Podle Bank of America jsou toto nejlepší ETF, které v roce 2023 změní vedoucí postavení na trhu

Letošní změna ve vedení amerického akciového trhu je podle Bank of America jen začátkem nového dlouhodobého trendu, který by investoři měli v roce 2023 přijmout. Stratég ETF Jared Woodard ve čtvrtečním sdělení klientům uvedl, že odklon od rychle rostoucích sektorů, jako jsou technologie, v kombinaci s vyššími úrokovými sazbami bude i nadále převracet investiční příručku z minulého desetiletí. "Očekáváme, že 70 bilionů USD růstových akcií/vládních dluhopisů vytvořených v kontextu nízké inflace a úrokových sazeb se bude muset prudce přizpůsobit novému režimu vyšší inflace a sazeb. Bolest pro 'nové' ekonomické sektory pravděpodobně teprve začíná," napsal Woodard. Woodardův tým vybral nejlepší ETF, které by měly v roce 2023 upravit portfolia tak, aby využily těchto širších trendů. Úprava portfolia Jedním ze způsobů, jak snížit relativní expozici vůči technologickým akciím, je nákup indexových fondů s rovnou váhou, jako je například fond Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP). Díky nadprůměrné výkonnosti technologických akcií v posledních 10 letech měly v indexu S&P 500 neúměrně velkou váhu, což znamená, že mohou index táhnout dolů, i když se daří mnoha jiným akciím. "Stejně vážený index S&P 500 je podvážen technologickými a komunikačními službami o téměř 15 procentních bodů, což investorům nabízí možnost zůstat investován v amerických akciích a zároveň zmírnit rizika ocenění a koncentrace," napsal Woodard. Investoři mohou také přidat sektorové fondy obsahující jména staré ekonomiky, jako jsou fondy SPDR pro energetiku (XLE) a těžební průmysl (XME), a zvýšit tak svou expozici vůči těmto oblastem. Další možností je odklonit se od akcií s velkou kapitalizací obecně pomocí hodnotového fondu s malou kapitalizací, jako je Vanguard Small-Cap Value Index Fund (VBR). "Poslední dvě desetiletí, kdy růstové akcie s velkou kapitalizací dosahovaly lepších výsledků, byla anomálií. Investor, který v roce 1926 koupil 100 dolarů v hodnotovém fondu s malou kapitalizací, by dnes měl více než 36 milionů dolarů, zatímco z podobné investice do růstového fondu s velkou kapitalizací by měl jen 0,8 milionu dolarů," napsal Woodard. Honba za příjmemDalší oblastí, na kterou je třeba se zaměřit, by mohly být dividendy, protože investoři hledají spolehlivé výplaty v době, kdy by výnosy z cen akcií mohly být mírnější. "Roční růst dividend činil v letech 1970 až 1980 v průměru 6,2 % poté, co nadhodnocený a koncentrovaný trh prudce korigoval," napsal Woodard. "Cenové výnosy činily ve stejném desetiletí v průměru pouze 3 % ročně. Podobně v letech 2000 až 2007 rostly dividendy v průměru o 6,2 %, zatímco roční cenové výnosy činily v průměru jen 2,5 %," napsal Woodard. Jedním z dividendových fondů, které Bank of America doporučila, byl Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM). Expozice tohoto fondu vůči skupinám, jako jsou finanční a spotřební zboží, jej činí atraktivnějším než některé jiné dividendové fondy, uvedla Bank of America. Investoři mohou najít příjem také prostřednictvím fondů s pevným výnosem. Bank of America doporučila fond iShares Fallen Angels USD Bond ETF (FALN), který se skládá převážně z dluhopisů s ratingem BB, tedy jen jeden stupeň pod investičním stupněm.