Výhodné akcie stavební společnosti a potenciální růst akcií Walgreens Boots Alliance

Podle JPMorgan jsou akcie Toll Brothers v porovnání s konkurenčními stavbami levnéAnalytik Michael Rehaut zvýšil hodnocení akcií na „overweight“ z „neutral“ a poznamenal, že se akcie obchodují za současný poměr ceny k účetní hodnotě 0,95 a odhaduje násobek pro rok 2023 na 0,77. Podle analytika je to výrazně pod průměrnými poměry 1,31, resp. 1,14 u srovnatelných společností s větší kapitalizací.Poměr ceny k účetní hodnotě měří hodnotu všech aktiv společnosti vůči její tržní hodnotě. Nižší poměr ceny k účetní hodnotě je investory obecně vnímán pozitivněji.Rehaut dodal, že společnost Toll je „levná vzhledem k našemu výhledu zhruba průměrných hrubých marží a jen mírně podprůměrné návratnosti vlastního kapitálu ve srovnání s většími společnostmi v letech 2023 a 2024“.Zdroj: Getty ImagesZvýšení hodnocení staví Toll Brothers do řady s dalšími názvy z oblasti výstavby domů s nadhodnoceným hodnocením JPMorgan. Mezi ně patří D. R. Horton, Pultegroup a KB Home. Ačkoli se skupina v roce 2022 propadla nejméně o 25 % v celém rozsahu, JPMorgan očekává, že jim prospěje, pokud se cyklus zpřísňování Fedu v příštím roce zastaví a úrokové sazby klesnou.„Také pokud dojde k mírné recesi počínaje 2. pololetím roku 23, jak očekává hlavní ekonom J.P. Morgan Michael Feroli, nepovažujeme to pro sektor za problematické, protože nejenže bydlení již pravděpodobně zažívá něco většího, ale také si všímáme, že stavitelé dosáhli lepších výsledků během posledních dvou mírných recesí,“ napsal Rehaut.JPMorgan zvýšila cílovou cenu pro Toll Brothers na 58 dolarů ze 47 dolarů za akcii, což znamená, že by akcie mohly od pondělního závěru posílit o 29 %. Akcie se během letošního výprodeje na trhu propadly o 38 %.Chcete využít této příležitosti?Cowen zvyšuje hodnocení společnosti Walgreens a říká, že akcie mohou vzrůst o více než 30 %, protože společnost roste v oblasti zdravotní péčeAkcie společnosti Walgreens Boots Alliance nabízejí podle Cowenu investorům atraktivní výnos z rizika, protože se společnost transformuje na podnik zaměřený na zdravotnické služby.Analytik Charles Rhyee v úterý ve zprávě klientům zvýšil hodnocení akcií na outperform z market perform a uvedl, že trh se z velké části soustředí na problémové maloobchodní aktivity společnosti Walgreens, které podle jeho očekávání do roku 2025 klesnou na pouhých 66 % provozních výnosů. Místo toho vidí pro společnost obrovské příležitosti k růstu, protože zvyšuje investice do zdravotnických služeb.„Ačkoli realizace zůstává rizikem, zejména vzhledem k makroprostředí, současné ocenění WBA již toto riziko diskontuje, přičemž akcie jsou oceněny pouze na 8,7x EPS CY23 a 6,9x EBITDA CY23,“ napsal Rhyee. „Poměr rizika a odměny považujeme za velmi atraktivní a věříme, že investoři by měli toto riziko podstoupit, vzhledem k krátkodobé podpoře plynoucí z 4,8% dividendového výnosu.“Další růst očekává od nejnovějších investic a nabídek společnosti Walgreens v oblasti zdravotní péče, včetně akvizice společnosti CareCentrix a připojení společnosti Summit Health po fúzi s VillageMD.Zdroj: Getty Images„Vidíme, že americká zdravotní péče bude v roce 25 představovat 13 % adj. provozních příjmů, zatímco v roce 23 to bylo -2 %. Očekáváme, že to zrychlí růst zisku na akcii ze zhruba 6-8 % v roce 23 na 12-13 % v roce 25,“ napsal.Dodal, že současné ocenění společnosti Walgreens zohledňuje také makro rizika, která znepokojují některé investory a zatěžují cílové hodnoty analytiků.Zatímco Cowen snížil odhady upraveného zisku na akcii a provozního zisku pro roky 2023 a 2024, Rhyee zvýšil cílovou cenu firmy na 54 USD za akcii z 43 USD. Čerstvý cíl naznačuje, že by se akcie mohly odrazit o 33 % po letošním 22% propadu.Akcie tento měsíc vzrostly o 11 % a před úterním zvoněním vzrostly o více než 1 %.