptávku po ropě s nulovým obsahem. Podtrženo a sečteno, akcie OXY Neměli byste se slepě opičit po slavných investorech, ale na základě podrobností se zdá, že následovat Buffetta s touto akcií se vyplatí. I po impozantním šroubovém růstu akcie zůstávají levné na úrovni pouhého 6,9násobku zisku. Jakmile bude jasnější, že vysoké ceny ropy tu zůstanou, nehledě na možnou recesi, mohly by se akcie posunout na vyšší ocenění. Pokračující vysoké ceny ropy také pomohou zmírnit některé sekundární obavy z akcií. Například možný zásah do ziskovosti chemického segmentu v důsledku poklesu cen PVC. V delším časovém horizontu, jakmile se podnikání společnosti v oblasti zachycování uhlíku dostane do fáze zpeněžení, bude mít pravděpodobně velký pozitivní dopad na hospodářský výsledek Oxy. Vzhledem k mnoha katalyzátorům zůstávají akcie OXY skvělou dlouhodobou investicí do vašeho portfolia.