Portfolio Goldman Sachs a jak si vedou akcie v posledních 3 dnech roku 2022

Toto portfolio Goldman Sachs letos opět překonává trh. Tady je jeho složení Goldman Sachs má koš akcií, který dlouhodobě poráží trh, a letošní rok zatím není výjimkou. Zatímco index S&P 500 je na nejlepší cestě zakončit rok poklesem o téměř 20 %, koš Goldman s vysokým Sharpovým poměrem jej překonal. Za celý rok se snížil o pouhých 10 %. Koš identifikuje společnosti s nejvyššími perspektivními výnosy očištěnými o riziko v porovnání s obdobnými společnostmi v daném odvětví. Pro zjištění "Sharpeho poměru" firma dělí výnos dané akcie konsensuální dvanáctiměsíční cílovou cenou její šestiměsíční opcí předpokládanou volatilitou. Očekává se, že mediánová akcie v koši vygeneruje zhruba 36% výnos ve srovnání s mediánovou akcií v indexu S&P 500, u které se očekává 14% výnos. Implikovaná volatilita mediánu akcií v koši je jen mírně vyšší než volatilita mediánu akcií indexu S&P (36 % oproti 31 %). Zde je 10 z těchto akcií: Dish Network, Global Payments, Zoetis a Amazon patří ke společnostem s nejvyšším Sharpovým koeficientem, i když David Kostin, hlavní stratég pro americké akcie, uznává, že výnosy vůči konsensuálním cílovým cenám jednotlivých společností jsou "téměř jistě příliš vysoké". "Pro kontext na úrovni indexu předpokládáme, že index S&P 500 dosáhne v roce 2023 zhruba stejného výnosu a příští rok uzavře na úrovni 4000," uvedl v nedávné poznámce. "Náš koš s vysokým Sharpovým poměrem je sestaven na základě relativního pořadí akcií v rámci jednotlivých sektorů." Společnost Dish má ze všech akcií v koši nejvyšší perspektivní výnos, 149 %, v poměru k jejich šestiměsíční implikované volatilitě, která je na seznamu také nejvyšší, 61 %. Akcie se také minulý týden umístila na prvním místě v seznamu akcií s velkým potenciálním růstem sestaveném televizí CNBC Pro a podle jiných zástupců Wall Street je společnost Dish pravděpodobně "největší příležitostí" pro přírůstek návratnosti investice. Na tomto seznamu se objevily také společnosti Global Payments a Amazon. Společnost Tyson Foods, která se za celý rok propadla přibližně o 30 %, vede v koši spotřebního zboží s poměrem Sharpe 0,8. Citigroup, Mosaic a Boston Properties - rovněž nováčci v seznamu spolu s Tysonem - jsou mírně před distributorem potravin s hodnotou 0,9. Goldman Sachs přidal do koše také aerolinky Southwest Airlines a energetické akcie EQT Corp, které mají Sharpeho poměr vyšší než 1,0. Akcie do posledních 3 obchodních dnů roku 2022 rostou Americké akcie ve středu ráno mírně vzrostly, zatímco investoři se chystají na konec strašlivého roku 2022. Index S&P 500 si polepšil o 0,2 %, zatímco Dow Jones Industrial Average vzrostl přibližně o stejnou hodnotu. Technologický Nasdaq Composite si polepšil o 0,3 %. Akcie začaly prázdninově zkrácený týden poklesem, když index S&P zaznamenal ztrátu 0,4 % a Dow uzavřel jen 0,1 % nad nulou. Technologické akcie táhly Nasdaq dolů o 1,5 %. Ztráty vedl 11% propad společnosti Tesla (TSLA), který poslal akcie na nejnižší uzavírací hodnotu od srpna 2020. Propad společnosti Tesla přišel poté, co agentura Reuters v úterý oznámila, že výrobce elektromobilů v lednu sníží výrobu ve své šanghajské továrně, čímž se přidaly potíže ze samostatné zprávy agentury Reuters z víkendu, která uvedla, že Tesla pozastaví výrobu ve své šanghajské továrně Gigafactory o den dříve, než bylo plánováno, kvůli rostoucí infekci COVID-19 v Číně. Díky úterním ztrátám klesla Tesla o 70 % ze svého historického maxima z listopadu 2021, přičemž poklesy se v posledních několika měsících zintenzivnily kvůli obavám kolem hospodaření Elona Muska na sociální síti Twitter. Při středečním otevření se akcie vrátily zpět o zhruba 3 %. Americké a globální akcie jsou na cestě k nejhoršímu poklesu od finanční krize v roce 2008. Pesimismus ohledně vyhlídek finančních trhů a ekonomiky na pozadí rostoucích úrokových sazeb a obav z recese zmařil vyhlídky na sezónní rally na konci roku, kterou akcie na trzích obvykle zažívají na konci prosince. Opatrnost investorů v nadcházejícím roce převážil také krok Číny, která v lednu letošního roku zmírnila cestovní omezení, protože druhá největší ekonomika světa se po třech letech nulových protokolů dále otevírá. "Otázka již nezní, jak rychle se Čína znovu otevře," řekl v úterý pro Yahoo Finance Live výkonný ředitel China Beige Book International Shehzad Qazi. "Skutečnou otázkou nyní je, jak rychle dokáže Peking přijmout opatření, která jsou nezbytná k tomu, aby získal kontrolu nad virem." "Ještě jsme nedosáhli vrcholu počtu případů COVID - ten je stále před námi - což znamená, že některé špatné zprávy jsou stále před námi, a dokud tento bod nepřekonáme, nemůžeme skutečně začít mluvit o hospodářském oživení." Jinde na trzích ropa ustoupila poté, co stoupla díky očekávání poptávky vyplývající z uvolnění covidových omezení ze strany Číny a opětovného otevření amerických rafinerií po uzavření v důsledku zimní bouře z tohoto týdne. Futures kontrakty na ropu West Texas Intermediate (WTI) se ve středu ráno obchodovaly těsně pod hranicí 80 USD za barel. Výnosy amerických státních dluhopisů si ve středu také oddechly poté, co v předchozím dni nabraly vyšší hodnoty. Index amerického dolaru se příliš nezměnil.