Podle Citi by však investoři místo přeorientování se na zcela defenzivní portfolio mohli udělat lépe, kdyby měli portfolio složené z akcií s vysokou hodnotou, růstem a defenzivou současně.
„Místo toho, aby se investoři zcela vzdali žádoucího růstu nebo hodnotové expozice, mohou se snažit o kombinaci těchto faktorů s defenzivnějšími faktory kvality a nízkého rizika,“ uvedli analytici banky na Wall Street ve zprávě pro klienty z 28. listopadu.
Jako „nízkorizikové, kvalitní a růstové“ akcie Citi označila IT gigant Accenture kótovaný na americké burze, přepravní společnost Old Dominion a britský internetový automobilový portál Auto Trader.
Na seznam se dostala také London Stock Exchange, francouzská luxusní značka Hermes a japonský výrobce součástek pro jízdní kola Shimano.
Analytici Citi uvedli, že v indexu MSCI World, který zahrnuje 1 500 akcií, hledali společnosti v nejvyšších kvantilech z hlediska růstu, nízkého rizika a kvality současně.
Při definování „kvality“ banka zvažovala mimo jiné ukazatele, jako je jistota zisku, rostoucí ziskové marže a úroveň zadlužení.
Zatímco pět z jejich tipů mělo letos záporné výnosy, London Stock Exchange vynikala tím, že výrazně překonala index FTSE 100.
Zdroj: Bloomberg
V roce 2022 akcie vzrostly zhruba o 20 % a ve čtvrtek odpoledne se obchodovaly za 83,36 GBP (101,40 USD), zatímco jejich referenční index za stejné období vzrostl o méně než 1 %. Podle údajů společnosti FactSet analytici rovněž očekávají, že akcie v příštích 12 měsících vzrostou o více než 10 %.
Citi ve svém sdělení nicméně upozorňuje, že překrývání těchto tří ukazatelů představuje riziko vytvoření koncentrovaného portfolia vzhledem k nízkému počtu akcií, které splňují všechny tři ukazatele.
„Existuje také několik měsíců, kdy se hodnoty vůbec nepřekrývají, a za poslední rok se překrytí růstových a defenzivních akcií snížilo z 25 na přibližně 5,“ dodali analytici.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Růstové akcie byly těžce zasaženy kombinací rostoucích sazeb a předpovědí blížící se recese.
Podle Citi by však investoři místo přeorientování se na zcela defenzivní portfolio mohli udělat lépe, kdyby měli portfolio složené z akcií s vysokou hodnotou, růstem a defenzivou současně.
"Místo toho, aby se investoři zcela vzdali žádoucího růstu nebo hodnotové expozice, mohou se snažit o kombinaci těchto faktorů s defenzivnějšími faktory kvality a nízkého rizika," uvedli analytici banky na Wall Street ve zprávě pro klienty z 28. listopadu.
Jako "nízkorizikové, kvalitní a růstové" akcie Citi označila IT gigant Accenture kótovaný na americké burze, přepravní společnost Old Dominion a britský internetový automobilový portál Auto Trader.
Na seznam se dostala také London Stock Exchange, francouzská luxusní značka Hermes a japonský výrobce součástek pro jízdní kola Shimano.
Analytici Citi uvedli, že v indexu MSCI World, který zahrnuje 1 500 akcií, hledali společnosti v nejvyšších kvantilech z hlediska růstu, nízkého rizika a kvality současně.
Při definování "kvality" banka zvažovala mimo jiné ukazatele, jako je jistota zisku, rostoucí ziskové marže a úroveň zadlužení.
Zatímco pět z jejich tipů mělo letos záporné výnosy, London Stock Exchange vynikala tím, že výrazně překonala index FTSE 100.
V roce 2022 akcie vzrostly zhruba o 20 % a ve čtvrtek odpoledne se obchodovaly za 83,36 GBP (101,40 USD), zatímco jejich referenční index za stejné období vzrostl o méně než 1 %. Podle údajů společnosti FactSet analytici rovněž očekávají, že akcie v příštích 12 měsících vzrostou o více než 10 %.
Citi ve svém sdělení nicméně upozorňuje, že překrývání těchto tří ukazatelů představuje riziko vytvoření koncentrovaného portfolia vzhledem k nízkému počtu akcií, které splňují všechny tři ukazatele.
"Existuje také několik měsíců, kdy se hodnoty vůbec nepřekrývají, a za poslední rok se překrytí růstových a defenzivních akcií snížilo z 25 na přibližně 5," dodali analytici.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
