Podle Citi by však investoři místo přeorientování se na zcela defenzivní portfolio mohli udělat lépe, kdyby měli portfolio složené z akcií s vysokou hodnotou, růstem a defenzivou současně.
„Místo toho, aby se investoři zcela vzdali žádoucího růstu nebo hodnotové expozice, mohou se snažit o kombinaci těchto faktorů s defenzivnějšími faktory kvality a nízkého rizika,“ uvedli analytici banky na Wall Street ve zprávě pro klienty z 28. listopadu.
Jako „nízkorizikové, kvalitní a růstové“ akcie Citi označila IT gigant Accenture kótovaný na americké burze, přepravní společnost Old Dominion a britský internetový automobilový portál Auto Trader.
Na seznam se dostala také London Stock Exchange, francouzská luxusní značka Hermes a japonský výrobce součástek pro jízdní kola Shimano.
Analytici Citi uvedli, že v indexu MSCI World, který zahrnuje 1 500 akcií, hledali společnosti v nejvyšších kvantilech z hlediska růstu, nízkého rizika a kvality současně.
Při definování „kvality“ banka zvažovala mimo jiné ukazatele, jako je jistota zisku, rostoucí ziskové marže a úroveň zadlužení.
Zatímco pět z jejich tipů mělo letos záporné výnosy, London Stock Exchange vynikala tím, že výrazně překonala index FTSE 100.
Zdroj: Bloomberg
V roce 2022 akcie vzrostly zhruba o 20 % a ve čtvrtek odpoledne se obchodovaly za 83,36 GBP (101,40 USD), zatímco jejich referenční index za stejné období vzrostl o méně než 1 %. Podle údajů společnosti FactSet analytici rovněž očekávají, že akcie v příštích 12 měsících vzrostou o více než 10 %.
Citi ve svém sdělení nicméně upozorňuje, že překrývání těchto tří ukazatelů představuje riziko vytvoření koncentrovaného portfolia vzhledem k nízkému počtu akcií, které splňují všechny tři ukazatele.
„Existuje také několik měsíců, kdy se hodnoty vůbec nepřekrývají, a za poslední rok se překrytí růstových a defenzivních akcií snížilo z 25 na přibližně 5,“ dodali analytici.
Růstové akcie byly těžce zasaženy kombinací rostoucích sazeb a předpovědí blížící se recese.
Podle Citi by však investoři místo přeorientování se na zcela defenzivní portfolio mohli udělat lépe, kdyby měli portfolio složené z akcií s vysokou hodnotou, růstem a defenzivou současně.
"Místo toho, aby se investoři zcela vzdali žádoucího růstu nebo hodnotové expozice, mohou se snažit o kombinaci těchto faktorů s defenzivnějšími faktory kvality a nízkého rizika," uvedli analytici banky na Wall Street ve zprávě pro klienty z 28. listopadu.
Jako "nízkorizikové, kvalitní a růstové" akcie Citi označila IT gigant Accenture kótovaný na americké burze, přepravní společnost Old Dominion a britský internetový automobilový portál Auto Trader.
Na seznam se dostala také London Stock Exchange, francouzská luxusní značka Hermes a japonský výrobce součástek pro jízdní kola Shimano.
Analytici Citi uvedli, že v indexu MSCI World, který zahrnuje 1 500 akcií, hledali společnosti v nejvyšších kvantilech z hlediska růstu, nízkého rizika a kvality současně.
Při definování "kvality" banka zvažovala mimo jiné ukazatele, jako je jistota zisku, rostoucí ziskové marže a úroveň zadlužení.
Zatímco pět z jejich tipů mělo letos záporné výnosy, London Stock Exchange vynikala tím, že výrazně překonala index FTSE 100.
V roce 2022 akcie vzrostly zhruba o 20 % a ve čtvrtek odpoledne se obchodovaly za 83,36 GBP (101,40 USD), zatímco jejich referenční index za stejné období vzrostl o méně než 1 %. Podle údajů společnosti FactSet analytici rovněž očekávají, že akcie v příštích 12 měsících vzrostou o více než 10 %.
Citi ve svém sdělení nicméně upozorňuje, že překrývání těchto tří ukazatelů představuje riziko vytvoření koncentrovaného portfolia vzhledem k nízkému počtu akcií, které splňují všechny tři ukazatele.
"Existuje také několik měsíců, kdy se hodnoty vůbec nepřekrývají, a za poslední rok se překrytí růstových a defenzivních akcií snížilo z 25 na přibližně 5," dodali analytici.
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Bullionářův newsletter přináší úžasné investiční příležitosti pro vaše portfolio. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Vyplnění telefonního čísla je zcela dobrovolné. Rozhodně vás nebudeme nijak spamovat – v případě příležitosti, která bude stát za vaši pozornost, se vám ale může ozvat náš analytik.
Útok na americký kapitálový trh Společnost SK Hynix (000660.KS) oficiálně oznámila svůj ambiciózní plán získat přibližně 28 miliard dolarů prostřednictvím...
