Akcie společnosti Devon Energy : Proč je pesimismus investorů neopodstatněný?

Společnost Devon Energy (NYSE:DVN) je přední firmou v oblasti těžby ropy, která si vybudovala vedoucí postavení v této oblasti. V první polovině roku nesmírně těžila ze silných energetických trhů, což vedlo k rekordnímu růstu. I když se v nadcházejících čtvrtletích očekává zpomalení, ceny ropy mohou zůstat stále vysoké. Společnost DVN mezitím pokračuje v odměňování svých akcionářů prostřednictvím vysokých dividend a zpětných odkupů. Proto jsme pro akcie společnosti DVN v dohledné budoucnosti býčí. Společnost Devon má za sebou bohaté výsledky v oblasti tvorby hodnoty pro akcionáře a prokázala schopnost generovat peněžní toky a zisky i v náročných tržních podmínkách. Její činnost je soustředěna v různých pobřežních oblastech Spojených států. Kromě toho má společnost Devon rozsáhlé portfolio vysoce kvalitních aktiv a disciplinovaný přístup k alokaci kapitálu. To jí dává velkou výhodu oproti konkurentům a zajišťuje jí dobré předpoklady pro další úspěch v budoucnosti. Navzdory působivým letošním ziskům se domníváme, že akcie společnosti DVN jsou stále podhodnocené a mají dostatek prostoru k růstu. Rally na 100 USD za akcii v dlouhodobém horizontu se odtud zdá být pravděpodobná, protože firma produkuje významné volné peněžní toky. Zajímavé je, že akcie DVN mají "Perfect 10" Smart Score, což naznačuje vysoký potenciál pro to, aby akcie v budoucnu překonaly trh. Silný výsledek ve třetím čtvrtletí Společnost Devon Energy dosáhla dalšího hvězdného čtvrtletí navzdory poklesu dividendy, což negativně ovlivnilo náladu investorů. Vzhledem k poklesu cen ropy to byl silný výsledek. Třetí čtvrtletí bylo sedmým čtvrtletím v řadě, kdy společnost překonala odhady zisku. Tržby se oproti předchozímu roku zlepšily zhruba o 57 % a překonaly odhady o 618 milionů USD. Kromě toho její zisk na akcii, který není vypočten podle metodiky GAAP, překonal odhady o šest centů. I když se nejednalo o trojciferný nárůst tržeb, který firma zaznamenávala v posledních pěti čtvrtletích, výsledky byly přesto působivé. Výprodej akcií po zveřejnění výsledků pravděpodobně vyvolalo oznámení o vyplacení dividendy ve výši 1,35 USD na akcii, což představuje mírný pokles oproti předchozím čtvrtletím. Nicméně dividendový výnos firmy je stále na neuvěřitelné úrovni 8 %. Výkonnost společnosti v oblasti peněžních toků je pozoruhodnější vzhledem k tomu, že v posledním čtvrtletí dosáhla rekordního volného peněžního toku ve výši 1,5 miliardy dolarů. Její budoucí výnos z volných peněžních toků na základě odhadů z roku 2022 činí 14 %, což svědčí o finanční zdatnosti společnosti. Provozní peněžní toky vystřelily oproti stejnému období loňského roku o 32 % na 2,1 miliardy dolarů. Za přílivem peněžních toků samozřejmě stojí vyšší ceny ropy, které by měly mít i nadále pozitivní dopad na hospodářský výsledek firmy. Společnost Devon Energy se v posledních letech intenzivně snaží zaměřit na své hlavní přednosti a vybudovat racionálnější a efektivnější společnost. V rámci tohoto procesu společnost prodala nepředmětná aktiva a získané prostředky reinvestovala do oblastí s vysokým potenciálem. Společnost Devon Energy je také aktivním akvizitorem, který vynaložil více než 2 miliardy dolarů v hotovosti na akvizice, které dále posílily její pozici. Očekáváme, že společnost bude i nadále pokračovat v akvizicích a hledat další příležitosti ke zvýšení výkonnosti. Jsou akcie DVN podle analytiků vhodné k nákupu? Podle Wall Street si akcie DVN udržují konsenzuální hodnocení "mírný nákup". Z celkového počtu 14 analytických hodnocení bylo za poslední tři měsíce přiděleno osm nákupních hodnocení, šest hodnocení hold a nula prodejních hodnocení. Průměrná cílová cena DVN je 82,93 USD, což znamená 21,2% růstový potenciál. Cílové ceny analytiků se pohybují v rozmezí od nejnižší ceny 67 USD za akcii po nejvyšší cenu 100 USD za akcii. Podtrženo a sečteno Společnost Devon Energy je předním producentem ropy, který v posledních letech dosáhl mnoha úspěchů. Zisky společnosti závisí na ceně ropy, která může být velmi nestálá a těžko předvídatelná. Ceny ropy se však pravděpodobně udrží i v několika následujících čtvrtletích. Z velké části je to díky omezení produkce ze strany OPEC, které by se mělo v následujících měsících ještě prohloubit. Evropský region se snaží získat většinu svých energetických dodávek mimo Rusko, což ho pravděpodobně bude stát velké náklady. OPEC a jeho spojenci pravděpodobně dále omezí dodávky v podmínkách slábnoucího trhu s ropou. Proto by ceny ropy měly v dohledné budoucnosti zůstat při slábnoucí nabídce vysoké. Vzhledem k dobrým výsledkům společnosti a výhledu vyšších cen ropy očekáváme, že se akcie budou v blízké budoucnosti obchodovat nad hranicí 100 USD za akcii. Společnost Devon Energy dosahuje trvale dobrých výsledků a přináší investorům značné výnosy. Díky dobrým finančním výsledkům a osvědčeným výsledkům je společnost poměrně bezpečnou sázkou na dlouhodobý růst. Vzhledem k současnému inflačnímu prostředí se Devon Energy jeví jako atraktivní volba.