To nejdůležitější, co na trzích sledovat v nadcházejícím týdnu

Středeční zápis ze zasedání Federálního rezervního systému bude hlavním bodem svátečního týdne a investoři budou hledat jakékoli náznaky, že by se tempo zvyšování sazeb mohlo zpomalit. V pátek začíná nejdůležitější nákupní období roku, které bude pro americké maloobchodníky klíčovým testem. Nejnovější světové ekonomické prognózy OECD v úterý spolu s globálními údaji o PMI poskytnou důležitý pohled na stav světové ekonomiky. Čína mezitím možná zintenzivní opatření na podporu ekonomiky a objevují se náznaky, že "královský" dolar možná brzy přijde o svou sílu. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne. Zápis z jednání Fedu Fed ve středu zveřejní zápis ze svého listopadového zasedání a investoři budou netrpělivě vyhlížet jakékoli náznaky toho, že by tvůrci měnové politiky mohli uvažovat o zpomalení procesu zpřísňování poté, co letos zvyšovali sazby rychleji než kdykoli od 80. let minulého století. Předseda Fedu Jerome Powell a další politici signalizovali, že centrální banka by mohla příští měsíc přejít k menšímu zvyšování sazeb, aby se vyhnula většímu utahování, než je nutné, a neuvrhla ekonomiku do recese. Powell zároveň uvedl, že sazby nakonec možná budou muset jít výše než na 4,6 %, o kterých se politici v září domnívali, že budou potřeba do příštího roku. Ekonomický kalendář na nadcházející týden zahrnuje také výrobní index richmondského Fedu, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za říjen a údaje o PMI za listopad. Black Friday Na pozadí prudce rostoucí inflace a zvyšujících se úrokových sazeb přijde klíčový test spotřebitelské poptávky 25. listopadu, kdy maloobchodníci zahájí výprodeje "Black Friday" - tradičně jeden z nejsilnějších nákupních dnů v roce. Nedávné údaje ukázaly, že maloobchodní tržby v USA v říjnu vzrostly více, než se očekávalo, což naznačuje, že spotřebitelé mohou mít na konci roku pevnější základy. Spotřebitelské výdaje tvoří více než dvě třetiny ekonomické aktivity USA. Maloobchodníci nabídli v poslední výsledkové sezóně smíšené výsledky. Minulý týden společnost Walmart (NYSE:WMT) zvýšila svůj roční odhad tržeb a zisku, protože se očekávalo, že poptávka po potravinách se udrží navzdory vyšším cenám, zatímco společnost Target (NYSE:TGT) předpověděla překvapivý pokles tržeb ve svátečním čtvrtletí poté, co varovala před "dramatickými změnami" v chování spotřebitelů, které poškozují poptávku. Amazon (NASDAQ:AMZN), největší internetový prodejce na světě, 27. října uvedl, že se připravuje na pomalejší růst, protože "rozpočty lidí jsou omezené" kvůli inflaci. Prognózy OECD/údaje PMI OECD v úterý zveřejní své nejnovější prognózy vývoje světové ekonomiky, které spolu s předběžnými údaji o listopadové podnikatelské aktivitě z řady zemí poskytnou přehled o stavu světové ekonomiky. Poslední prognózy OECD ze září již naznačily zhoršení výhledu na příští rok, kdy se očekává propad americké ekonomiky do recese. Středeční údaje o indexech PMI z eurozóny, Velké Británie a Spojených států mohou tuto pochmurnou náladu ještě prohloubit. Ve většině evropských zemí se indexy PMI pohybují pod hranicí 50, která odděluje expanzi od kontrakce. Velká Británie již čelí vleklé recesi. Hospodářský růst v eurozóně se drží lépe, než se očekávalo, a trhy práce zůstávají relativně silné. Riziko recese však stále hrozí v souvislosti s nedostatkem energie a zvýšenou inflací. Dolar za vrcholem? Dolarový index dosáhl v září svého dvacetiletého maxima 114,78 a od té doby klesá. Vzhledem k tomu, že měna je na cestě k největší čtvrtletní ztrátě od druhého čtvrtletí roku 2017, investoři se nyní ptají, zda již překročila svůj vrchol. Růst dolaru byl dominantním obchodním tématem roku 2022 díky rychlému zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu, což dávalo této měně mezi investory výhodu nad svými kolegy. Analytici z Goldman Sachs však v pátek uvedli, že vrchol dolaru se zdá být ještě "několik čtvrtletí vzdálen", a poznamenali, že neočekávají, že by Fed přistoupil k uvolňování až do roku 2024. Dodala, že se neočekává, že by americký růst dosáhl v brzké době svého dna. Čína V pondělí, kdy se budou stanovovat základní sazby klíčových úvěrů, by se měl projevit příslib čínské centrální banky, že zintenzivní podpůrná politická opatření. Očekává se, že Čínská lidová banka ponechá klíčové základní sazby úvěrů již třetí měsíc v řadě beze změny, přičemž tvůrci politiky nechtějí tlačit kurz CNY/USD dolů dalším uvolňováním měnových podmínek. Úřady hledají způsoby, jak podpořit hospodářský růst, aniž by vyvolaly finanční nestabilitu. V průběhu týdne se budou konat také zasedání dalších regionálních centrálních bank. Očekává se, že Reserve Bank of New Zealand přinese ve středu skokové zvýšení o 75 bazických bodů, zatímco Bank of Korea podle všeho opět zpřísní měnovou politiku, ale pravděpodobně jen o čtvrt procentního bodu. Hospodářské výsledky Pondělí 21. listopadu: J.M. Smucker (SJM), Weber (WEBR), Agilent (NYSE:A), Dell (DELL) a Urban Outfitters (URBN) a Zoom Video (NASDAQ:ZM). Úterý 22. listopadu: Baidu (BIDU), Best Buy (BBY), Dollar Tree (DLTR), DICK's Sporting Goods (DKS) a Abercrombie & Fitch (ANF) Pátek 25. listopadu: Titan Machinery (NASDAQ:TITN). IPO Sledování IPO: Výrobce zdravotnických přístrojů Marizyme (OTCQB:MRZM) snížil navrhovanou primární nabídku akcií, která by mohla začít obchodování na Nasdaqu. U společnosti Mobileye Global (NASDAQ:MBLY) končí období klidu, aby se analytikům uvolnilo místo pro zveřejnění hodnocení tohoto specialisty na technologie autonomního řízení. U balíku akcií společnosti Singing Machine (MICS) končí období blokování pro IPO.